Top 5 des entreprises détenues par GE
Table des matières
Développer
- Revenus de GE
- 1. GE Aviation
- 2. GE Healthcare
- 3. GE Power
- 4. Baker Hughes
- 5. GE Renewable Energy
- Autres filiales
- Stratégie d’acquisition
Les dernières années n’ont certainement pas été bonnes pour General Electric ( conglomérat multinational est apparu comme l’action la moins performante du Dow Jones Industrial Average en 2017, pour être remplacé sur l’indice par Walgreens Boots Alliance Inc. moins d’un an plus tard en juin 2018. GE faisait partie du DJIA depuis 1907. Alors que le conglomérat a du mal à redresser sa fortune en restructurant des secteurs verticaux, en scellant des entreprises et en vendant des secteurs d’activité, la confiance des investisseurs reste faible et le cours des actions de la société continue de se diriger vers le sud. En septembre 2019, le cours de l’action GE était inférieur à un sixième de ce qu’il était au début de 2000.
Depuis septembre 2018, GE est dirigé par H. Lawrence Culp, Jr., PDG et président. Culp est le 12e PDG de l’histoire de l’entreprise. Plusieurs autres dirigeants de GE ont également été nommés récemment: Kevin Cox (directeur des ressources humaines) a commencé en février 2019, Chris Drumgoole (vice-président, directeur de l’information) a commencé en juillet 2018 et Rachel Duan (vice-présidente principale, présidente, et PDG de GE Global Growth Organization) a commencé en janvier 2019.
Le 6 novembre 2018, General Electric a annoncé la dernière vente de ses filiales. Selon le Wall Street Journal, General Electric a accepté de vendre Current, une filiale de GE qui produit des systèmes de gestion de l’énergie, à American Industrial Partners (AIP) pour un montant non divulgué. La start-up basée à Boston, Current, a été créée par General Electric le 7 octobre 2015, avec un chiffre d’affaires d’environ 1 milliard de dollars. La société est également en train de vendre une partie de ses activités de soins de santé à Danaher Corporation pour 21,4 milliards de dollars, une décision qui pourrait considérablement améliorer le bilan de la société.
Points clés à retenir
- GE s’efforce de se redresser après une période difficile, par la restructuration, la scission d’entreprises et la vente de certains secteurs d’activité.
- Malgré cela, la société continue de bénéficier de la force de plusieurs de ses filiales. Parmi les vedettes:
- GE Aviation fabrique des jets, des turbopropulseurs et des logiciels utilisés par l’industrie aéronautique et figure parmi les avoirs les plus rentables de GE.
- Même après que GE a séparé ses activités de soins de santé et les a finalement vendues à Danaher dans le cadre d’un accord de 21 milliards de dollars qui devrait être conclu au quatrième trimestre, GE Healthcare reste une filiale lucrative.
- GE Power fabrique une technologie qui génère de l’énergie à l’aide du vent, du pétrole, du gaz et de l’eau et est la plus grande division commerciale de l’entreprise; cependant, l’unité a connu des difficultés ces dernières années.
Revenus de GE
Selon GE 2018 10-K, la société a enregistré un bénéfice net de -22,8 milliards de dollars en 2018. En 2017, ce chiffre était de -8,9 milliards de dollars, tandis qu’en 2016, la société affichait un bénéfice positif de 6,8 milliards de dollars. Les revenus consolidés pour 2018 s’élevaient à 121,6 milliards de dollars, en hausse de 3% d’une année sur l’autre.
Malgré des désinvestissements récents, GE continue de détenir et d’exploiter de nombreuses filiales. Ci-dessous, nous examinerons de plus près certaines des principales sociétés et segments de l’écurie GE.
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Le nombre d’années que GE a passé sur le Dow Jones Industrial Average avant d’être retiré en 2018 de la liste étroitement surveillée de 30 des plus grandes valeurs de premier ordre.
