Échangez le PIB comme un trader

Les rapports de données économiques sont essentiels pour un trader de change (forex). Ces indicateurs économiques importants créent de la volatilité et de nombreuses spéculations les entourent toujours, et le produit intérieur brut ( PIB ) des États-Unis en est un. Non seulement les traders de forex ( FX ) continuent de surveiller cet élément important de données économiques, mais ils l’utilisent pour établir une nouvelle position ou pour soutenir une position actuelle.

Contenu du rapport sur le PIB

Le produit intérieur brut est simplement la valeur marchande totale   de tous les biens et services produits dans un pays donné. Dans le cas des États-Unis, ce total peut être décomposé en quatre grandes catégories: consommation, investissement, dépenses publiques (ou dépenses) et exportations nettes.

• Consommation : Dépenses de consommation finale des ménages. Ceux-ci peuvent inclure des choses comme la nourriture, le loyer, le carburant et d’autres dépenses personnelles.
• Investissement:  les dépenses des entreprises en nouvelles usines et équipements, ainsi que les investissements des ménages dans l’immobilier.
• Dépenses et investissements du gouvernement :  Le total de toutes les dépenses du gouvernement, y compris les salaires des fonctionnaires et les prestations de défense ou de programmes sociaux.
• Exportations nettes :  exportations finales totales, moins les importations totales. Un nombre d’exportations nettes plus élevé est plus productif pour l’économie.

La somme de ces chiffres est le produit intérieur brut total des États-Unis, qui peut être comparé à la performance d’une autre année afin de calculer un pourcentage de croissance ou de contraction du PIB au cours d’une période donnée.

Faire la comparaison

Les chiffres du produit intérieur brut peuvent être publiés sur une base mensuelle ou trimestrielle. Pour les États-Unis, le Bureau of Economic Analysis ( BEA ), une branche du Département américain du commerce, publie les chiffres nationaux finaux trimestriels, ainsi que des chiffres avancés ou préliminaires supplémentaires vers la fin de chaque mois. Ce rapport peut également être publié en conditions réelles ou nominales, le premier étant corrigé des effets de l’inflation. Le BEA publie également son indice des prix du PIB qui a été utilisé en concurrence à la fois avec l’indice des prix à la consommation ( IPC ) et le déflateur des dépenses de consommation personnelle comme indicateur de l’inflation à la consommation.

Négocier les marchés des changes

Comme toute autre donnée économique importante, le rapport sur le produit intérieur brut a beaucoup de poids pour les traders de devises. Il sert de preuve de la croissance dans une économie productive tout en signalant une contraction dans une économie en déclin. En conséquence, les traders de devises auront tendance à les banques centrales  tentent de maîtriser par des hausses de taux d’intérêt.

Bien qu’il existe trois versions – avancée, préliminaire et finale – c’est la relation entre les trois qui est importante, pas seulement les versions individuelles. Les professionnels des devises mettront l’accent sur la lecture avancée lors du trading. Mais, ils n’écarteront aucune différence lorsqu’il s’agit de comparer les lectures avancées avec les lectures préliminaires et finales.

Par exemple, une lecture finale de 1,5% de croissance par rapport à une version avancée antérieure de 3,5% est moins bonne que celle d’une impression similaire de 1,5% dans les lectures avancées et finales. Un chiffre de croissance positif est toujours bon pour l’économie, mais pas lorsqu’un chiffre final du PIB descend en dessous de la lecture avancée.

Ce à quoi les investisseurs peuvent s’attendre

Il y a trois réactions fondamentales à l’action des prix auxquelles un commerçant ou un investisseur peut raisonnablement s’attendre:

1. Une lecture du PIB plus faible que prévu entraînera probablement une liquidation de la  monnaie nationale par  rapport aux autres devises. Dans le cas des États-Unis, une baisse du PIB indiquerait une contraction économique et nuirait aux chances d’une hausse des taux d’intérêt américains – ce qui réduirait la valeur ou l’attrait des actifs en dollars américains. De plus, plus la valeur réelle du PIB est inférieure à l’estimation, plus la baisse du dollar est prononcée.

2. Une lecture attendue nécessite un peu plus de comparaison de la part de l’investisseur FX. Ici, l’analyste ou le commerçant voudra comparer la lecture actuelle à la lecture du trimestre précédent – peut-être même la lecture de l’année précédente. De cette façon, une meilleure évaluation de la situation peut être obtenue. Compte tenu de ce facteur, vous pouvez vous attendre à ce que l’action des prix qui en résulte ait tendance à être mitigée à mesure que le marché trie les détails.

3. Une lecture plus élevée que prévu aura tendance à renforcer la devise sous-jacente par rapport aux autres devises. Par conséquent, un chiffre plus élevé du PIB américain profitera au billet vert, ce qui se traduira  par une certaine appréciation du dollar américain par rapport aux contre-monnaies; plus la lecture du PIB réel est élevée, plus la pente de l’appréciation du dollar est prononcée.

Mettre tous ensemble

Alors, jetons un coup d’œil à un exemple récent:

Au-dessus, la  paire de devises EUR / USD  est tombée du grand chiffre de 1,4200 au cours des deux dernières sessions (à l’extrême droite du graphique) pour établir un support juste en dessous de 1,4050 dans le laps de temps de 60 minutes. Observez comment l’euro s’est apprécié d’environ 50  pips, immédiatement après la publication du 28 mars 2011 à 8h30. À ce moment-là, il a été révélé que la plus grande économie du monde avait moins progressé que prévu. Au lieu d’augmenter d’environ 1,9%, les États-Unis ont progressé d’un chiffre avancé de seulement 1,8%. C’était également moins que les 3,1% du trimestre précédent – un ralentissement visuel de la croissance. En conséquence, les traders se sont rangés du côté de la vente d’un dollar américain plus faible, aidant l’euro à retracer ses pertes et à grimper encore plus haut à travers la  barrière de résistance de 1,4200 .

Un trader de devises cherchant à profiter de cette opportunité pourrait facilement placer une entrée d’achat près du niveau de support – en ajoutant un ordre stop relativement étroit de 30 à 40 pips pour des raisons de gestion des risques.

La ligne de fond

Le rapport sur le produit intérieur brut (PIB) des États-Unis est – et continuera probablement d’être – une publication importante à prendre en compte lorsqu’il s’agit de négocier les marchés des changes. Les traders qui peuvent comprendre comment interpréter ces données et appliquer leur pertinence à un métier particulier seront ceux qui sortiront en tête.