Argent intelligent

Qu’est-ce que Smart Money?

L’argent intelligent est le capital contrôlé par les investisseurs institutionnels, les spécialistes du marché, les banques centrales, les fonds et d’autres professionnels de la finance. L’argent intelligent était à l’origine un terme de jeu qui faisait référence aux paris faits par les joueurs avec une feuille de route de succès.

Comprendre l’argent intelligent

L’argent intelligent est de l’argent investi ou misé par des personnes considérées comme expérimentées, bien informées, «informées» ou les trois. Il existe peu de preuves empiriques pour étayer l’idée que les investissements en argent intelligent fonctionnent mieux que les investissements en argent non intelligent; cependant, de tels afflux de liquidités influencent de nombreuses méthodes de spéculation.

Le terme «argent intelligent» vient de joueurs qui avaient une connaissance approfondie du sport sur lequel ils pariaient ou des connaissances d’initiés que le public ne pouvait pas exploiter. Le monde de l’investissement est similaire. La population perçoit que l’argent intelligent est investi par ceux qui ont une meilleure compréhension du marché ou avec des informations auxquelles un investisseur régulier ne peut pas accéder. En tant que tel, l’argent intelligent est considéré comme ayant de bien meilleures chances de succès lorsque les modèles de négociation des investisseurs institutionnels divergent de ceux des investisseurs de détail.

L’argent intelligent fait également référence à la force collective de la grosse monnaie qui peut faire bouger les marchés. Dans ce contexte, la banque centrale est la force derrière l’argent intelligent, et les traders individuels surfent sur les coats de l’argent intelligent.

Dans le contexte du jeu, l’argent intelligent fait référence à ceux qui gagnent leur vie grâce à leurs paris; de nombreux joueurs utilisent des algorithmes mathématiques historiques pour décider combien et sur quoi parier.

Identifier l’argent intelligent

La sagesse conventionnelle veut que les initiés et les spéculateurs informés investissent généralement plus, il devrait donc s’ensuivre que l’argent intelligent est parfois identifié par un volume de négociation supérieur à la normale, en particulier lorsqu’il existe peu ou pas de données publiques pour justifier le volume. Cependant, très peu de preuves existent pour confirmer cette suspicion largement répandue.

Une source d’information générée presque exclusivement par des acteurs du marché mieux informés est la options sur actions et sur indices. Ces informations sont complexes et déroutantes pour les investisseurs et les commerçants non formés, de sorte qu’elles servent naturellement et sont utilisées par un ensemble plus informé d’acteurs du marché. Savoir qui sont les détenteurs d’argent intelligent et où ils investissent peut être d’un grand avantage pour les investisseurs de détail qui souhaitent chevaucher les coattails d’investisseurs intelligents.

Certains fournisseurs de données utilisent diverses méthodes et sources de données pour regrouper les données de transaction des négociants commerciaux et non commerciaux. L’une de ces sources est connue sous le nom de rapport sur l’ engagement des commerçants (COT). Ces données sont publiées chaque semaine par la  Commodity Futures Trading Commission (CFTC). De nombreux analystes utilisent cette information pour l’ activité de négociation diviser en actions futures prises par les investisseurs à mieux informés. Une telle étude graphique «argent intelligent contre argent stupide» devrait mettre l’accent sur les différences reconnaissables dans la façon dont les deux groupes se positionnent sur le marché.

Cependant, les lecteurs de graphiques doivent être conscients qu’une étude de graphique qui qualifie l’action des prix de monnaie intelligente ou d’argent stupide est sujette à des caractérisations invalides. Toutes les actions d’investissement ne peuvent pas relayer l’intention des investisseurs uniquement par l’action des prix. De plus, les rendements d’un individu donné, et même de la plupart des gestionnaires de portefeuille professionnels, sont souvent incapables d’égaler les rendements de l’investissement indiciel mécanique au fil du temps.

L’échelle de l’argent intelligent

Les investisseurs très suivis, comme Warren Buffett, sont considérés comme des investisseurs intelligents, mais l’ampleur de leurs activités n’est pas toujours prise en compte. Lorsque les réserves de liquidités de la société de Buffett, Berkshire Hathaway, s’accumulent et ne sont pas investies, c’est certainement un signe que Buffett ne voit pas beaucoup d’opportunités de valeur sur le marché. Cependant, Buffett fonctionne à une échelle différente. Un investissement de 25 000 $ n’est pas trop important dans un portefeuille d’un milliard de dollars.

L’argent intelligent de Buffett acquiert des entreprises plutôt que de prendre position. Les investisseurs institutionnels de la taille de Buffet ont besoin d’une échelle pour l’impact global du portefeuille. Par conséquent, même lorsque l’argent intelligent est hors de valeur dans les conditions actuelles du marché, cela ne signifie pas qu’il n’y a pas d’opportunités, en particulier pour les actions de taille modeste.