Inflation vs déflation: quelle est la différence?
Table des matières
Développer
- Aperçu
- Inflation
- Déflation
- La ligne de fond
Inflation vs déflation: un aperçu
L’inflation se produit lorsque les prix des biens et services augmentent, tandis que la déflation se produit lorsque ces prix diminuent. L’équilibre entre ces deux conditions économiques, faces opposées d’une même pièce, est délicat et une économie peut rapidement basculer d’une condition à l’autre. Les banques centrales gardent un œil attentif sur les niveaux de variation des prix et agissent pour endiguer la déflation ou l’inflation en menant une politique monétaire, telle que la fixation des taux d’intérêt.
Points clés à retenir
- L’inflation est une augmentation des prix généraux des biens et services dans une économie.
- La déflation, à l’inverse, est la baisse générale des prix des biens et services, indiquée par un taux d’inflation qui tombe en dessous de zéro pour cent.
- Les deux peuvent être potentiellement mauvais pour l’économie, selon les raisons sous-jacentes et le rythme des variations de prix.
Inflation
L’inflation est une mesure quantitative de la rapidité avec laquelle le prix des biens dans une économie augmente. L’inflation est causée lorsque les biens et services sont en forte demande, créant ainsi une baisse de la disponibilité. Les approvisionnements peuvent diminuer pour de nombreuses raisons; une catastrophe naturelle peut anéantir une culture vivrière, un boom immobilier peut épuiser les matériaux de construction, etc. Quelle que soit la raison, les consommateurs sont prêts à payer plus pour les articles qu’ils veulent, ce qui oblige les fabricants et les prestataires de services à facturer davantage.
L’ indice des prix à la consommation (IPC) est la mesure la plus courante de l’inflation. L’IPC est un panier théorique de biens, comprenant des biens et services de consommation, des soins médicaux et des frais de transport. Le gouvernement suit le prix des biens et services dans le panier pour comprendre le pouvoir d’achat du dollar américain.
L’inflation est souvent perçue comme une grande menace, principalement par les personnes qui ont atteint la majorité à la fin des années 1970, lorsque l’inflation s’est déchaînée. Les soi-disant hyperinflations se produisent lorsque l’augmentation des prix mensuels dépasse 50% sur une certaine période de temps. Ces périodes d’augmentation rapide des prix s’accompagnent souvent d’une rupture de l’économie réelle sous-jacente et peuvent également entraîner une augmentation soudaine de la masse monétaire.
Si les hyperinflations peuvent être effrayantes, elles sont historiquement rares. En réalité, l’inflation peut être bonne ou mauvaise, selon les raisons et le niveau de l’inflation. En fait, une absence totale d’inflation peut être assez mauvaise pour l’économie, comme nous le verrons ci-dessous avec la déflation. Une inflation modeste peut en fait encourager les dépenses et les investissements, car l’inflation peut lentement éroder le pouvoir d’achat des liquidités. Il est donc relativement moins coûteux d’acheter cet appareil de 1 000 $ aujourd’hui que le même 1 000 $ par an.
Déflation
La déflation se produit lorsque trop de biens sont disponibles ou lorsqu’il n’y a pas assez d’argent en circulation pour acheter ces biens. En conséquence, le prix des biens et services baisse. Par exemple, si un type particulier de voiture devient très populaire, d’autres fabricants commencent à fabriquer un véhicule similaire pour concurrencer. Bientôt, les constructeurs automobiles ont plus de ce style de véhicule qu’ils ne peuvent vendre, ils doivent donc baisser le prix pour vendre les voitures. Les entreprises qui se retrouvent bloquées avec trop de stocks doivent réduire leurs coûts, ce qui conduit souvent à des licenciements. Les chômeurs n’ont pas assez d’argent pour acheter des articles; pour les inciter à acheter, les prix baissent, ce qui continue la tendance. ( Notez que la déflation n’est pas la même chose que la désinflation, qui est une baisse du taux d’inflation positif d’une période à l’autre ).
La déflation peut conduire à une récession économique ou à une dépression, et les banques centrales s’efforcent généralement d’arrêter la déflation dès qu’elle commence.
Lorsque les fournisseurs de crédit détectent une baisse des prix, ils réduisent souvent le montant du crédit qu’ils offrent. Cela crée un resserrement du crédit où les consommateurs ne peuvent pas accéder aux prêts pour acheter des articles coûteux, laissant les entreprises avec des stocks surstockés et provoquant une nouvelle déflation.
Des périodes prolongées de déflation peuvent freiner la croissance économique et augmenter le chômage. La « décennie perdue » du Japon est un exemple récent des effets négatifs de la déflation.
Tout comme l’hyperinflation incontrôlée est mauvaise, des baisses de prix incontrôlées peuvent conduire à endommager une spirale déflationniste. Cette situation se produit généralement pendant les périodes de crise économique, comme une récession ou une dépression, lorsque la production économique ralentit et que la demande d’investissement et de consommation se tarit. Cela peut conduire à une baisse globale des prix des actifs, les producteurs étant contraints de liquider les stocks que les gens ne veulent plus acheter.
Les consommateurs et les entreprises commencent à conserver des réserves de monnaie liquide pour se protéger contre de nouvelles pertes financières. Au fur et à mesure que l’on économise plus d’argent, moins d’argent est dépensé, ce qui diminue davantage la demande globale. À ce stade, les attentes des gens concernant l’inflation future sont également abaissées et ils commencent à accumuler de l’argent. Les consommateurs sont moins incités à dépenser de l’argent aujourd’hui alors qu’ils peuvent raisonnablement s’attendre à ce que leur argent ait plus de pouvoir d’achat demain.
La ligne de fond
La plupart des banques centrales du monde visent des niveaux d’inflation modestes, de l’ordre de 2% à 3% par an. Des niveaux d’inflation plus élevés peuvent être dangereux pour une économie car ils font monter les prix des biens rapidement, parfois au-delà des augmentations de salaire. De même, la déflation peut également être une mauvaise nouvelle pour une économie, car les gens accumulent de l’argent au lieu de dépenser ou d’investir dans l’espoir que les prix seront bientôt encore plus bas.