Quels sont les types de dépenses en capital (CAPEX)?
Une dépense en capital (CAPEX) est l’argent que les sociétés utilisent pour acheter, mettre à niveau ou prolonger la durée de vie d’un actif. Les dépenses en capital sont conçues pour être utilisées pour investir dans la santé financière à long terme de l’entreprise. Les dépenses en capital sont un investissement à long terme, ce qui signifie que les actifs achetés ont une durée de vie utile d’au moins un an.
Bien que les dépenses soient avantageuses pour une entreprise, elles nécessitent souvent des dépenses importantes. En conséquence, les entreprises doivent budgétiser correctement pour générer efficacement les revenus nécessaires pour couvrir le coût des dépenses en capital.
Points clés à retenir
- Une dépense en capital (CAPEX) est l’argent que les sociétés utilisent pour acheter, mettre à niveau ou prolonger la durée de vie d’un actif.
- Les dépenses en capital sont un investissement à long terme, ce qui signifie que les actifs achetés ont une durée de vie utile d’au moins un an.
- Les types de dépenses en capital peuvent inclure les achats de biens, d’équipement, de terrains, d’ordinateurs, de mobilier et de logiciels.
Comprendre les dépenses en capital (CAPEX)
Les dépenses en capital sont souvent utilisées pour améliorer l’efficacité opérationnelle, augmenter les revenus à long terme ou améliorer les actifs existants d’une entreprise. Les dépenses en capital sont différentes des autres types de dépenses qui se concentrent sur les dépenses d’exploitation à court terme, telles que les frais généraux ou les paiements aux fournisseurs et aux créanciers.
Les investisseurs et les analystes surveillent de très près les dépenses en capital d’une entreprise, car cela peut indiquer si la direction générale investit dans la santé à long terme de l’entreprise.
CAPEX et dépréciation
L’amortissement est utilisé pour dépense l’ immobilisation sur sa durée d’utilité. L’amortissement permet d’étaler le coût d’un actif sur plusieurs années au lieu de passer en charges le coût total de l’année où il a été acheté. L’amortissement permet aux entreprises de tirer des revenus de l’actif tout en passant en charges une partie de son coût chaque année jusqu’à la fin de la durée de vie utile de l’actif.
Par exemple, si un actif coûte 10 000 $ et devrait être utilisé pendant cinq ans, 2 000 $ peuvent être imputés à l’amortissement chaque année au cours des cinq prochaines années. Il existe plusieurs méthodes utilisées pour calculer l’amortissement. La valeur totale des coûts qui ne sont pas des dépenses en capital doit être déduite dans l’année où elles sont engagées.
Limites des dépenses en capital
Il existe des limites de capitalisation, qui précisent que le prix des actifs doit être plus élevé que pour être amorti au fil du temps plutôt que entièrement imputé comme une charge dans l’année en cours. Le coût de la tenue des registres associé à l’amortissement entraîne la mise en œuvre de limites de capitalisation. Les coûts qui ne sont pas amortis et qui sont strictement liés à des questions opérationnelles sont appelés dépenses opérationnelles.
Types de dépenses en capital (CAPEX)
Vous trouverez ci-dessous quelques-uns des types courants de dépenses en immobilisations, qui peuvent varier selon le secteur.
Bâtiments et propriété
Un achat ou une mise à niveau d’un bâtiment ou d’une propriété serait considéré comme un achat d’immobilisations puisque l’actif a un but utile pendant de nombreuses années. Les achats d’ immobilisations corporelles sont souvent facilités par une dette garantie ou une hypothèque, dont les paiements sont effectués sur de nombreuses années.
Les frais d’intérêts associés au financement par emprunt peuvent être amortis ainsi que le coût de l’actif. Cependant, les coûts encourus lors d’une émission de stock ne seraient pas admissibles à un amortissement.
