Risque systémique vs risque systématique: quelle est la différence?
Risque systémique vs risque systématique: un aperçu
Le risque systémique décrit un événement qui peut déclencher un effondrement majeur dans un secteur spécifique ou dans l’économie en général. Le risque systématique est le risque de marché omniprésent, de grande portée et perpétuel qui reflète une variété de facteurs troublants.
Le risque systémique est souvent un choc complet et exogène pour le système, comme la menace que l’une des principales banques qui s’est effondrée lors de la crise financière de 2008 puisse alors déclencher une implosion massive du marché.
Le risque systématique est le risque global, quotidien et continu qui peut être causé par une combinaison de facteurs, notamment l’économie, les taux d’intérêt, les problèmes géopolitiques, la santé des entreprises et d’autres facteurs.
Points clés à retenir
- Le risque systémique et le risque systématique sont tous deux des dangers pour les marchés financiers et l’économie, mais la cause de ces risques – et les méthodes de gestion – est différente.
- Le risque systémique est le risque qu’un risque au niveau de l’entreprise ou de l’industrie puisse déclencher un effondrement énorme.
- Le risque systématique est le risque inhérent à l’ensemble du marché, attribuable à une combinaison de facteurs, notamment des événements économiques, sociopolitiques et liés au marché.
Le risque systémique est plus difficile à quantifier et plus difficile à prévoir, alors qu’un risque systématique est plus quantifiable et peut être anticipé (dans certains cas).
Risque systémique
Le risque systémique représente le risque lié à l’échec complet d’une entreprise, d’un secteur, d’une industrie, d’une institution financière ou de l’économie dans son ensemble. Il peut également être utilisé pour décrire de petits problèmes spécifiques, tels que les failles de sécurité d’un compte bancaire ou les informations d’un utilisateur de site Web. Les problèmes plus importants et de plus grande portée comprennent une crise économique de grande ampleur déclenchée par un effondrement du système financier.
Le mot systémique, lui-même, est principalement utilisé pour décrire un problème de santé spécifique qui affecte tout le corps d’une personne. Cette description a ensuite été empruntée pour expliquer la manière dont des problèmes financiers plus petits peuvent avoir un impact dangereux sur l’économie ou le système financier.
Risque systématique
Alors que le risque systémique est un peu amorphe, le risque systématique a une signification plus commune. Le terme est souvent utilisé de manière interchangeable avec «risque de marché» et signifie le danger qui est cuit dans le marché global qui ne peut être résolu en diversifiant votre portefeuille ou vos avoirs. Le risque de marché général peut être causé par des récessions, des périodes de faiblesse économique, des guerres, des taux d’intérêt en hausse ou en stagnation, des fluctuations des devises ou des prix des matières premières, entre autres problèmes généraux. Bien que le risque systématique ne puisse pas être éliminé avec une stratégie d’allocation d’actifs différente, il peut être géré.
Le risque de marché qui est propre à l’entreprise ou à l’industrie et qui peut être corrigé est appelé risque non systématique ou idiosyncratique. Avec un risque systématique, la diversification n’aidera pas. En effet, les risques sont beaucoup plus larges qu’un secteur ou une entreprise. Le mot systématique implique une approche planifiée, étape par étape, d’un problème ou d’une question.
Les investisseurs souhaitant atténuer les risques de risque systématique peuvent s’assurer que leurs portefeuilles comprennent une variété de classes d’actifs – telles que les actions, les titres à revenu fixe, les liquidités et l’immobilier – car chacune d’entre elles réagira différemment à un changement systémique majeur.
Exemple de risque systémique et de risque systématique
L’effondrement de Lehman Brothers Holdings Inc. en 2008 est un exemple de risque systémique. Après la faillite de la société mondiale de services financiers, des ondes de choc ont été ressenties dans tout le système financier et dans l’économie. Parce que Lehman Brothers était une grande entreprise et profondément enracinée dans l’économie, son effondrement a entraîné un effet domino qui a généré un risque majeur pour le système financier mondial.
La grande récession de la fin des années 2000 est un exemple de risque systématique. Quiconque a investi sur le marché en 2008 a vu la valeur de ses investissements changer radicalement à la suite de cet événement économique. Cette récession a affecté les classes d’actifs de différentes manières: les titres plus risqués ont été vendus en grande quantité, tandis que les actifs plus simples, tels que les titres du Trésor américain, ont augmenté leur valeur.