Position carrée

Qu’est-ce que la position carrée?

Une «position carrée» fait référence à l’élimination de l’exposition au risque de marché et est normalement obtenue en clôturant toutes les positions existantes.

Comprendre la position carrée

Une position carrée est une situation dans laquelle un trader ou un portefeuille n’a aucune exposition au marché. Il est généralement associé aux opérations de change, mais il peut être appliqué à tout type de commerce sur le marché où des positions compensatoires peuvent être détenues. Une position carrée est également appelée «position plate».

La position carrée, comme de nombreux termes commerciaux, peut prendre une nuance différente en fonction de l’orateur. Pour un trader forex individuel, une position carrée peut faire référence à la compensation de positions longues et courtes dans la même paire de devises ou à une situation dans laquelle un trader de devises ne détient aucune position sur le marché. La raison de cette confusion est que le terme «squaring up» est utilisé pour décrire le règlement des transactions ouvertes avant la fermeture du marché. La quadrature se réfère généralement à quelques positions, mais un trader peut clôturer toutes ses positions ouvertes et sortir du marché.

Le pourquoi des positions carrées

Les positions carrées n’ont pas d’exposition réelle au marché, il n’y a donc pas de réelle récompense de marché pour les détenir. Il peut y avoir des coûts de transaction et des considérations d’intérêt via un carry trade mais, pour simplifier l’explication, nous supposerons qu’ils sont minimes. Malgré le fait qu’il n’y a pas de gain dans une position carrée, il y a une raison pour un trader forex d’en conclure une dans le but de compenser les positions longues et courtes. Si un trader n’est pas sûr de la direction du marché ou d’une paire de devises particulière, il peut prendre une position carrée, puis supprimer la position de compensation une fois qu’il est confiant dans la direction réelle du marché.

Il existe, bien sûr, des moyens plus efficaces de le faire plutôt que de détenir deux positions compensatoires. Ordres stop-loss, commandes de limite d’achat, et d’ autres métiers de situation peuvent être utilisés pour mettre en place une position dans une situation hedged de marché similaire. La différence entre une couverture basée sur les ordres et une position carrée est que l’approche basée sur les ordres peut entraîner le retrait de la majeure partie du capital du trader du marché, alors qu’une position carrée peut rester all-in.

Marchands de devises et positions carrées

Les teneurs de marché des changes, communément appelés courtiers, cherchent généralement à équilibrer leur exposition aux devises pour lesquelles ils fournissent des liquidités. Les courtiers Forex veulent que les positions d’achat sur leurs livres soient égales aux positions de vente, de sorte que le concessionnaire ne soit pas net long ou short. Les courtiers en devises et les banques ont généralement des traders sur le marché au comptant qui cherchent à éliminer l’exposition nette au marché créée en s’engageant dans des transactions en devises en quadrillant les positions. De cette façon, un courtier en devises reste aussi proche que possible de la couverture parfaite.