Quels indicateurs économiques les investisseurs pétroliers et gaziers doivent-ils surveiller?
Table des matières
Développer
- Inventaires pétroliers
- Utilisation et production des raffineries
- Demande mondiale et économie
- Politiques gouvernementales
Les investisseurs pétroliers et gaziers recherchent des indicateurs économiques spécifiques pour les aider à comprendre les mouvements futurs de l’industrie pétrolière. Comme tout marché de matières premières, les sociétés pétrolières et gazières et les contrats à terme sur le pétrole sont sensibles aux niveaux des stocks, à la production, à la demande mondiale, aux politiques de taux d’intérêt et aux chiffres économiques agrégés tels que le produit intérieur brut.
Points clés à retenir
- En tant que produits de base produits, les marchés du pétrole et du gaz sont tirés par l’offre et la demande ainsi que par le coût d’extraction, de production et de raffinage de ces ressources naturelles.
- Les investisseurs devraient se tourner vers les stocks et la capacité de raffinage pour voir si l’offre augmente plus rapidement que la demande, ce qui pourrait entraîner une pression à la baisse sur les prix (ou vice versa).
- En plus des mesures du côté de l’offre, la demande de pétrole peut être suivie en examinant les tendances de la croissance économique, des transports et de la consommation d’essence.
- Les politiques gouvernementales sur les taxes, les tarifs, les taux d’intérêt et la réglementation peuvent également prendre en compte les prix du pétrole et du gaz.
Inventaires pétroliers
Le pétrole est une ressource économiquement et stratégiquement cruciale pour de nombreux pays. Des pays comme les États-Unis conservent d’importantes réserves de pétrole brut pour une utilisation future. La mesure de ces réserves de pétrole sert d’indicateur pour les investisseurs; les changements dans les niveaux des stocks de pétrole reflètent les tendances de la production et de la consommation.
L’Energy Information Administration fournit une estimation hebdomadaire de l’approvisionnement en pétrole et autres liquides. Lorsque la ligne de tendance augmente avec le temps, les fournisseurs sont susceptibles de baisser les prix pour attirer davantage d’achats. Le contraire est également vrai: la baisse des niveaux de production pousse les acheteurs à faire monter les prix des produits pétroliers.
Utilisation et production des raffineries
La publication des stocks de brut s’accompagne d’une longue liste de données axées sur la production de pétrole brut, couvrant la production nationale, les intrants et l’utilisation des raffineries, et d’autres niveaux de stocks (essence à moteur) ainsi que les données d’importation / exportation. Toutes ces données sont prises en considération pour tenter de se faire une idée des fondamentaux du marché du pétrole brut. Par exemple, les négociants examineront l’utilisation des raffineries pour déterminer la capacité supplémentaire disponible pour obtenir un approvisionnement supplémentaire sur le marché. Si l’utilisation des raffineries est élevée, il serait difficile de faire passer du pétrole supplémentaire dans les raffineries, ce qui entraînerait une baisse de l’offre et des prix plus élevés.
Les investisseurs doivent garder un œil sur le rapport entre l’utilisation de la raffinerie et la capacité de la raffinerie. Les raffineries sont chères et il peut être long d’augmenter considérablement la capacité de production au-delà des niveaux actuels. Si la demande augmente au point de maximiser la raffinerie, cela peut entraîner une hausse des prix jusqu’à ce que la capacité puisse être augmentée.
Demande mondiale et performance économique
Le développement économique dans des pays très peuplés, comme l’Inde et la Chine, peut entraîner une forte augmentation de la demande mondiale de produits pétroliers et gaziers. Par ailleurs, les luttes économiques ont tendance à réduire la demande de pétrole à mesure que les entreprises réduisent leurs activités et que les ménages individuels réduisent leur consommation d’essence pour économiser de l’argent. La Grande Récession de 2007-2009 enest un exemple clair,lorsque les prix du pétrole et du gaz ont chuté de plus de 70% en moins de six mois.
Des indicateurs agrégés de la performance économique générale peuvent informer les investisseurs sur les changements attendus de la demande de pétrole et de gaz. Le produit intérieur brut (PIB) est une mesure des niveaux totaux de dépenses et de production dans une économie donnée, et on suppose que les augmentations du PIB entraînent une augmentation de la demande de pétrole.
Politique gouvernementale: taux d’intérêt, taxes et réglementation
Les taux d’intérêt sont des indicateurs économiques importants pour les secteurs liés aux matières premières ou à la finance. Les variations des taux d’intérêt affectent les coûts de stockage des stocks, affectent les habitudes d’emprunt et de dépenses des producteurs et des consommateurs, et modifient les coûts en capital et la structure des producteurs de pétrole en ce qui concerne les terrains, les bâtiments, les machines et l’équipement.
Les politiques fiscales gouvernementales ont un impact sur les performances et la rentabilité des entreprises. Une taxation accrue des produits pétroliers ou des sociétés pétrolières et gazières restreint la production et peut entraîner une hausse des prix; le contraire est vrai pour les impôts moins élevés.
La réglementation est également un aspect important à prendre en considération. Étant donné que la combustion de combustibles fossiles entraîne des préoccupations environnementales, les gouvernements peuvent ressentir le besoin d’augmenter leurs taxes ou leurs réglementations sur les sociétés pétrolières et gazières afin de réduire intentionnellement les niveaux de consommation; cela affecte l’ offre et la demande et par conséquent le prix.