Indice Dow Jones théorique
Qu’est-ce que l’indice théorique Dow Jones?
L’indice Dow Jones théorique utilise des moyennes du prix élevé et faible pour chaque actions de l’indice dans ses calculs quotidiens plutôt que les composantes de l’ indice des cours de clôture. Cette méthodologie implique que tous les stocks atteignent leurs points hauts et bas simultanément, ce qui est rare dans la réalité. Cependant, cette méthode de calcul de l’indice Dow Jones fournit un meilleur aperçu de l’endroit où l’indice s’est négocié, en moyenne, pendant les heures de marché.
L’indice Dow Jones théorique ne doit pas être confondu avec la théorie du Dow, une théorie financière qui prédit que le marché est dans une tendance à la hausse si l’une de ses moyennes progresse au-dessus d’un sommet important précédent, accompagnée ou suivie d’une progression similaire de l’autre moyenne.
Points clés à retenir
- L’indice Dow Jones théorique calcule le prix quotidien du Dow Jones Industrial Average en prenant la moyenne des prix quotidiens haut et bas de chaque composant.
- Cette méthodologie a été utilisée principalement avant 1992.
- De nos jours, les prix du Dow Jones Industrial Average (DJIA) sont mis à jour toutes les 10 secondes et disponibles à la cotation tout au long de la journée.
Comprendre l’indice théorique Dow Jones
Le Dow Jones théorique fournit une approximation de la quantité de mouvement du marché qui a eu lieu pour l’indice via des calculs supplémentaires effectués sur les prix hauts et bas de chaque action. Cependant, ces instantanés quotidiens impliquent que toutes les actions ont atteint leurs points hauts et bas simultanément. Un instantané de l’indice à son point bas réel et son point haut de la journée serait probablement inférieur aux notes théoriques dans la réalité, avec des sommets théoriques supérieurs aux points hauts réels et des creux théoriques inférieurs aux points bas réels au cours d’une jour de négoce.
Le schéma de pondération du DJIA nécessite cependant un instantané des prix des actions sous-jacentes. Le suivi des mouvements quotidiens et d’autres mesures, telles que les hauts et les bas de l’indice, nécessite avec précision un ensemble d’instantanés tout au long de la journée. Avant 1992, ces instantanés n’étaient pas facilement disponibles. Cependant, les mesures quotidiennes publiées pour chaque action de l’indice, y compris l’ouverture, la fermeture, le haut et le bas, ont fourni une idée approximative relativement facile à calculer du mouvement de l’indice un jour donné.
Historique du calcul de la moyenne industrielle Dow Jones
Charles Dow et Edward Jones ont fondé le Dow Jones Industrial Average en 1896, y compris 12 entreprises qui, à leur avis, illustrent largement la force ou la faiblesse du marché boursier du pays. L’indice pondère le prix de chaque action en fonction de sa proportion par rapport à l’indice global, ce qui modifie subtilement le calcul de l’indice à tout moment fixe. En d’autres termes, une action dont le cours de l’action est plus élevé a un poids plus important dans le calcul global de l’indice.
Le Dow Divisor est la valeur numérique utilisée pour calculer le niveau du DJIA. Essentiellement, le DJIA est calculé en additionnant tous les cours des actions de ses 30 composants et en divisant la somme par le diviseur. Cependant, le diviseur est continuellement ajusté pour les opérations sur titres, telles que les paiements de dividendes et les fractionnements d’actions.
L’indice change également au fil du temps à mesure que les actions sont incluses ou exclues de l’indice, et que d’autres événements tels que des fusions ou des fractionnements d’actions affectent le nombre et le prix des actions couvertes par l’indice. Ces ajustements permettent une comparaison plus fluide du prix de l’indice au fil du temps, même si cela masque la relation entre le prix réel des actions de l’indice et la valeur de l’indice lui-même.