Série 53

Qu’est-ce que l’examen Series 53?

L’examen de la série 53 est un test de licence qui permet à une personne de superviser les activités municipales en valeurs mobilières d’une société de valeurs mobilières ou d’un courtier en banque. L’examen de la série 53 est administré par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et est l’un des nombreux examens du Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB). L’examen de la série 53 est également connu sous le nom d’examen de qualification principale (MP) des valeurs mobilières municipales.

Comprendre l’examen Series 53

L’examen de la série 53 permet à un professionnel de la finance de devenir un directeur des valeurs mobilières des municipalités agréé. Les directeurs de titres municipaux peuvent souscrire, négocier et acheter ou vendre des titres municipaux. L’examen permet également au titulaire de rendre des services de conseil financier ou de consultant aux émetteurs de titres municipaux, ainsi que de communiquer avec les clients au sujet des activités susmentionnées. De plus, l’examen permet au titulaire de faire la tenue de registres, ainsi que le traitement, la compensation et la garde des titres municipaux, et la formation des directeurs et des représentants.

Questions d’examen de la série 53

L’examen de la série 53 comprend 100 questions à choix multiples complétées en trois heures et trente minutes. Un score de 70% ou plus est requis pour réussir. Les tests ne sont pas autorisés à utiliser des matériaux de référence extérieurs. Les sujets de questions couvrent non seulement les bases de la création et de l’échange des titres municipaux, mais également les pratiques de règlement, la tenue de registres et la supervision des ventes.

Les questions de l’examen couvrent six sujets, qui peuvent être divisés en sous-sujets (voir les exemples de questions ci-dessous). Une liste complète peut être trouvée dans l’ examen de qualification principal Municipal (série 53) du MSRB Content Aperçu :

1. Règlements fédéraux (quatre questions): Comprendre le processus de réglementation et les organismes de réglementation, ainsi que les pratiques qui régissent les affaires municipales de valeurs mobilières. En outre, les connaissances relatives à la Securities Exchange Act de 1934, aux dispositions anti-fraude, aux règles de la SEC, au Dodd-Frank Wall Street Financial Reform and Consumer Protection Act, à la Securities Investor Protection Corporation (SIPC) et à son objectif.
2. Supervision générale (23 questions): Responsabilités et règles régissant un directeur municipal des valeurs mobilières, conditions du secteur, exigences d’inscription, de qualification et de formation continue, mise en œuvre et surveillance des systèmes et procédures de conformité et divulgations.
3. Supervision des ventes (25 questions): tâches de supervision, ainsi que les règles, la tenue de registres et les approbations nécessaires pour ouvrir et maintenir les comptes clients. Connaissance pratique des investissements appropriés, ainsi que de ce qui constitue une activité de vente inappropriée ou interdite. Règles et procédures de traitement des plaintes des clients.
4. Création et syndication (23 questions): Comprendre les obligations d’un courtier lorsqu’il agit à titre de conseiller auprès d’un émetteur, définir la relation de conseil, la documenter, ainsi que comprendre les divulgations requises et les responsabilités liées aux déclarations officielles, à la fois en tant que conseiller financier et souscripteur. En outre, les types d’ordres et leurs divulgations, les règles d’administration liées au rôle de chef de file d’un syndicat.
5. Négociation (10 questions): Démontrer une compréhension des règles municipales de cotation des valeurs mobilières, des responsabilités de tenue de registres pour les transactions du principal et des agences, des procédures et des délais de déclaration des transactions, comprendre les responsabilités liées aux numéros CUSIP dans la négociation sur le marché secondaire et comprendre l’interdiction de déclarer des transactions fictives rapports commerciaux.
6. Opérations (15 questions): Comprendre ce qui est nécessaire pour confirmer les transactions, le processus de règlement des transactions et les mécanismes de livraison des titres et les exigences pour traiter les problèmes de transaction ou de règlement. En outre, savoir quels enregistrements doivent être conservés, ainsi que les délais pour les conserver.

Série 53 Exemples de questions

Ces exemples de questions, fournis par le MSRB, sont similaires au format et au contenu trouvés dans le test de la série 53, mais ne sont pas de véritables questions de test. Les réponses sont fournies ci-dessous.

1. Quelle mesure prise par une personne associée d’un courtier empêcherait le courtier de s’engager dans des affaires de valeurs mobilières municipales avec cet émetteur?

1. Un dirigeant non-MFP apporte une contribution à un fonctionnaire de l’émetteur.
2. Un MFP contribue à hauteur de 100 $ à la campagne d’un responsable de l’émetteur dans un État où il ne réside pas.
3. Un MFP contribue 250 $ à la campagne d’un représentant de l’émetteur dans la ville où il habite.
4. Une personne associée dont les activités de valeurs mobilières municipales se limitent à la vente aux clients verse 300 $ à un représentant de l’émetteur.

2. La réclamation des titres municipaux est autorisée pendant un jour ouvrable suivant la livraison pour laquelle des raisons suivantes?

1. En cas de désaccord sur le prix d’achat
2. Si un coupon est découvert comme étant mutilé
3. Si le numéro CUSIP n’est pas imprimé sur les certificats
4. Si les titres sont en défaut

3. Lesquels deux des énoncés suivants décrivent correctement les obligations d’un gestionnaire en ce qui concerne la divulgation des dépenses du syndicat aux membres du compte?

• I. Un état détaillé des dépenses prévues doit être fourni avant la création du compte.
• II. Le montant des frais de gestion doit être communiqué aux membres du compte avant la soumission d’une offre.
• III. Le relevé de compte définitif doit être fourni au plus tard 60 jours à compter de la date de livraison de tous les titres par le syndicat.
• IV. Chaque dépense, quel qu’en soit le montant, doit être inscrite dans le relevé de compte final.

1. I et III
2. I et IV
3. II et III
4. II et IV

4. Les cadres supérieurs des syndicats de valeurs mobilières municipaux doivent tenir, pour chaque compte de syndicat, des livres et registres qui contiennent tous les renseignements suivants SAUF:

1. Les modalités régissant le fonctionnement du compte syndiqué
2. Un rapprochement des bénéfices et des dépenses du syndicat
3. Toutes les attributions de ces titres aux membres du syndicat et le prix auquel la vente
4. Les noms et adresses de chaque client achetant des titres d’un membre du syndicat

Réponses: 1. (2); 2. (2); 3. (3); 4. (4)