Mises à niveau de l’équipement
Dans l’industrie manufacturière et d’autres industries, les machines utilisées pour produire des biens peuvent devenir obsolètes ou simplement s’user. Des mises à niveau de l’équipement sont souvent nécessaires. Si ces mises à niveau sont supérieures à la limite de capitalisation en place, les coûts doivent être amortis au fil du temps. À l’instar des bâtiments ou des biens immobiliers, la modernisation des équipements est souvent financée. Le coût de ce financement peut également être amorti.
Mises à niveau logicielles
Les dépenses en logiciels représentent un coût important pour les grandes entreprises. Les coûts de mise à niveau ou d’achat de logiciels sont considérés comme des dépenses Capes et peuvent être amortis.
Équipement informatique
La technologie et le matériel informatique, y compris les serveurs, les ordinateurs portables, les ordinateurs de bureau et les périphériques, constitueraient des dépenses en capital.
Véhicules
Les entreprises ont souvent besoin d’une flotte de véhicules pour la distribution ou pour fournir des services aux clients, comme les entreprises de livraison. Ces véhicules sont considérés comme des dépenses en capital. Cependant, les coûts associés à la location de véhicules sont traités comme des dépenses opérationnelles.
Immobilisations incorporelles
Les actifs destinés aux dépenses en capital ne doivent pas tous être des actifs physiques ou corporels, mais peuvent plutôt être des actifs incorporels. Si une entreprise achetait un brevet ou une licence, cela pourrait être considéré comme une dépense en capital.
Considérations particulières
Les dépenses en capital impliquent généralement une dépense importante en argent ou en capital, ce qui nécessite souvent le recours à la dette. Compte tenu de la nature coûteuse des dépenses en immobilisations, les investisseurs surveillent de près le montant de la dette contractée par une entreprise pour s’assurer que l’argent est dépensé à bon escient.
La dette à long terme comprend les frais de service de la dette, comme les intérêts débiteurs. Les entreprises doivent générer suffisamment de revenus pour être en mesure de rembourser la dette ainsi que les paiements d’intérêts.
Bien que les dépenses en capital soient un indicateur pour démontrer le niveau d’investissement dans une entreprise par sa direction, un endettement trop élevé peut mettre l’entreprise en difficulté financière.
En outre, des dépenses en capital mal planifiées ou mal exécutées peuvent également entraîner des problèmes financiers à l’avenir. Par exemple, si l’équipe de direction d’une entreprise achète une nouvelle technologie qui devient rapidement obsolète, l’entreprise serait bloquée avec les paiements de la dette pendant de nombreuses années sans beaucoup de revenus générés par l’actif.
Certaines industries sont plus capitalistiques que d’autres, comme l’industrie pétrolière et gazière où les entreprises doivent acheter du matériel de forage. Par conséquent, il est important pour les investisseurs de comparer les dépenses en capital d’une entreprise avec d’autres entreprises du même secteur.
Exemple concret de dépenses en capital
Les sorties de trésorerie provenant des dépenses en immobilisations sont répertoriées dans le tableau des flux de trésorerie d’ une société dans la section des activités d’investissement. Le tableau des flux de trésorerie montre les entrées et sorties de trésorerie d’une entreprise au cours d’une période.
Les dépenses en capital sont une sortie de trésorerie inscrite dans les activités d’investissement. Cependant, si une entreprise empruntait de l’argent pour des dépenses en capital, il serait répertorié comme une entrée de trésorerie dans la section des activités de financement et une sortie de trésorerie dans la section des activités d’investissement.
Vous trouverez ci-dessous un exemple de tableau des flux de trésorerie de Tesla Inc. pour les années se terminant en 2017, 2018, 2019, à partirdes résultats financiers trimestriels de la société.
Les dépenses en capital sont présentées en (nombres négatifs) sous les activités d’investissement.
- Tesla a répertorié les achats d’immobilisations corporelles (surlignés en bleu) pour 1,3 milliard de dollars en 2019, 2,1 milliards de dollars en 2018 et 3,4 milliards de dollars en 2017.
- La société a également inscrit comme dépenses en capital l’achat de systèmes d’énergie solaire (surlignés en bleu) pour 105 millions de dollars en 2019, 218 millions de dollars en 2018 et 666 millions de dollars en 2017.