Que dit un fonds de roulement élevé sur une entreprise?
Les entreprises dont le fonds de roulement est élevé disposent de suffisamment de liquidités nécessaires pour faire face à leurs obligations à court terme. Le fonds de roulement, également appelé «fonds de roulement net», est une mesure de liquidité utilisée en finance d’entreprise pour évaluer l’efficacité opérationnelle d’une entreprise. Il est calculé en soustrayant les passifs courants d’une entreprise de ses actifs courants.
Les actifs courants sont considérés comme extrêmement liquides s’ils peuvent être convertis en liquidités au cours d’une année civile. En règle générale, la catégorie d’actif actuelle du bilan d’une entreprise comprend les éléments suivants:
- La valeur de toute trésorerie disponible
- Chèques et comptes d’épargne
- Titres négociables comme les actions, les obligations et les fonds communs de placement
- Tout inventaire qu’une entreprise envisage de vendre dans un délai d’un an
- Les comptes débiteurs, qui sont des dettes dues par des clients qui n’ont pas encore payé des biens ou des services rendus
La catégorie des passifs courants du bilan d’une entreprise comprend les éléments suivants:
- Toutes les dettes et dépenses qu’une entreprise est tenue de payer dans les 12 prochains mois
- Dettes à court terme
- Paiements d’intérêts et d’impôts
- Comptes à payer
- Le coût des fournitures et des matières premières, le loyer, les services publics et autres dépenses opérationnelles
Comprendre un fonds de roulement élevé
Si une entreprise a un fonds de roulement net très élevé, elle dispose généralement des ressources financières nécessaires pour faire face à toutes ses obligations financières à court terme. D’une manière générale, plus le fonds de roulement d’une entreprise est élevé, plus elle fonctionne efficacement. Un fonds de roulement élevé indique qu’une entreprise est gérée judicieusement et suggère également qu’elle recèle un potentiel de forte croissance.
Toutes les grandes entreprises ne présentent pas un fonds de roulement élevé. En fait, certaines grandes entreprises ont un fonds de roulement négatif, où leurs dettes à court terme l’emportent sur leurs liquidités. En règle générale, les seules entités capables de rester solvables dans ces circonstances sont des sociétés géantes avec une reconnaissance de marque significative et un pouvoir de vente robuste. Ces entreprises sont en mesure de générer rapidement des fonds supplémentaires, soit en détournant de l’argent d’autres silos opérationnels, soit en acquérant des dettes à long terme. Ces entreprises peuvent facilement faire face aux dépenses à court terme même si leurs actifs sont immobilisés dans des investissements à long terme, des propriétés ou des locations d’équipement.
Bien que la plupart des entreprises liquidités. En d’autres termes, une entreprise qui ne déploie pas intelligemment son capital se rend potentiellement un mauvais service à elle-même et à ses actionnaires. Un fonds de roulement net extrêmement élevé peut également signifier que l’entreprise est trop investie dans les stocks ou qu’elle est lente à recouvrer ses dettes, ce qui peut indiquer une baisse des ventes et / ou des inefficacités opérationnelles.
Analyse du fonds de roulement
Étant donné que les chiffres du fonds de roulement peuvent varier considérablement au fil du temps et qu’ils peuvent différer d’une entreprise à l’autre, il est important d’analyser cette mesure dans un contexte plus large et plus holistique. L’industrie, la taille de l’entreprise, le stade de développement et le modèle opérationnel de l’entreprise donnée doivent tous être pris en compte lors de l’évaluation de la stabilité financière en fonction des niveaux de fonds de roulement net.
Dans certains secteurs, comme le commerce de détail, un fonds de roulement élevé est nécessaire pour maintenir des opérations fluides tout au long de l’année. Dans d’autres, les entreprises peuvent fonctionner parfaitement avec un fonds de roulement relativement faible, à condition qu’elles aient des revenus et des dépenses toujours fiables, ainsi que des modèles commerciaux stables.
Les chiffres de l’actif et du passif actuels changent tous les jours car ils sont basés sur une période continue de 12 mois. Par conséquent, le chiffre du fonds de roulement net fluctue dans le temps. Les changements de cette mesure d’une année à l’autre sont particulièrement importants parce que les tendances changeantes à long terme sont plus révélatrices des perspectives financières d’une entreprise que n’importe quel chiffre unique examiné isolément.