Indices du cycle de vie Zacks
Que sont les indices de cycle de vie Zacks?
Les indices de cycle de vie Zacks sont une série d’indices développés par Zacks Investment Research, Inc., qui fournissent une référence pour l’allocation du cycle de vie de divers fonds à date cible, avec un indice différent pour chaque date cible.
Points clés à retenir
- Les indices de cycle de vie Zacks sont des indices de référence utilisés pour mesurer la performance relative des fonds à date cible.
- Les fonds à date cible sont des placements mis en commun qui commencent par des placements plus risqués et deviennent progressivement plus conservateurs au fil du temps à l’approche de la retraite.
- En tant que tel, il existe plusieurs index Zacks Lifecycle, chacun avec une date correspondant à la date limite des fonds à date cible, généralement par incréments de 10 ans.
Comprendre les indices de cycle de vie Zacks
Les indices de cycle de vie de Zacks fournissent des repères comparatifs pour les fonds à trajectoire de descente, devient progressivement plus prudente.
Zacks, un fournisseur de recherche propriétaire sur les valeurs mobilières et les investissements packagés, a lancé ses indices de cycle de vie en 2007. Il utilise des règles de sélection exclusives pour identifier les actions et les obligations avec des profils de risque / rendement cohérents avec les indices de référence généraux du marché. Au lancement, les cinq indices Zacks se composaient de différentes combinaisons d’actions américaines, d’actions internationales des marchés développés et d’obligations américaines pour des fonds dont les dates cibles étaient «à la retraite» ainsi que 2010, 2020, 2030 et 2040.
Exemple: l’indice Zacks 2040 Lifecyle
L’indice Zacks 2040 Lifecycle (symbole: TDAXFO) est conçu pour les investisseurs qui prévoient de prendre leur retraite en 2040. Selon le site Web de Zack, l’objectif de l’indice est de sélectionner un groupe diversifié d’actions, d’obligations et de titres complémentaires susceptibles de surperformer sur une base ajustée en fonction du risque de référence générale du marché. La méthodologie de sélection des constituants de l’indice utilise des règles de sélection exclusives multifactorielles pour déterminer la combinaison optimale d’actions nationales, d’actions internationales et de titres à revenu fixe dans l’allocation globale et pour identifier les titres qui offrent le plus grand potentiel du point de vue du risque / rendement. L’approche est spécifiquement conçue pour améliorer les applications d’investissement et la capacité d’investissement. L’indice est ajusté annuellement, ou au besoin, pour garantir des sélections d’actions en temps opportun.
Motivation pour les indices de cycle de vie Zacks
Zacks a créé les indices du cycle de vie pour fournir des détails plus détaillés sur les caractéristiques de risque et de rendement des fonds à date cible ou des TDF. Sensibiliser les actionnaires de ces fonds au niveau élevé d’exposition aux actions – et donc au risque de perte de capital – à la date cible était l’une des principales motivations de la série.
La plupart des fonds à date cible définissent leur objectif comme étant «jusqu’à ou jusqu’à» l’âge probable de la retraite d’un actionnaire de fonds, investissant «jusqu’à» cette date ou «jusqu’à» cette date. Comme Zacks l’a expliqué dans son lancement, la plupart des trajectoires de descente TDF visent des espérances de vie actuarielles. En d’autres termes, la plupart de ces fonds partent du principe que l’actionnaire restera investi et aura besoin d’une combinaison de croissance et de conservation du capital pendant la retraite et conservera une partie de son allocation en actions à plus haut risque. Zacks pensait que cette configuration créait un risque indu pour les investisseurs ayant des besoins en capital à court terme, tels que le financement d’une formation universitaire ou le paiement de frais médicaux, où la perte d’une grande partie du capital était inacceptable.
Un TDF investissant «à» une date cible, quant à lui, passerait de façon permanente à une répartition prudente et fondée sur la préservation du capital à la retraite, composée principalement d’obligations et de liquidités, dans le but de générer un revenu tout en protégeant le capital. Les détracteurs de ces TDF suggèrent que les retraités qui devraient être à la retraite pendant 20 à 30 ans ou plus ont besoin de l’appréciation du capital fournie par l’exposition aux actions pour les empêcher de survivre à leur épargne-retraite.
Une autre considération est les trajectoires de glissement différentes suivies par chaque fournisseur de fonds à date cible. Le Fonds Fidelity Liberté 2030 devrait détenir 53% d’actions, 40% d’obligations et 7% de liquidités à la retraite en 2030, une répartition plus agressive que le Fonds T. Rowe Price Target 2030, qui détiendrait 42,5% d’actions et 57,5% d’obligations.