Quelle est la différence entre une banque dépositaire et un dépositaire de fonds communs de placement?
Les banques dépositaires et les dépositaires de fonds communs de placement, communément appelés sociétés de fonds communs de placement, remplissent des rôles très similaires pour différentes clientèles. Les dépositaires de fonds communs de placement sont responsables de la sécurisation et de la gestion des titres détenus dans un OPC. Techniquement parlant, les dépositaires de fonds communs de placement relèvent des banques dépositaires; cependant, il est plus courant de parler de dépositaires lorsqu’il s’agit de clients investisseurs particuliers ou commerciaux, et non de clients de fonds communs de placement.
Rôle d’un dépositaire
Sur les marchés financiers, un dépositaire est toute entité commerciale qui détient les actifs d’investissement de son client à des fins de protection. En règle générale, un dépositaire propose également des règlements commerciaux, des opérations de change et des services fiscaux. L’industrie des services de garde s’est considérablement développée depuis les années 80, mais ses marges bénéficiaires continuent de diminuer. Les petites entreprises se sont adaptées aux nouvelles circonstances grâce à l’innovation technologique.
Dépositaire de fonds communs de placement
Les banques offrent des services de garde à de nombreux types de clients, notamment des fonds communs de placement, des gestionnaires de placements, des régimes de retraite, des compagnies d’assurance, des fondations et des comptes d’agence. Un dépositaire qui s’occupe de fonds communs de placement est simplement appelé un dépositaire de fonds communs de placement.
Un dépositaire de fonds communs de placement peut être une banque ou une fiducie. Les actifs du fonds, ses titres sous-jacents, sont conservés chez le tiers afin de réduire le risque que des courtiers sans scrupules profitent du fonds. Le dépositaire peut également conserver des registres pour le fonds ou suivre d’autres informations au besoin.
La loi de 1940 sur les sociétés d’investissement réglemente la garde des actifs des fonds communs de placement. En vertu de la loi, les fonds communs de placement et les dépositaires doivent tous deux s’inscrire auprès de la Securities and Exchange Commission.