Meilleurs FNB de Trésorerie pour le T2 2021

Les fonds négociés en bourse du Trésor ( ETF ) offrent aux investisseurs un moyen de s’exposer au marché des obligations d’État américaines en investissant dans un instrument de type actions. Contrairement aux obligations individuelles vendues par des courtiers en obligations, les ETF obligataires se négocient sur les bourses du marché. Les FNB du Trésor offrent aux investisseurs un moyen d’obtenir une exposition passive et souvent large aux obligations du Trésor américain. Ils sont composés d’un panier de titres du Trésor, généralement axés sur une échéance particulièreou une fourchette d’échéances. Le 26 février 2021, le rendement du Trésor à 10 ans était de 1,44%, alors qu’il était de 1,33% le 26 février 2020. Entre les deux, les rendements ont fortement baissé en 2020 pour atteindre de multiples plus bas records avant de remonter fin 2020 et surtout Février 2021. Le prix des titres du Trésor et leur rendement évoluent dans des directions opposées, de sorte que la hausse des rendements signifie une baisse des prix et vice versa.

Il existe 27 FNB du Trésor distincts, à l’exclusion des FNB inverses et à effet de levier qui se négocient aux États-Unis et en tant que fonds avec moins de 50 millions de dollars d’  actifs sous gestion (AUM). Les bons du Trésor, mesurés par l’indice des bons du Trésor américain Bloomberg Barclays, ont nettement sous-performé le marché dans son ensemble. L’indice Bloomberg a affiché un rendement total de 1,0% au cours des 12 derniers mois par rapport au rendement total du S&P 500 de 24,5%, au 26 février 2021. Le meilleur FNB du Trésor basé sur la performance de l’année écoulée est l’iShares 3- FNB d’obligations du Trésor à 7 ans (IEI ). Nous examinons ci-dessous les 3 meilleurs ETF du Trésor. Tous les chiffres ci-dessous sont en date du 1er mars 2021.

FNB d’obligations du Trésor iShares 3-7 ans (IEI

• Rendement sur 1 an: 2,4%
• Ratio de dépenses: 0,15%
• Rendement du dividende annuel: 1,06%
• Volume quotidien moyen sur 3 mois: 968378
• Actif sous gestion: 11,1 milliards de dollars
• Date de création: 11 janvier 2007
• Émetteur: iShares

IEI suit l’indice IDC US Treasury 3-7 Year. L’indice est composé de bons du Trésor américains avec des échéances résiduelles de trois à sept ans. Le fonds est un moyen relativement peu risqué de contrôler l’exposition aux titres à revenu fixe dans le domaine des bons du Trésor à moyen terme. IEI détient environ 75 Treasurys différents, les 10 principaux avoirs représentant près des deux tiers des actifs investis.

ETF Schwab Intermediate-Term US Treasury (SCHR)

• Rendement sur 1 an: 2,2%
• Ratio de dépenses: 0,05%
• Rendement du dividende annuel: 1,55%
• Volume quotidien moyen sur 3 mois: 667921
• Actif sous gestion: 4,0 milliards de dollars
• Date de création: 5 août 2010
• Émetteur: Charles Schwab

Comme IEI ci-dessus, SCHR se concentre sur les trésors à moyen terme. Le fonds suit l’indice Bloomberg Barclays US Treasury 3-10 Year, un indice de bons du Trésor américain avec des échéances résiduelles de trois à 10 ans. De la même manière que l’IEI, le SCHR peut intéresser les investisseurs à la recherche d’une exposition à des titres à revenu fixe à un risque relativement faible. Le fonds est peu coûteux par rapport à de nombreux FNB similaires et peut offrir des avantages fiscaux aux investisseurs.6

ETF SPDR Portfolio Intermediate Term Treasury (SPTI)

• Rendement sur 1 an: 2,2%
• Ratio de dépenses: 0,06%
• Rendement du dividende annuel: 0,67%
• Volume quotidien moyen sur 3 mois: 733233
• Actif sous gestion: 2,6 milliards de dollars
• Date de création: 23 mai 2007
• Émetteur: State Street SPDR

SPTI, comme les deux ETF ci-dessus, offre également une exposition aux Treasurys à moyen terme. Le fonds suit l’indice Bloomberg Barclays 3-10 Year US Treasury, qui mesure la performance des Treasurys avec une échéance résiduelle de trois à 10 ans. Comme les autres ETF de notre liste, SPTI peut attirer les investisseurs qui hésitent à investir dans des Treasurys à plus long terme en raison des risques de sensibilité aux prix et de variations des taux d’intérêt.

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