Trésorerie

Quelle est la méthode du stock de trésorerie?

La méthode du rachat d’actions est une approche que les entreprises utilisent pour calculer le nombre de nouvelles actions qui peuvent potentiellement être créées par des bons de souscription et des options dans le cours non exercés, lorsque le prix d’exercice est inférieur au prix actuel de l’action. Les actions supplémentaires obtenues selon la méthode du rachat d’actions sont prises en compte dans le calcul du résultat dilué par action (BPA). Cette méthode suppose que le produit qu’une société reçoit d’un exercice d’option dans le cours soit utilisé pour racheter des actions ordinaires sur le marché.

Comprendre la méthode du stock de trésorerie

La méthode du rachat d’actions stipule que le nombre d’actions de base utilisé dans le calcul du bénéfice par action (BPA) d’une société doit être augmenté en raison des options et bons de souscription dans le cours en circulation, qui permettent à leurs détenteurs d’acheter des actions ordinaires à un prix d’exercice. c’est en dessous du prix actuel du marché. Pour se conformer aux principes comptables généralement reconnus (PCGR), la méthode du rachat d’actions doit être utilisée par une société lors du calcul de son BPA dilué.

Cette méthode suppose que les options et les bons de souscription sont exercés au début de la période de reporting et qu’une société utilise le produit de levée pour acheter des actions ordinaires au cours moyen du marché au cours de cette période. Le nombre d’actions supplémentaires qui doivent être rajoutées au nombre d’actions de base est calculé comme la différence entre le nombre d’actions supposé à partir de l’exercice des options et des bons de souscription et le nombre d’actions qui auraient pu être achetées sur le marché libre.

Exemple de méthode d’actions propres

Prenons l’exemple d’une société qui déclare 100 000 actions de base en circulation, 500 000 $ de bénéfice net pour l’année écoulée et 10 000 options et bons de souscription dans le cours, avec un prix d’exercice moyen de 50 $. Supposons que le prix moyen du marché des actions au cours de la dernière année était de 100 $. En utilisant le nombre d’actions de base des 100 000 actions ordinaires, le BPA de base de la société est de 5 $ calculé comme le bénéfice net de 500 000 $ divisé par 100 000 actions. Mais ce nombre ne tient pas compte du fait que 10 000 actions peuvent être immédiatement émises si les options et warrants dans le cours sont exercés.

En appliquant la méthode du rachat d’actions, la société recevrait un produit d’exercice de 500000 $ (calculé comme 10000 options et bons de souscription multiplié par le prix d’exercice moyen de 50 $), qu’elle pourrait utiliser pour racheter 5000 actions ordinaires sur le marché libre au cours moyen de l’action de 100 $..

Les 5 000 actions supplémentaires (la différence entre 10 000 actions émises prises en charge et 5 000 actions rachetées présumées) représentent les actions nouvellement émises nettes résultant de l’exercice d’options et de bons de souscription potentiels.

Le nombre d’actions dilué est de 105 000 = 100 000 actions de base + 5 000 actions supplémentaires. Le BPA dilué est alors égal à 4,76 $ = 500 000 $ de bénéfice net ÷ 105 000 actions diluées.