En quoi les bons de souscription d’actions diffèrent-ils des options d’achat d’actions?

Table des matières

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• Bons de souscription d’actions et options d’achat d’actions: un aperçu
• Les options d’achat d’actions
• Bons de souscription d’actions
• Différences clés

Bons de souscription d’actions et options d’achat d’actions: un aperçu

Un bon de souscription d’ actions donne à son détenteur le droit d’acheter des actions d’une société à un prix et à une date spécifiques. Un bon de souscription d’actions est émis directement par la société concernée; lorsqu’un investisseur exerce un bon de souscription d’actions, les actions qui remplissent l’obligation ne sont pas reçues d’un autre investisseur mais directement de la société. Une option d’achat d’actions, en revanche, est un contrat entre deux personnes qui donne à son détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre des actions en circulation à un prix et à une date spécifiques.

Les options d’achat d’actions

Les options sont achetées par les investisseurs lorsqu’ils s’attendent à ce que le prix d’une action augmente ou diminue (selon le type d’option). Par exemple, si une action se négocie actuellement à 40 $ et qu’un investisseur pense que le prix augmentera à 50 $ le mois prochain, l’investisseur achèterait une option d’achat aujourd’hui afin que le mois prochain, il puisse acheter l’action pour 40 $, puis la vendre pour 50 $ et faire un bénéfice de 10 $. Les stock-options se négocient sur une bourse de valeurs, tout comme les actions. Lorsqu’un investisseur exerce une option d’achat d’actions, cet investisseur transmet généralement les actions à un autre investisseur.

Bons de souscription d’actions

Lorsqu’un investisseur exerce un mandat, il achète des actions et le produit est une source de capital pour l’entreprise. Un certificat de bon de souscription est délivré à l’investisseur lorsqu’il exerce un bon de souscription. Le certificat comprend les conditions du mandat, telles que la date d’expiration et le dernier jour où il peut être exercé. Cependant, le bon de souscription ne représente pas la propriété immédiate des actions, seulement le droit d’acheter les actions de la société à un prix particulier à l’avenir. Les warrants ne sont pas largement utilisés aux États-Unis, mais ils sont plus courants en Chine.

Il existe deux types de mandats: un mandat d’appel et un mandat de vente. Un bon de souscription est le droit d’acheter des actions à un certain prix dans le futur, et un bon de vente est le droit de revendre des actions à un prix spécifique dans le futur.

Différences clés

Un bon de souscription d’actions diffère d’une option de deux manières principales: une société émet ses propres bons de souscription et la société émet de nouvelles actions pour la transaction. En outre, une entreprise peut émettre un bon de souscription d’actions si elle souhaite lever des capitaux supplémentaires à partir d’une offre d’actions. Si une entreprise vend des actions à 100 $ mais qu’un bon de souscription ne coûte que 10 $, davantage d’investisseurs exerceront le droit d’un bon de souscription. Ces warrants sont une source de capital futur.

Les stock-options sont cotées en bourse. Lorsque des options d’achat d’actions sont échangées, la société elle-même ne tire aucun profit de ces transactions. Les bons de souscription d’actions peuvent durer jusqu’à 15 ans, alors que les options d’achat d’actions existent généralement d’un mois à deux à trois ans.

Par conséquent, pour les investissements à long terme, les bons de souscription d’actions peuvent être un meilleur investissement que les options d’achat d’actions en raison de leur durée plus longue. Cependant, les options d’achat d’actions peuvent être un meilleur investissement à court terme.