Bénéfice par action (BPA) et dividendes par action (DPS): quelle est la différence?
Bénéfice par action (BPA) par rapport aux dividendes par action (DPS): un aperçu
Le bénéfice par action (BPA) et les dividendes par action (DPS) reflètent tous deux la rentabilité d’une entreprise, mais c’est là que s’arrêtent les similitudes. Le bénéfice par action est un ratio qui mesure la rentabilité d’une entreprise par action de ses actions. D’autre part, les dividendes par action calculent la part des bénéfices d’une société qui est versée aux actionnaires. Les deux ont leur utilité pour les investisseurs qui cherchent à se décomposer et à évaluer la rentabilité et les perspectives d’une entreprise.
Points clés à retenir
- Le bénéfice par action et les dividendes par action reflètent tous deux la rentabilité d’une entreprise.
- Le bénéfice par action est une mesure de la rentabilité d’une entreprise par action de son action.
- Les dividendes par action, quant à eux, mesurent la part des bénéfices d’une entreprise qui est versée aux actionnaires.
Bénéfice par action (BPA)
Le bénéfice par action (BPA) parle de la rentabilité d’une entreprise et est l’une des mesures les plus populaires auxquelles les analystes se réfèrent lorsqu’ils évaluent une action. Le BPA représente le bénéfice net d’ une société attribué à chaque action de ses actions ordinaires. Les entreprises ont tendance à déclarer un BPA ajusté pour les éléments extraordinaires et la dilution potentielle des actions.
Le BPA de base est calculé comme suit :
BPA = (bénéfice net – dividendes sur actions privilégiées) ÷ (actions en circulation)
Par exemple, si la société ABCWXYZ a 20 millions d’ actions en circulation, a eu un bénéfice net de 10 millions de dollars et a versé un dividende de 1 million de dollars à ses actionnaires privilégiés pour le dernier exercice, le BPA est de 45 cents (10 millions de dollars – 1 million de dollars) ÷ (20 millions d’actions en circulation).
Il existe à la fois des BPA de base et dilués. Le BPA de base ne tient pas compte de l’effet dilutif des actions qui pourraient être émises par la société. L’EPS dilué le fait. Lorsque la structure du capital d’une société comprend des options d’achat d’actions, des bons de souscription et des unités d’actions restreintes (RSU), ces investissements – s’ils sont exercés – peuvent augmenter le nombre total d’actions en circulation. Le BPA dilué suppose que toutes les actions qui pourraient être en circulation ont été émises.
Dividendes par action (DPS)
DPS est le nombre de dividendes déclarés émis par une société pour chaque action ordinaire en circulation. C’est le nombre de dividendes que chaque actionnaire d’une société reçoit par action. Les actions ordinaires, ou actions ordinaires, sont les actions avec droit de vote de base d’une société. Les actionnaires ont généralement droit à une voix par action et n’ont pas de montant de dividende prédéterminé.
Les dividendes par action sont calculés en divisant le nombre total de dividendes versés par une société (y compris les dividendes intérimaires) sur une période donnée, par le nombre d’actions en circulation. Le DPS d’une entreprise est souvent calculé à l’aide du dividende payé au cours du trimestre le plus récent, qui est également utilisé pour calculer le rendement du dividende.
Le DPS peut être calculé à l’aide de la formule:
DPS = (total des dividendes versés sur une période – tout dividende spécial) ÷ (actions en circulation).
Par exemple, supposons que la société XYZ ait versé 1 million de dollars de dividendes à ses actionnaires privilégiés l’an dernier, dont aucun n’était un dividende spécial. La société a 5 millions d’actions en circulation, le DPS de la société XYZ est donc de 0,2 par action.
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Bénéfice par action (BPA) par rapport aux dividendes par action (DPS)
Le bénéfice par action démontre à quel point une entreprise est rentable en mesurant le bénéfice net de chaque action en circulation de l’entreprise.
Le bénéfice par action (BPA) est généralement considéré comme la variable la plus importante pour déterminer le prix d’une action.
Les dividendes par action, quant à eux, calculent la part des bénéfices de la société qui est versée à chaque actionnaire privilégié. L’augmentation du DPS est un excellent moyen pour une entreprise de signaler de solides performances à ses actionnaires. Pour cette raison, de nombreuses entreprises qui versent un dividende se concentrent sur l’ajout du DPS.