Trading Forex avec Bitcoin: comment ça marche?

Table des matières

Développer

• Le Bitcoin est-il une monnaie?
• Trading Bitcoin contre Forex
• «Négocier» Bitcoin sur le Forex
• La ligne de fond

Bitcoin  a évolué ces dernières années pour devenir un investissement spéculatif pour les particuliers à la recherche d’alpha d’actifs alternatifs et d’une possible couverture contre les incertitudes mondiales et la faiblesse des monnaies fiduciaires. Bitcoin (BTC) est une bourse flottante numérique qui est indexée sur le dollar américain comme dans le cas des devises étrangères (forex). Cependant, contrairement à l’or, il n’y a pas d’actif physique sous-jacent sur lequel on peut baser le prix.

Le Bitcoin est-il une monnaie?

Le débat sur la question de savoir si le bitcoin devrait être considéré comme un cours légal s’est accéléré à la suite de l’attaque très médiatisée de l’échange japonais Mt. Gox et son adoption généralisée dans le traitement des paiements chez les principaux détaillants américains. Contrairement au dollar américain, le yuan chinois, ou l’euro, Bitcoin n’est pas reconnu universellement comme monnaie par tous lesparticipants des marchés mondiaux, y compris lesrégulateurs et lesresponsables gouvernementaux.

«Les régulateurs ne considèrent pas le bitcoin comme une monnaie», a déclaré Steven Lord, rédacteur en chef de «FINAlternatives» et fondateur de Modern Money Group. «Ils le considèrent comme un« atout »de valeur. Nous avons vu une réglementation qui a dit que cela pouvait être un actif amortissable, mais cela est très différent des marchés de change de devises.  »

La croissance du commerce de bitcoins a créé une industrie de plusieurs milliards qui permet aux particuliers d’acheter ou de vendre la crypto-monnaie sur un grand nombre d’échanges. Plusieurs courtiers déclarent autoriser le trading de bitcoins dans le cadre de leurs services de trading forex. Mais les investisseurs doivent connaître quelques réalités simples sur le fonctionnement réel du trading bitcoin et du trading forex.

Cet article explore les similitudes et les différences et explique pourquoi les échanges de bitcoins traditionnels sont une meilleure alternative aux plates-formes de forex en ajoutant la possibilité de négocier la crypto-monnaie.

Trading Bitcoin contre Forex

Il y a peu de différences entre le trading forex et le trading bitcoin. Dans les deux cas, les prix des monnaies papier et numériques sont basés sur des mesures de l’offre et de la demande mondiales. Lorsque la demande de bitcoin augmente, le prix augmente. Lorsque la demande diminue, elle diminue. ( Pour plus d’informations, voir: Principes de base pour acheter et investir dans Bitcoin. )

Cependant, le bitcoin n’est pas soumis à l’incertitude d’approvisionnement créée par les banques centrales internationales. Les bitcoins sont extraits à un taux prévisible, tandis que des changements inattendus de politique monétaire, comme la décision de la Banque nationale suisse de détacher sa monnaie de l’euro en 2015, peuvent créer des fluctuations importantes des prix des devises.5 La valeur du Bitcoin est liée aux principes fondamentaux de l’écosystème de la crypto-monnaie, tandis que les questions de change sont liées aux décisions et aux conditions économiques d’un pays individuel et de sa monnaie.

«Trader des bitcoins, c’est comme échanger n’importe quoi d’autre sur une bourse. Vous pouvez échanger des dollars contre des euros via le forex et des dollars contre des bitcoins sur les bourses. C’est très similaire, mais cela dépend de l’idée qu’il est négocié sur une monnaie réelle », a déclaré Lord. «Il y a un peu de déconnexion quand on en parle. Ce n’est pas une chose réelle. Nombreux sont ceux qui disent que c’est une devise, mais ce n’est pas aussi dynamique que le trading de devises. »

Un autre problème est la façon dont les individus échangent des devises. En plus du potentiel de trading one-to-one, les traders de devises peuvent augmenter leur effet de levier grâce à des produits dérivés et d’autres contrats papier conçus pour augmenter les rendements. Dans l’environnement actuel, certains courtiers souscrivent lentement des contrats qui augmenteront l’effet de levier dans le secteur du bitcoin, mais ces contrats en sont encore à leurs balbutiements. Le trading de Bitcoin est plus similaire à la propriété d’une action à la Bourse de New York.

« Il y a très peu de travail dérivé autour du bitcoin, contrairement au marché des devises où il existe de nombreux contrats de gré à gré (OTC) », a déclaré Lord. «Il y arrive. Certains autorisent les investisseurs à acheter des bitcoins sur marge ou créent de nouveaux contrats. Mais pour le moment, le trading est principalement de la spéculation sur la hausse du prix du bitcoin. » Une ingénierie financière supplémentaire est attendue.

La plus grande différence entre Bitcoin et Forex est peut-être la question de la liquidité. Le trading mondial de devises est un marché de 6 billions de dollars, comparé à un marché de bitcoins évalué en milliards.6 Le plus petit marché sur lequel le bitcoin existe est plus susceptible de connaître une atmosphère de négociation plus volatile et peut connaître des fluctuations de prix importantes lors de petits événements macroéconomiques.

