Pourquoi LIFO est interdit en vertu des IFRS

Laméthode «dernier entré , premier sorti» (LIFO) d’évaluation des stocks est interdite par les normes internationales d’information financière (IFRS), bien qu’elle soit autorisée aux États-Unis, qui utilisent les principes comptables généralement reconnus (PCGR).

Les IFRS interdisent le LIFO en raison des distorsions potentielles qu’il peut avoir sur la rentabilité et les états financiers d’une entreprise. Par exemple, LIFO peut sous-estimer les revenus d’une entreprise afin de maintenir un revenu imposable bas. Cela peut également entraîner des évaluations des stocks obsolètes et obsolètes. Enfin, lors d’une liquidation LIFO, des gérants peu scrupuleux peuvent être tentés de gonfler artificiellement les bénéfices en vendant les stocks à de faibles coûts de possession. Nous expliquons plus en détail ci-dessous.

Revenu net sous-estimé

LIFO est basé sur le principe que le dernier inventaire acheté sera le premier à être vendu. Examinons l’ impact de la comptabilité LIFO par rapport au premier entré , premier sorti (FIFO) sur une société hypothétique, la firme A.

Supposons maintenant que la société A vend 3 500 unités au cours de l’année 5 à 2,00 $ l’unité. Cela donne à l’entreprise un chiffre d’affaires de 7 000 $. Dans le cadre du FIFO, le coût total des marchandises vendues (COGS) serait calculé comme suit:

La marge brute totale serait de 3 025 $, soit 7 000 $ de revenus – 3 975 $ de coût des marchandises vendues. La valeur de l’inventaire restant est de 1 925 $. Cela représente 500 unités à partir de l’année 4 (625 $), plus 1000 unités à partir de l’année 5 (1300 $).

Dans le cadre de LIFO, cependant, le coût total des marchandises serait calculé de cette façon:

La marge brute totale serait de 2 675 $, soit 7 000 $ de revenus – 4 325 $ de coût des marchandises vendues. La valeur du stock restant serait de 1 575 $. Cela représente 1000 unités à partir de l’année 1 (1000 $), plus 500 unités à partir de l’année 2 (575 $).

Comme vous pouvez le voir, l’entreprise A semble plus rentable sous FIFO, même si l’entreprise a vendu exactement le même nombre d’unités. Il peut sembler contre-productif pour la direction de sous-déclarer apparemment les bénéfices, mais l’avantage de LIFO découle des avantages fiscaux. Parce que le COGS plus élevé a pour effet de réduire les bénéfices bruts, les entreprises qui utilisent LIFO sont en mesure de réduire leur facture fiscale. Mais cette diminution de la dette fiscale a un prix: une valeur d’inventaire fortement dépassée.

Bilan obsolète

L’autre chose qui se produit avec LIFO est que la valeur d’inventaire telle que reflétée sur le bilan devient obsolète. Par exemple, imaginons que l’entreprise A achète 1 500 unités d’inventaire au cours de l’année 6 au coût de 1,40 $.

Dans le cadre du FIFO, l’inventaire de l’entreprise serait évalué comme suit:

Mais sous LIFO, la situation de l’inventaire ressemble à ceci:

Supposons maintenant que la société A vende 1500 unités au cours de l’année 6. Sous FIFO, la société A ne touche à aucun des stocks qu’elle a ajoutés au cours de l’année 6. Il lui reste des unités des années 4 et 5. Par conséquent, son COGS serait de 1,925 $ ( ou 625 $ + 1300 $). La valeur de son inventaire restant est de 2 100 $, soit toutes les unités ajoutées en 6e année.

Cependant, dans le cadre de LIFO, l’entreprise A tire directement de l’inventaire de l’année 6. C’est COGS est de 2 100 $. La valeur de son inventaire restant est de 1 575 $, c’est-à-dire l’ancien stock des années 1 et 2.

Le bilan dans le cadre de LIFO représente clairement un inventaire périmé datant de quatre ans. De plus, si la société A achète et vend la même quantité de stocks chaque année, laissant intacte la valeur résiduelle de l’année 1 et de l’année 2, la fiabilité de son bilan continuerait de se détériorer.

Exemple LIFO: ExxonMobil

Ce scénario se produit dans les états financiers 2010 d’ExxonMobil (XOM ), qui a déclaré un inventaire de 13 milliards de dollars sur la base d’une hypothèse LIFO. Dans les notes afférentes à ses déclarations, Exxon a révélé que le coût réel de remplacement de son inventaire dépassait sa valeur LIFO de 21,3 milliards de dollars. Comme vous pouvez l’imaginer, sous-déclarer la valeur d’un actif de 21,3 milliards de dollars peut soulever de sérieuses questions sur la validité de LIFO.

Liquidations LIFO

Des évaluations de stocks obsolètes peuvent sérieusement fausser la véritable image financière d’une entreprise lorsque les actifs sont finalement vendus. Cela met en lumière un autre point litigieux concernant les liquidations LIFO: LIFO. Revenons à notre exemple précédent de l’entreprise A. Au cours de l’année 6, elle parvient à vendre les 3 000 unités d’inventaire à 2 $ chacune, pour un revenu de 6 000 $.

Sous FIFO, son COGS ressemblerait à ceci:

Par conséquent, son bénéfice brut de la vente de son inventaire serait de 1 975 $, soit 6 000 $ de revenus – 4 025 $ de COGS.

Sous LIFO, le COGS de l’entreprise A serait calculé comme suit:

Par conséquent, sa marge brute serait nettement plus élevée à 2 325 $, ou 6 000 $ de revenus – 3 675 $ en COGS.

Lorsqu’une liquidation LIFO a eu lieu, l’entreprise A semble beaucoup plus rentable qu’elle ne le ferait sous FIFO. En effet, les anciens coûts d’inventaire correspondent aux revenus actuels. Cependant, c’est une situation ponctuelle et insoutenable car le profit apparemment élevé ne peut pas être répété.

Dans les moments difficiles, la direction pourrait être tentée de liquider les anciennes pondeuses LIFO afin de rendre temporairement la rentabilité de l’oie. En tant qu’investisseur, vous pouvez savoir si une liquidation LIFO a eu lieu en examinant les notes de bas de page des états financiers d’une société. Un signe révélateur est une diminution des réserves LIFO de l’entreprise (c’est-à-dire la différence d’inventaire entre LIFO et le montant si FIFO a été utilisé).

En bout de ligne

Alors que certains pourraient affirmer que LIFO reflète mieux les coûts réels existants pour acheter des stocks, il est évident que LIFO présente plusieurs lacunes. LIFO sous-estime les bénéfices dans le but de minimiser le revenu imposable, entraîne des numéros d’ inventaire obsolètes et obsolètes et peut créer des opportunités pour la direction de manipuler les bénéfices par le biais d’une liquidation LIFO. En raison de ces préoccupations, LIFO est interdit en vertu des IFRS.