Que mesurent les ratios d’efficacité?
Les ratios d’efficience mesurent la capacité d’une entreprise à utiliser ses actifs et à gérer efficacement ses passifs dans la période en cours ou à court terme. Bien qu’il existe plusieurs ratios d’efficacité, ils sont similaires en ce sens qu’ils mesurent le temps nécessaire pour générer des liquidités ou des revenus d’un client ou pour liquider les stocks.
Les ratios d’efficacité comprennent le taux de rotation des stocks, le taux de rotation des actifs et le taux de rotation des créances. Ces ratios mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus et sa capacité à gérer ces actifs. Quel que soit le ratio financier, il est préférable de comparer le ratio d’une entreprise à ses concurrents du même secteur.
Lisez la suite pour en savoir plus sur ces trois ratios d’efficacité et pourquoi ils sont importants.
Points clés à retenir
- Les ratios d’efficience mesurent la capacité d’une entreprise à utiliser ses actifs et à gérer efficacement ses passifs.
- Le taux de rotation des stocks est utilisé pour déterminer si les ventes sont suffisantes pour transformer ou utiliser l’inventaire.
- Un taux de rotation des actifs élevé signifie que l’entreprise utilise ses actifs de manière efficace, tandis qu’un ratio faible signifie que ses actifs sont utilisés de manière inefficace.
- Le ratio de rotation des créances mesure l’efficacité d’une entreprise à recouvrer ses dettes et à accorder du crédit.
Taux de rotation des stocks
Le taux de rotation des stocks mesure la capacité d’une entreprise à gérer efficacement ses stocks et donne un aperçu des ventes d’une entreprise. Le ratio mesure le nombre de fois que l’inventaire moyen total a été vendu au cours d’une période. Les analystes utilisent le ratio pour déterminer s’il y a suffisamment de ventes générées pour transformer ou utiliser l’inventaire. Le ratio montre également dans quelle mesure les stocks sont bien gérés, y compris si trop ou pas assez de stocks sont achetés.
Le ratio est calculé en divisant le coût des marchandises vendues par l’inventaire moyen.
Par exemple, supposons que la société A vende des ordinateurs et déclare le coût des marchandises vendues (COGS) à 5 millions de dollars. L’inventaire moyen de la société A est de 20 millions de dollars. Le ratio de rotation des stocks de l’entreprise est de 0,25 (5 millions de dollars / 20 millions de dollars). Cela indique que la société A ne gère pas correctement son inventaire car elle n’a vendu qu’un quart de son inventaire pour l’année.
Un ratio d’efficacité peut également suivre et analyser les performances des banques commerciales et d’investissement.
Ratio de rotation des actifs
Le ratio de rotation des actifs mesure la capacité d’une entreprise à générer efficacement des revenus à partir de ses actifs. En d’autres termes, le ratio de rotation des actifs calcule les ventes en pourcentage des actifs de l’entreprise. Le ratio est efficace pour montrer combien de ventes sont générées à partir de chaque dollar d’actifs détenu par une entreprise.
Le taux de rotation des actifs est calculé sur une base annuelle.
Un ratio de rotation des actifs plus élevé signifie que la direction de l’entreprise utilise ses actifs plus efficacement, tandis qu’un ratio inférieur signifie que la direction de l’entreprise n’utilise pas ses actifs de manière efficace.
Le ratio est calculé en divisant les revenus d’une entreprise par son actif total. Par exemple, supposons qu’une entreprise ait un actif total de 1 000 000 USD et un chiffre d’affaires ou un chiffre d’affaires de 300 000 USD pour la période. Le ratio de rotation des actifs serait égal à 0,30, (300 000 $ / 1 000 000 $). En d’autres termes, l’entreprise a généré 30 cents pour chaque dollar d’actif.
Ratio de rotation des créances
Le ratio de rotation des créances mesure l’efficacité avec laquelle une entreprise peut activement recouvrer ses dettes et étendre ses crédits. Le ratio est calculé en divisant les ventes à crédit nettes d’une entreprise par ses débiteurs moyens.
Par exemple, une entreprise a des comptes clients moyens de 100 000 $, ce qui est le résultat après avoir calculé la moyenne du solde d’ouverture et du solde de clôture du solde des comptes clients pour la période. Les ventes pour la période étaient de 300 000 $, de sorte que le ratio de rotation des créances serait égal à 3, ce qui signifie que la société a recouvré ses créances trois fois pour cette période.
En règle générale, une entreprise dont le ratio de rotation des comptes clients est plus élevé que ses pairs est favorable. Un taux de rotation des créances plus élevé indique que la société est plus efficace que ses concurrents lors du recouvrement des créances.