Le marché au comptant des devises n’est pas réglementé.9 Des régulateurs comme la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), la NFA et plusieurs autres bourses à terme supervisent les options et les contrats à terme basés sur le trading de devises.10 Toutefois, la CFTC n’a pas encore de rendre une décision formelle sur lafaçon dont il définit Bitcoin côté de celui -ci étant un atout.

Cependant, la Securities and Exchange Commission ( SEC ), la Financial Industry Regulatory Authority ( FINRA ), le Consumer Financial Protection Bureau ( CFPB ) et d’autres agences ont envoyé un certain nombre d’avertissements aux investisseurs sur les risques associés à l’investissement en bitcoins.

«Négocier» Bitcoin sur le Forex

Un certain nombre de courtiers forex comme Bit4X déclarent que les individus peuvent déposer, retirer et échanger sur un compte basé sur Bitcoin. Cependant, la fonctionnalité de ces courtiers peut avoir des implications juridiques pour les Américains étant donné que les contrats pour différence (CFD) ne sont pas autorisés aux États-Unis et que la Financial Conduct Authority (FCA), le régulateur financier du Royaume-Uni, a émis avertissements sur la plate-forme Bit4X aux investisseurs.15

D’autres courtiers forex ont déclaré qu’ils pouvaient inclure le trading de bitcoins dans leurs plates-formes, mais étant donné qu’ils ne sont pas basés sur la BTC et qu’ils échangent d’autres devises, il n’est pas clair qu’ils font quelque chose de plus large que de permettre aux utilisateurs d’acheter et de vendre des bitcoins via les échanges de bitcoins existants.

«La plupart des courtiers étrangers passent par un échange de bitcoins plus traditionnel», a déclaré Lord. «Ce n’est pas comme s’ils avaient un revendeur au comptant pour le bitcoin sur les devises. Cela ne fonctionne pas de cette façon. Le trading de Bitcoin n’est pas comme ce qui se passe dans le trading de devises au comptant. »

Dans un rapport récent, Goldman Sachs a expliqué que le yuan chinois est la devise la plus populaire sur laquelle reposent les échanges de bitcoins. Selon la banque d’investissement, 80% du volume de bitcoins est échangé vers et depuis le yuan chinois. Pendant ce temps, Bitcoinity.org dit que près de 78% de tout le volume des échanges de bitcoins se passe sur les bourses chinoises OKCoin, BTC China ou Huobi. Ce qui suggère que des échanges fréquents entre le bitcoin et les monnaies fiduciaires concurrentes seraient une pratique courante.

Jusqu’à ce que les plates-formes de forex deviennent plus robustes dans leurs offres de bitcoins, les investisseurs feraient mieux de travailler avec des échanges basés sur Bitcoin qui se négocient dans leur monnaie nationale. Ces entreprises ont une meilleure compréhension du marché commercial, des exigences en matière de sécurité et auront probablement moins de frais de négociation associés à chaque achat. Après l’effondrement du mont. Gox, ces  échanges  disent avoir amélioré leurs modèles avec de meilleurs mécanismes de sécurité. Par exemple, Coinbase, un échange Bitcoin basé à San Francisco, s’est étendu à plus de 100 pays.

Coinbase  reste l’une des méthodes les plus populaires pour investir dans le bitcoin. Par définition, Coinbase est un portefeuille qui permet aux utilisateurs de stocker, dépenser, acheter et accepter des bitcoins. La plate-forme populaire traite les achats de biens et de services auprès d’une liste de marchands qui comprend Expedia Inc. (EXPE ) et Overstock.com Inc. (OSTK ) (Pour en savoir plus, voir: Magasins où vous pouvez acheter des choses avec des Bitcoins.)

Pour acheter des bitcoins, les utilisateurs doivent créer un compte bitcoin et initier un transfert d’argent sur le compte chaque fois qu’ils souhaitent acheter un bitcoin. Coinbase ne détient pas de devises sur ses comptes, ce qui signifie que chaque «échange» entre dollars et bitcoin nécessite des étapes de sécurité supplémentaires. Pour acheter des bitcoins, cela peut prendre de trois à cinq jours ouvrables, ce qui signifie que cela ne fonctionne pas comme le ferait un bureau de change traditionnel. Néanmoins, vous pouvez acheter à un prix convenu, ce qui signifie que chaque transaction est verrouillée avant la livraison des bitcoins sur le compte individuel. Il y a des frais  pour chaque transfert de dollars vers bitcoin ou vice-versa, facturés à une base de 4%.

La ligne de fond

La popularité croissante du bitcoin en tant qu’investissement alternatif a attiré l’attention des courtiers de forex qui cherchent à élargir leurs offres. Certains définissent le bitcoin comme une monnaie traditionnelle, d’autant plus que le trading de bitcoins n’est pas basé sur la macroéconomie d’une nation, mais plutôt sur la plate-forme sous-jacente et une réaction plus large aux changements de l’économie mondiale.

Le trading de bitcoin partage de nombreuses similitudes, mais le faire via un courtier forex n’est pas nécessaire et pourrait être plus coûteux s’ils facturent des frais plus élevés que les plates-formes bitcoin traditionnelles comme Coinbase. Les investisseurs doivent tenir compte des risques associés au bitcoin et aux devises alternatives et décider si cette forme de spéculation convient à leurs portefeuilles. ( Pour une lecture connexe, voir « Avantages et risques du trading Forex avec Bitcoin » )