Fenêtre d’opportunité
Qu’est-ce qu’une fenêtre d’opportunité?
Une fenêtre d’opportunité est une période de temps courte, souvent éphémère, au cours de laquelle une action rare et souhaitée peut être entreprise. Une fois la fenêtre fermée, l’opportunité ne se présentera peut-être plus jamais. Dans un marché concurrentiel où de nombreux participants cherchent à maximiser la valeur tangible ou intangible pour leurs électeurs – qu’ils soient propriétaires, autres actionnaires, employés ou peut-être leur communauté – la fenêtre se fermera rapidement dès qu’une bonne affaire sera reconnue.
Une fenêtre d’opportunité peut s’appliquer à une variété de situations, et parfois elles ne sont pas reconnues.
Dans certains cas, des fenêtres critiques peuvent être artificiellement imposées (ou même faussement implicites) comme tactique de marketing pour encourager l’action, par exemple avec une «offre à durée limitée».
Comprendre les fenêtres d’opportunité
Aussi appelée fenêtre critique, une fenêtre d’opportunité est le court laps de temps pendant lequel une action peut être entreprise pour atteindre le résultat souhaité. Une fois cette période écoulée ou la «fenêtre fermée», la chance de saisir l’opportunité n’est plus possible.
Dans certains cas, il est possible de planifier et d’anticiper une fenêtre d’opportunité, puis d’agir en conséquence lorsque la fenêtre s’ouvre. Cependant, il arrive souvent qu’une opportunité imprévue se présente, et il appartient aux individus d’identifier l’opportunité et ensuite d’agir en conséquence. Dans les situations avec des fenêtres d’opportunité très brèves ou imprévisibles, l’automatisation peut être utilisée pour tirer parti de ces fenêtres, comme dans le trading algorithmique.
Points clés à retenir
- Les fenêtres d’opportunité sont de courtes périodes pendant lesquelles une décision clé peut être prise qui produira le résultat souhaité.
- Les fenêtres d’opportunité sont souvent éphémères, et si la fenêtre se ferme avant que la décision ne soit prise, la chance peut être perdue à jamais.
- En matière d’investissement, les opportunités de trading pour des introductions en bourse à chaud, un achat immobilier ou une chance de conclure une transaction de fusion et d’acquisition se présentent toutes comme des fenêtres d’opportunité.
Exemples de fenêtres d’opportunité
La période d’abonnement pour une introduction en bourse à chaud
Les investisseurs institutionnels et les meilleurs clients de détail des souscripteurs pour l’introduction en bourse de Google en 2004 ont eu la possibilité d’acheter des actions au prix d’offre initial. Ceux qui ont profité de la fenêtre ont acheté ces actions sursouscrites à 85 $ l’action. Les actions ont terminé le premier jour de négociation à un peu plus de 100 $ par action.
Fusions et acquisitions (M&A) dans un secteur aux actifs rares
L’industrie de la biotechnologie est extrêmement active, avec des dizaines de start-ups et d’entreprises en phase de développement précoce de thérapies avec un potentiel de blockbusters. Cependant, l’histoire a montré qu’une grande majorité de ces entreprises ne réussiront pas leurs essais cliniques.
Pour la minorité distincte qui démontre l’efficacité et l’innocuité de leurs thérapies, un groupe de sociétés pharmaceutiques et biotechnologiques à grande capitalisation en prendra note. Ensuite, une fenêtre s’ouvrira pour l’acquisition. Celgene Corp., motivé par une série de lectures de données positives par Juno Therapeutics, Inc., a accepté d’acquérir la société de biotechnologie d’immunothérapie en phase de développement pour 9 milliards de dollars en espèces au début de 2018.
Achat de bâtiments ou de terrains
En 2015, Facebook a acheté un site industriel de 56 acres à Menlo Park, en Californie, auprès de Prologis Inc. et en 2016, la société a exercé une option d’achat d’un million de pieds carrés d’espace de bureau, également à Menlo Park, qu’elle louait auprès du Office d’investissement du Wisconsin.
Étant donné que la région est très recherchée par les entreprises de haute technologie en expansion, Facebook s’est assuré d’agir rapidement pour sécuriser l’immobilier. C’était certainement dans l’intérêt de l’entreprise, mais il était également avantageux pour les milliers d’employés de disposer d’une grande base centralisée pour les synergies intellectuelles et sociales.