1. GE Aviation
L’un des rares segments d’activité de General Electric en croissance constante, GE Aviation fournit des jets et des turbopropulseurs et conçoit des logiciels utilisés par les grandes sociétés aéronautiques. Le segment prévoit d’avoir 60000 moteurs à réaction connectés à Internet d’ici 2020, ce qui, selon eux, permettra d’économiser du carburant et de créer moins de retards dans les aéroports. Globalement en 2018, GE Aviation a dégagé une marge bénéficiaire de 21,2%, avec un chiffre d’affaires de près de 30,6 milliards de dollars pour l’année.
GE Aviation est l’une des filiales les plus rentables de l’entreprise.
2. GE Healthcare
Même avec la vente en attente de 21,4 milliards de dollars de la branche biopharmaceutique de GE Healthcare à Danaher, cette filiale de GE est l’une des plus importantes de l’entreprise. En juin 2018, GE a annoncé son intention de séparer GE Healthcare en sa propre société, avec des plans de monétiser 20% de la société et de distribuer 80% aux actionnaires en franchise d’impôt. Ensuite, dans le rapport 10-K 2018 de la société, GE a indiqué son intention de « conserver la partie restante » de l’activité de santé suite à la vente de l’aile biopharmaceutique. Tout cela pour dire que l’avenir de GE Healthcare est quelque peu en mutation à ce stade, même s’il jouera néanmoins un rôle important dans l’avenir de GE. GE Healthcare a enregistré un chiffre d’affaires d’un peu moins de 19,8 milliards de dollars en 2018.
3. GE Power
Ancien fondement de General Electric, GE Power est une filiale en propriété exclusive et demeure la plus grande division commerciale de l’entreprise. GE Power produit des systèmes qui produisent de l’énergie éolienne, pétrolière, gazière et hydrique, mais la filiale a connu un net repli ces dernières années, notamment après la vente de GE Capital et le recentrage des principaux segments d’activité de General Electric. GE Power a enregistré un chiffre d’affaires de 27,3 milliards de dollars en 2018, en baisse de près de 22% par rapport à 2017.
Les centrales électriques GE produisent environ un tiers de l’électricité mondiale.
4. Baker Hughes
GE Energy était divisé en trois filiales: GE Power, GE Energy Connections et GE Oil & Gas. En 2016, GE a fusionné son segment Pétrole et gaz avec Baker Hughes Incorporated dans le cadre d’une transaction évaluée à environ 30 milliards de dollars. Une fois la fusion réalisée, le segment Pétrole et Gaz représentait la participation de GE d’environ 50,4% dans la société nouvellement fusionnée. Au total, GE détenait environ 62,5% de Baker Hughes au moment de l’acquisition. L’acquisition de Baker Hughes en juillet 2017 a contribué à plus de 5 milliards de dollars de croissance des revenus pour le premier semestre de 2018. Cependant, à partir de 2019, GE a annoncé son intention de vendre le reste de sa participation dans Baker Hughes dans les mois à venir et années.
5. GE Renewable Energy
GE Renewable Energy, également connu sous le nom de GE Energy Connections, est la division de gestion de l’énergie de l’entreprise axée sur la distribution, la conversion, l’automatisation et l’optimisation des sources d’énergie. En se concentrant sur un domaine qui favorise la durabilité et une efficacité accrue, il y a beaucoup de place pour se développer. GE Renewable Energy a généré environ 9,5 milliards de dollars de revenus en 2018, ce qui est à peu près au même niveau que les capacités de génération de revenus du segment de 2017 et 2016 également.
Autres filiales
En tant que l’un des plus grands conglomérats des États-Unis, GE détient la propriété de dizaines d’entreprises et de filiales dans de nombreux segments différents. En plus des domaines explorés ci-dessus, GE propose également des produits dans des segments liés à l’aviation, au transport, à l’éclairage, etc. La société dispose également d’un segment opérationnel de services financiers, GE Capital.
Stratégie d’acquisition
Au cours des dernières années, face à la baisse des cours des actions et à de nombreuses autres préoccupations à grande échelle, GE a été plus susceptible de vendre une partie de son activité que de faire de nouveaux achats. Cependant, avec une nouvelle équipe de dirigeants au cours des derniers mois visant à résoudre les problèmes de bilan, la société pourrait être en mesure de faire de nouvelles acquisitions d’ici peu.