Le ratio prix-bénéfice moyen dans le secteur des aliments et des boissons
Le secteur des aliments et des boissons comprend divers groupes d’entreprises spécialisées dans la production de différents aliments et boissons tels que les aliments santé de spécialité, les produits carnés, les œufs, les boissons gazeuses, la bière et les spiritueux. Une mesure que les investisseurs utilisent pour évaluer la valeur relative d’une entreprise est le ratio cours / bénéfices.
Le ratio P / E est une mesure d’évaluation relative calculée comme le prix actuel de l’action divisé par le bénéfice par action. En fonction du BPA utilisé dans le dénominateur, le ratio P / E peut être calculé sur la base du BPA pour les 12 mois les plus récents ou sur les projections des analystes pour le BPA annuel à terme. Si l’entreprise a généré des bénéfices négatifs, le ratio P / E n’a pas de sens. Le ratio P / E change constamment à mesure que le cours des actions et les bénéfices de la société changent.
L’objectif global du ratio P / E est d’évaluer l’attrait du coût de l’action par rapport à ses bénéfices. Il aide à déterminer si le stock est dans la catégorie investissement ou spéculative. Un ratio P / E élevé indiquerait une entreprise qui fournirait des revenus élevés, mais qui pourrait également être surévaluée. Un faible ratio P / E peut indiquer une entreprise sans potentiel de croissance ou une entreprise sous-évaluée.
Vous trouverez ci-dessous les ratios P / E des trois plus grandes entreprises agroalimentaires en juin 2020.
Source: YCharts.12
Le ratio P / E moyen d’une industrie pourrait être une mesure trompeuse si la distribution des ratios P / E au sein d’une industrie est fortement biaisée. Par exemple, en utilisant les trois premières entreprises comme exemple, le ratio P / E d’Anheuser-Busch InvBev est plus élevé que les autres. Puisqu’il existe quelques grandes valeurs aberrantes, le ratio P / E moyen représente une mesure de valeur relative trompeuse. Au lieu de cela, les analystes calculent souvent d’autres mesures telles que la médiane pour évaluer le ratio P / E typique dans le secteur des aliments et des boissons.
Le ratio P / E est une mesure importante dans l’évaluation de la valeur financière d’une entreprise. Ce qui contribuera à maintenir les entreprises agroalimentaires compétitives et rentables, et donc un bon rapport qualité-prix, en 2020 et au-delà, sera la nécessité de se concentrer sur des segments clés en croissance à l’échelle mondiale.
Les hamburgers à base de plantes ont été un produit à succès pour les entreprises agroalimentaires, s’adressant au nombre croissant de végétariens et de végétaliens dans le monde. C’est également un élément important pour les personnes qui souhaitent réduire la quantité de viande qu’elles consomment. Compte tenu de la popularité, les consommateurs continueront de rechercher d’autres options dans les viandes végétales qui n’ont pas eu autant de croissance que les hamburgers. Les alternatives végétales au poulet, au poisson et au porc seront des domaines sur lesquels se concentrer.
Les produits à base de cannabis seront un autre domaine important pour la croissance. Malgré les difficultés réglementaires, 2019 a vu de nombreux nouveaux produits alimentaires et boissons à base de cannabis, mais il reste encore tout un domaine à explorer et à développer. Les connaissances de la population générale sur les produits du cannabis sont encore limitées. Les entreprises d’aliments et de boissons devront commercialiser et informer les consommateurs sur ce que sont exactement ces produits, leur qualité et les raisons pour lesquelles ils devraient les acheter.
Le succès ou l’échec de la concurrence dans cette industrie diversifiée aura un impact sur les bénéfices et le ratio P / E peut aider à déterminer si le cours de l’action vaut la valeur ou non.