Si une limite d’arrêt est atteinte, se vendra-t-elle toujours?
L’un des problèmes liés à l’utilisation d’un ordre stop-limit pour vendre un titre est qu’il n’y a aucune garantie que vous obtiendrez le prix souhaité. Par exemple, si vous achetez une action à 45 $ et placez un stop-limit pour vendre à 40 $, vous placez un ordre conditionnel qui n’est exécuté que si les conditions de la transaction sont remplies. Pour que votre ordre stop-limit soit exécuté, il devra respecter les paramètres que vous avez définis concernant le prix cible de la transaction, le prix extérieur de la transaction et un délai spécifié.
Bien qu’un ordre stop-limit donne aux traders plus de contrôle sur les conditions de la transaction, il n’agit pas comme une garantie que la transaction sera exécutée. Nous examinons ici ce qui constitue un ordre stop-limit et quelques raisons courantes pour lesquelles votre ordre stop-limit pourrait ne pas être exécuté.
Points clés à retenir
- Un ordre stop-limit pour vendre une action combine un ordre stop avec un ordre limite, ce qui signifie que les actions ne sont vendues qu’après avoir atteint un prix spécifié, avec une limite sur le prix minimum que le vendeur acceptera.
- Bien que l’utilisation d’un ordre stop-limit donne aux investisseurs plus de contrôle sur la façon dont leur ordre sera exécuté, ce n’est pas une garantie qu’ils recevront le prix qu’ils souhaitent.
- Si aucune offre ne remplit les conditions de votre ordre stop-limit, votre transaction ne sera pas exécutée.
Ordre stop vs ordre stop-limite
Tout d’abord, il est important de comprendre les différences entre un ordre stop et un ordre stop-limit. Bien que similaires, les conditions pour chaque type de commande ne sont pas les mêmes.
Ordre d’arrêt
Si vous établissez un ordre stop pour vendre une action, cela signifie que l’action sera vendue à ou en dessous d’un certain prix. Un ordre stop déclenche un ordre de marché ultérieur lorsque le prix atteint votre point désigné.
Par exemple, si vous possédez 500 actions d’une société se négociant à 45 $ et que vous mettez un ordre stop à 40 $, vous dites que vous vendrez vos actions à 40 $ ou au meilleur prix disponible sous 40 $. Votre ordre stop pourrait être exécuté à 40 $ sur le point. Mais si le marché baisse rapidement, il peut être exécuté à 38 $ ou à une fourchette de prix inférieurs lorsque vos actions sont vendues.
Ordre stop-limite
En revanche, les investisseurs qui optent pour un ordre stop-limit pour vendre une action cherchent à avoir un contrôle plus précis sur le moment où l’ordre doit être exécuté en spécifiant une fourchette de prix acceptables. Un ordre stop-limit comprend deux prix:
- Le prix d’arrêt, qui est le début du prix cible spécifié pour la transaction
- Le prix limite, qui est l’extérieur de l’objectif de prix pour le commerce.
L’ordre stop-limit sera déclenché une fois que le prix stop donné aura été atteint. L’ordre stop-limit devient alors un ordre limite pour vendre au prix limite ou mieux. Dans notre exemple, avec un ordre stop-limit, vous pouvez réduire la fourchette à la baisse en indiquant que vous souhaitez uniquement vendre vos actions à un prix stop de 42 $ avec un prix limite de 40 $.
Un avantage de l’utilisation d’un ordre stop-limit est qu’il peut aider l’investisseur à atténuer le risque en bloquant les gains ou en limitant les pertes.
Pourquoi certains ordres stop-limit ne se vendent pas
Pour que l’ordre stop-limit fonctionne dans notre exemple ci-dessus, une autre personne sur le marché doit enchérir quelque part dans la fourchette de votre prix stop de 42 $ et du prix limite de 40 $ pour l’ensemble de vos 500 actions. Cependant, s’il n’y a pas d’ enchère ( ou une combinaison de plusieurs enchères), votre ordre ne sera pas exécuté. Dans les actions largement négociées avec un volume élevé, ce n’est généralement pas un problème, mais dans les marchés faiblement négociés ou volatils, votre ordre peut ne pas être exécuté.
N’oubliez pas non plus que les actions ne diminuent pas nécessairement progressivement comme un thermomètre. Ils peuvent sauter à certains prix si les offres et les demandes ne correspondent pas. Il est possible pour une action de se négocier à 43 $, puis de tomber à 39 $ sans toucher la barre des 42 $.
Dans la pratique, cependant, cela ne se produit pas très souvent et votre ordre stop-limit sera probablement exécuté soit en une seule transaction, soit en plusieurs transactions lorsque le cours de l’action oscille autour du niveau de 42 $. En bref, un ordre stop-limit ne garantit pas que vous vendrez, mais il garantit que vous obtiendrez le prix que vous souhaitez si vous pouvez vendre.