Qu’est-ce que le Spread Betting?

Points clés à retenir

• Les paris sur spread permettent aux traders de parier sur la direction d’un marché financier sans posséder réellement le titre sous-jacent.
• Les paris sur spread sont parfois présentés comme une activité exempte d’impôt et sans commission qui permet aux investisseurs de spéculer sur les marchés haussiers et baissiers, mais cela reste interdit aux États-Unis.
• À l’instar des transactions boursières, les risques de spread bet peuvent être atténués en utilisant des ordres stop loss et take profit.

Malgré ses racines américaines, les paris sur la diffusion sont illégaux aux États-Unis.

Une transaction boursière contre un pari sur spread

Prenons un exemple pratique pour illustrer les avantages et les inconvénients de ce marché dérivé et les mécanismes de placement d’un pari. Tout d’abord, nous prendrons un exemple sur le marché boursier, puis nous examinerons un pari de spread équivalent.

Pour notre transaction boursière, supposons un achat de 1000 actions de Vodafone (LSE: VOD ) à 193,00 £. Le prix monte à 195,00 £ et la position est fermée, enregistrant un bénéfice brut de 2 000 £ et ayant réalisé 2 £ par action sur 1 000 actions. Notez ici plusieurs points importants. Sans l’utilisation de la marge, cette transaction aurait nécessité une importante mise de fonds de 193 K £. En outre, des commissions seraient normalement facturées pour entrer et sortir du commerce boursier. Enfin, le bénéfice peut être soumis à l’impôt sur les plus-values ​​et au droit de timbre.

Maintenant, regardons un pari de spread comparable. En faisant un pari sur Vodafone, nous supposerons qu’avec le spread bid-offer, vous pouvez acheter le pari à 193,00 £. En faisant ce pari de spread, l’étape suivante consiste à décider du montant à engager par «point», la variable qui reflète le mouvement des prix. La valeur d’un point peut varier.

Dans ce cas, nous supposerons qu’un point équivaut à une variation d’un pence, à la hausse ou à la baisse, du cours de l’action Vodaphone. Nous supposerons maintenant qu’un achat ou un « pari supérieur » est effectué sur Vodaphone à une valeur de 10 £ par point. Le cours de l’action de Vodaphone passe de 193,00 £ à 195,00 £, comme dans l’exemple boursier. Dans ce cas, le pari a capturé 200 points, soit un bénéfice de 200 x 10 £, soit 2000 £.

Bien que le bénéfice brut de 2000 £ soit le même dans les deux exemples, le pari de spread diffère en ce qu’il n’y a généralement pas de commissions engagées pour ouvrir ou fermer le pari et aucun droit de timbre ou impôt sur les plus-values ​​à payer. Au Royaume-Uni et dans certains autres pays européens, les bénéfices des paris sur spreads sont exonérés d’impôt.

Cependant, bien que les parieurs de spread ne paient pas de commissions, ils peuvent souffrir de l’écart acheteur-offre, qui peut être beaucoup plus large que l’écart sur d’autres marchés. Gardez à l’esprit également que le parieur doit surmonter l’écart juste pour atteindre le seuil de rentabilité d’une transaction. En règle générale, plus le titre négocié est populaire, plus le spread est serré, ce qui réduit le coût d’entrée.

En plus de l’absence de commissions et de taxes, l’autre avantage majeur des paris sur spread est que la mise de fonds requise est considérablement plus faible. Dans le commerce boursier, un dépôt de jusqu’à 193 000 £ peut avoir été nécessaire pour entrer dans le commerce. Dans les paris sur spread, le montant du dépôt requis varie, mais pour les besoins de cet exemple, nous supposerons un dépôt requis de 5%. Cela aurait signifié qu’un dépôt beaucoup plus petit de 9 650 £ était nécessaire pour prendre le même montant d’exposition au marché que dans le commerce boursier.

L’utilisation de l’effet de levier fonctionne dans les deux sens, bien sûr, et c’est là que réside le danger des paris répartis. À mesure que le marché évolue en votre faveur, des rendements plus élevés seront réalisés; D’un autre côté, à mesure que le marché évolue contre vous, vous subirez des pertes plus importantes. Bien que vous puissiez rapidement gagner beaucoup d’argent sur un dépôt relativement petit, vous pouvez le perdre tout aussi rapidement.

Si le prix du Vodaphone a chuté dans l’exemple ci-dessus, le parieur peut éventuellement avoir été invité à augmenter le dépôt ou même avoir fait fermer automatiquement la position. Dans une telle situation, les traders boursiers ont l’avantage de pouvoir attendre un mouvement baissier du marché, s’ils croient toujours que le prix finit par monter.

Gérer le risque dans les paris sur spread

Malgré le risque lié à l’utilisation d’un effet de levier élevé, les paris par spread offrent des outils efficaces pour limiter les pertes.

• Ordres stop-loss standard: les ordres  stop-loss réduisent le risque en clôturant automatiquement une transaction perdante une fois qu’un marché dépasse un niveau de prix défini. Dans le cas d’un stop-loss standard, l’ordre clôturera votre transaction au meilleur prix disponible une fois que la valeur d’arrêt définie aura été atteinte. Il est possible que votre transaction puisse être clôturée à un niveau pire que celui du déclencheur d’arrêt, en particulier lorsque le marché est dans un état de forte volatilité.
• Ordres  stop-loss garantis : Cette forme d’ordre stop-loss garantit la clôture de votre transaction à la valeur exacte que vous avez définie, quelles que soient les conditions de marché sous-jacentes. Cependant, cette forme d’assurance à la baisse n’est pas gratuite. Les ordres stop-loss garantis entraînent généralement des frais supplémentaires de la part de votre courtier.