R&D hors bilan sur stocks et bons de souscription (SWORD)
Qu’est-ce que la R&D hors bilan sur actions et bons de souscription (SWORD)?
La R&D hors bilan (SWORD) est une forme de financement qui aide les entreprises de biotechnologie à accéder au financement de la recherche et du développement tout en réduisant les risques pour l’entreprise. L’innovation est une caractéristique clé pour que les entreprises de biotechnologie restent compétitives sur le marché, et le financement SWORD offre aux jeunes entreprises un moyen de créer et de contrôler leurs propres sponsors de recherche.
Comprendre SWORD
La R&D hors bilan (SWORD) est une option de financement développée pour aider les sociétés de biotechnologie à accéder aux capitaux pour la recherche et le développement. Le financement SWORD crée une entité distincte dans le but de lever des fonds pour la recherche et le développement.
Le financement de SWORD profite aux entreprises de biotechnologie, en particulier aux jeunes entreprises disposant de peu de capital, en facilitant les projets de développement qu’elles ne pourraient autrement pas se permettre et en réduisant le risque pour les actionnaires actuels. Les SWORD permettent aux entreprises de minimiser les effets des dépenses de R&D sur le résultat net de l’entreprise.
Les investisseurs, souvent des investisseurs institutionnels ou des particuliers fortunés spéculant sur les technologies émergentes, bénéficient généralement de l’approche SWORD en recevant une partie des droits sur les résultats de la R&D. Dans certains cas, les investisseurs recevront également des warrants sur les actions de la société mère.
Un accord SWORD typique établit une entité servant d’intermédiaire entre la société de biotechnologie et les investisseurs en R&D. Le SWORD détiendra les droits de propriété sur la R&D, accordant généralement une licence à perpétuité à l’entreprise de biotechnologie pour utiliser les technologies au fur et à mesure qu’elle développe des produits et des projets. Les obligations financières de SWORD restent totalement distinctes de la société mère, et le financement de cette entité distincte provient in fine d’une offre publique. Une SWORD possédant une technologie performante pourrait alors être rachetée par la société mère en faisant appel à des actions ordinaires.
SWORD Impact sur la biotechnologie et l’innovation
Comme nous l’avons vu, le financement SWORD fournit une couche importante de sécurité financière aux entreprises de biotechnologie, qui comptent sur la recherche et le développement pour rester compétitives. Le secteur de la biotechnologie comprend des entreprises actives dans un large éventail d’industries, notamment la médecine, les produits pharmaceutiques, l’alimentation et les carburants. Enracinée dans les principes de compréhension et de manipulation du fonctionnement des organismes vivants, la biotechnologie a été responsable d’énormes progrès dans des domaines tels que la lutte contre les maladies, les rendements des cultures, la lutte contre la pollution et la durée de vie humaine.
En tant que secteur économique, l’innovation est un aspect crucial pour que les entreprises de biotechnologie restent compétitives sur le marché. Les risques sont élevés et les marges sont minces, en particulier pour les jeunes entreprises. Les formes plus traditionnelles de financement de la recherche et du développement, y compris le capital-risque, les alliances stratégiques, le financement par actions ou le financement par emprunt, présentent des obstacles peu attrayants pour les petites entreprises qui cherchent à conserver le contrôle de leur entreprise et de ses rendements.