Tarification de l’ombre
Qu’est-ce que le prix fantôme?
Le terme prix reflet est utilisé pour désigner l’une des deux choses suivantes:
- La valeur marchande réelle d’une action de fonds du marché monétaire, même si sa valeur déclarée est de 1 $ par action
- L’attribution d’une valeur monétaire à un produit abstrait qui n’est généralement pas quantifiable comme ayant un prix du marché, mais qui doit se voir attribuer une évaluation pour effectuer une analyse coûts-avantages.
Ce dernier cas est plus courant et implique un prix fictif attribué à des biens qui ne sont généralement pas achetés et vendus en tant qu’actifs séparés sur un marché, tels que les coûts de production ou les actifs incorporels.
[Important: les économistes attribueront souvent un prix fictif pour estimer le coût des externalités négatives telles que la pollution émise par une entreprise.]
Fonctionnement de la tarification fantôme
La tarification fictive, en ce qui concerne les fonds du marché monétaire, fait référence à la pratique consistant à comptabiliser le prix des titres sur la base des coûts amortis plutôt que sur leur valeur de marché attribuée. Les parts d’OPCVM monétaires se voient toujours attribuer une valeur liquidative nominale (VNI) de 1 USD, même si la VNI réelle est généralement légèrement supérieure ou inférieure à 1 USD.
Ces fonds sont tenus par la loi de divulguer la valeur liquidative réelle (le prix de l’action fictive) pour montrer plus précisément la performance du fonds aux investisseurs. Cependant, l’utilisation du terme «prix fictif» en relation avec les fonds monétaires est l’usage le moins courant. Il est plus fréquemment appliqué dans le processus d’analyse coûts-avantages dans la prise de décision commerciale.
Dans son usage le plus courant, un prix fictif est un prix «artificiel» attribué à un actif ou à une écriture comptable sans prix. La tarification fictive est souvent guidée par certaines hypothèses sur les coûts ou la valeur. Il s’agit généralement d’une entreprise subjective et inexacte ou imprécise. Pour prendre une décision concernant la réalisation d’un projet ou d’un investissement, les entreprises effectuent souvent une analyse comparative du coût du projet ou de l’investissement par rapport aux bénéfices projetés.
Lorsqu’elle effectue une analyse coûts-avantages, une entreprise doit souvent tenir compte des coûts ou des avantages des actifs incorporels auxquels il est difficile d’attribuer une valeur monétaire, mais qui doivent néanmoins être quantifiés monétairement aux fins de l’analyse.
Points clés à retenir
- Un prix fictif est un prix estimé pour quelque chose qui n’est normalement pas évalué sur le marché ou vendu sur le marché.
- Il est souvent utilisé dans la comptabilité coûts-avantages pour évaluer les actifs incorporels, mais peut également être utilisé pour révéler le prix réel d’une part du marché monétaire, ou par les économistes pour évaluer les externalités.
- La tarification fictive est inexacte car elle repose sur des hypothèses subjectives et manque de données fiables sur lesquelles s’appuyer.
Un exemple de prix fantôme
Un exemple de tarification fictive appliquée à un plan d’affaires proposé pour rénover les bureaux d’une entreprise pourrait être l’attribution d’une valeur monétaire aux avantages escomptés de la rénovation. Bien que le coût de la rénovation puisse facilement se voir attribuer une valeur monétaire, certains éléments de l’avantage escompté du projet doivent se voir attribuer un prix fictif car ils ne sont pas aussi faciles à quantifier.
Les avantages possibles du projet sont les suivants:
- Amélioration du moral des employés
- Réduction des coûts de recrutement du personnel
- Un taux de rotation des employés plus faible et une productivité accrue
Puisqu’il est impossible d’attribuer une valeur monétaire précise à ces avantages potentiels, un prix fictif estimé est attribué pour fixer un montant en dollars à comparer avec le coût.