À quoi peut servir le fonds de roulement?
Le fonds de roulement est l’argent utilisé pour couvrir toutes les dépenses à court terme d’une entreprise, y compris les stocks, les paiements sur la dette à court terme et les dépenses quotidiennes, appelées dépenses d’exploitation. Le fonds de roulement est essentiel car il est utilisé pour assurer le bon fonctionnement d’une entreprise et respecter toutes ses obligations financières au cours de l’année à venir.
Points clés à retenir
- Le fonds de roulement est l’argent utilisé pour couvrir toutes les dépenses à court terme d’une entreprise, qui sont dues dans un délai d’un an.
- Le fonds de roulement est la différence entre les actifs courants et les passifs courants d’une entreprise.
- Le fonds de roulement est utilisé pour acheter des stocks, payer la dette à court terme et les dépenses d’exploitation quotidiennes.
- Le fonds de roulement est essentiel car il est nécessaire au bon fonctionnement d’une entreprise.
Comprendre comment le fonds de roulement est utilisé
Le fonds de roulement – également appelé fonds de roulement net – reflète le montant d’argent dont une entreprise dispose pour payer les dépenses immédiates. Bien sûr, plus il y a de fonds de roulement, meilleure est la situation financière d’une entreprise. Le montant du fonds de roulement dont une entreprise a besoin pour fonctionner correctement peut varier considérablement. Certaines entreprises ont besoin d’un fonds de roulement accru pour faire face aux dépenses qui fluctuent de façon saisonnière.
Par exemple, les commerces de détail connaissent souvent un pic de ventes à certaines périodes de l’année, comme les fêtes de fin d’année. Les détaillants ont besoin d’un fonds de roulement accru pour payer l’inventaire et le personnel supplémentaires qui seront nécessaires pour la saison de forte demande. Par conséquent, un détaillant verrait probablement des dépenses plus élevées en basse saison par rapport aux revenus menant aux vacances.
À l’inverse, lorsque les ventes sont en baisse pendant la saison morte, l’entreprise devrait encore payer pour son personnel normal malgré la baisse des revenus des ventes. Le fonds de roulement aide les entreprises à combler les écarts de revenus pendant les périodes de l’année où les ventes sont lentes.
Souvent, les banques prêtent aux entreprises fournissant une ligne de crédit de fonds de roulement, ce qui permet aux entreprises de puiser dans les périodes creuses en cas de manque de capitaux. En conséquence, les dirigeants d’entreprises ainsi que les banques qui prêtent aux entreprises surveillent de très près le fonds de roulement. Afin de comprendre les besoins en fonds de roulement d’une entreprise, il est essentiel de connaître les éléments spécifiques qui peuvent entraîner des augmentations ou des diminutions du fonds de roulement.
Moteurs du fonds de roulement
Les entreprises ont à la fois des actifs et des passifs à court terme. Les actifs à court terme d’une entreprise sont appelés actifs courants, tandis que les passifs à court terme sont appelés passifs courants. Le fonds de roulement d’une entreprise est la différence entre la valeur des actifs courants et ses passifs courants pour la période.
Actifs actuels
Un actif actuel est un actif disponible pour une utilisation dans les 12 prochains mois. Les actifs à court terme sont les actifs à court terme d’une entreprise qui peuvent être facilement liquidés – ou convertis en espèces – et utilisés pour payer les dettes au cours de l’année suivante.
Les actifs courants comprennent généralement:
- Trésorerie et équivalents de trésorerie – y compris les espèces, telles que les fonds sur des comptes chèques ou d’épargne, tandis que les équivalents de trésorerie sont des actifs très liquides, tels que les fonds du marché monétaire et les bons du Trésor
- Titres négociables – tels que les actions, les parts de fonds communs de placement et certains types d’obligations
- Inventaire : la marchandise qui peut être rapidement vendue ou liquidée en moins d’un an
- Créances ou sommes dues à l’entreprise par ses clients ou d’autres débiteurs pour les produits et services vendus
Passifs courants
Un passif courant est une dépense à court terme qu’une entreprise doit et doit payer dans un délai de 12 mois. Les passifs courants peuvent inclure:
- Paiements de dette à court terme, qui peuvent inclure des paiements pour des prêts bancaires ou du papier commercial émis pour financer des opérations
- Fournisseurs et vendeurs dus pour les stocks, les matières premières et les services, tels que le support technologique
- Comptes fournisseurs, qui sont des factures à court terme dues
- Paiements d’intérêts dus aux obligataires et aux banques, qui peuvent inclure les intérêts dus sur la dette à court terme ainsi que les paiements d’intérêts courants dus au titre de la dette à long terme
- Les impôts dus, tels que les impôts sur le revenu et les charges sociales dus l’année suivante
Le montant total des passifs courants d’une entreprise change au fil du temps, comme les actifs courants, car il est basé sur une période glissante de 12 mois.
Interprétation et ajustement du fonds de roulement
Le fonds de roulement étant égal à la différence entre les actifs courants et les passifs courants, il peut s’agir d’un nombre positif ou négatif. Bien sûr, un fonds de roulement positif est toujours préférable car cela signifie qu’une entreprise a suffisamment pour payer ses dépenses d’exploitation. Cependant, le chiffre du fonds de roulement net peut changer avec le temps, ce qui fait que l’entreprise connaît des périodes de fonds de roulement négatif en raison de dépenses imprévues à court terme.
À l’inverse, une entreprise qui a constamment un fonds de roulement excessif peut ne pas tirer le meilleur parti de ses actifs. Si un fonds de roulement positif est bon, avoir trop de liquidités inutilisées peut nuire à une entreprise. Ces fonds inutilisés pourraient être utilisés pour rembourser la dette ou investir dans l’avenir à long terme de l’entreprise en achetant des actifs à long terme, tels que la technologie.
Les entreprises surveillent leurs comptes clients pour déterminer quand elles devraient recevoir un paiement de leurs clients. D’autre part, les entreprises surveillent également leurs comptes fournisseurs pour déterminer les dates auxquelles les paiements sont dus aux fournisseurs. Si les comptes créditeurs sont dus plus tôt que les sommes dues sur les comptes clients, la société peut connaître un manque à gagner en fonds de roulement.
En conséquence, les entreprises peuvent offrir à leurs clients des incitations à recouvrer les créances plus tôt. A l’inverse, une entreprise peut également demander à son fournisseur de meilleures conditions lui permettant de payer ultérieurement. Le suivi et l’analyse du fonds de roulement aident les entreprises à gérer leurs besoins de trésorerie afin de pouvoir faire face à leurs dépenses d’exploitation dans les mois à venir.