Qu’est-ce qu’un bon rapport prix / ventes (P / S)?
Les ratios prix / ventes (P / S) entre un et deux sont généralement considérés comme bons, tandis qu’un rapport P / S inférieur à un est considéré comme excellent. Comme pour toutes les mesures d’évaluation des actions, les ratios P / S peuvent varier considérablement d’un secteur à l’autre. Il est important de comparer le ratio P / S d’une entreprise à des entreprises similaires du même secteur.
Le ratio prix-ventes
Le ratio P / S est un ratio de valorisation des investissements qui montre la capitalisation boursière d’ une entreprise divisée par les ventes de l’entreprise au cours des 12 mois précédents. Il s’agit d’une mesure de la valeur que les investisseurs reçoivent des actions d’une entreprise en indiquant combien ils paient pour l’action par dollar de ventes de l’entreprise. Les analystes préfèrent voir un chiffre inférieur pour le ratio. Un ratio inférieur à 1 indique que les investisseurs paient moins de 1 $ pour 1 $ de chiffre d’affaires de l’entreprise. Tout nombre supérieur à 4 est généralement considéré comme défavorable.
Quand utiliser le ratio prix / ventes
Le ratio P / S est considéré comme une mesure particulièrement bonne pour évaluer les jeunes entreprises potentielles à forte croissance ou les entreprises des industries cycliques qui peuvent ne pas afficher un bénéfice net réel chaque année. Le ratio P / S fournit une mesure d’évaluation financière qui peut fournir une bonne base pour analyser les entreprises qui peuvent afficher des bénéfices négatifs temporaires. Il offre une alternative aux mesures d’évaluation telles que le ratio cours-bénéfice (P / E) ou le rendement du dividende, des mesures plus correctement appliquées aux entreprises à rentabilité nette. Cela ne veut pas dire que le ratio P / S n’est pas utile pour analyser les entreprises actuellement rentables. C’est une métrique particulièrement utile pour examiner les entreprises qui ne montrent pas de rentabilité pour le moment ou qui ne font que des bénéfices minimes.
Complétez le ratio P / S en examinant les paramètres de marge bénéficiaire, tels que la marge bénéficiaire d’exploitation. Ce ratio est considéré comme un meilleur outil d’évaluation lorsqu’il est associé à un examen de la situation d’endettement d’une entreprise. Pour cette raison, le ratio valeur d’entreprise / chiffre d’affaires, qui tient compte de la dette dans l’équation, est une alternative populaire au ratio P / S.