Comment les économies peuvent sauver l’économie
Les Américains sont connus pour beaucoup de choses, mais l’épargne n’en fait pas partie. Au cours des deux décennies entre 2000 et 2020, le taux global d’épargne des Américains a évolué à la baisse. En fait, le taux d’épargne national a connu des creux historiques au cours de cette période, devenant même négatif en 2005.
Alors que la plupart des Américains savent que l’épargne est importante, lorsque l’économie traverse une période difficile (ce qu’elle sera inévitablement, étant donné la nature cyclique du système financier), avoir de l’argent en banque sous forme d’épargne peut être une aubaine. L’idée que l’épargne aide dans une économie difficile n’est pas une révélation bouleversante. Mais vous serez peut-être surpris de découvrir à quel point un taux d’épargne élevé peut accélérer la reprise économique d’ un pays tout entier. Cependant, économiser de l’argent est toujours un sage conseil, quel que soit l’état de l’économie.
Points clés à retenir
- L’épargne personnelle n’est pas seulement cruciale pour le bien-être financier d’un individu; au niveau national, lorsque le taux d’épargne personnelle est élevé, la reprise économique a tendance à être plus rapide.
- Avec le crédit librement disponible, on pourrait dire que dans les deux décennies entre 2000 et 2020, de nombreux Américains ont commencé à utiliser leurs lignes de crédit (et la valeur nette de leur logement) comme s’il s’agissait d’un compte d’épargne.
- Malheureusement, cela a conduit à une prévalence des défauts de crédit; un exemple de ceci est la réaction en chaîne des défauts de paiement qui a créé le ralentissement économique en 2008, maintenant appelée la Grande Récession.
Une préférence pour le crédit
En même temps que les Américains épargnaient de moins en moins, de nombreux Américains manifestaient également une plus grande préférence pour les achats en utilisant une forme de crédit. Si l’acceptation généralisée du recours au crédit au début des années 2000 a contribué à alimenter une croissance significative aux États-Unis, elle a peut-être également eu un coût important. Le crédit étant disponible gratuitement, on pourrait dire que de nombreux consommateurs se sont mis à utiliser leurs lignes de crédit (et la valeur nette de leur logement ) comme s’il s’agissait d’un compte d’épargne.
Un exemple de ceci est la réaction en chaîne des défauts de paiement qui se sont produits pendant le ralentissement économique qui est maintenant appelé la Grande Récession. Cela a révélé quelque chose qui est endémique à notre système de crédit: la prévalence des défauts de crédit. Alors que l’effondrement du marché immobilier a poussé les consommateurs surexploités sous l’ eau sur leurs paiements hypothécaires, ces mêmes consommateurs se sont retrouvés à réduire leurs dépenses à la dernière minute et à être en défaut.
Au fur et à mesure que le marché du crédit s’emparait et que les lignes de crédit à la consommation commençaient à se rétrécir, les gens ont commencé à se rendre compte que les limites de crédit sur leurs comptes n’étaient pas les mêmes que les liquidités en banque. Cette réaction en chaîne des défauts, à son tour, a réduit la production économique et augmenté les pertes d’emplois. Pour ceux dont l’épargne était déjà épuisée, une diminution de la production économique totale et une augmentation des taux de chômage les ont encore plus touchés. Un petit nombre de consommateurs et de prêteurs ont pu très rapidement affecter une plus grande partie de l’économie en raison de l’interdépendance du système financier.
Comment les économies aident les consommateurs et l’économie en général
Certes, des réserves d’épargne plus élevées signifient que les consommateurs ont des coussins qui peuvent aider à absorber des dépenses écrasantes sans creuser le trou plus profondément. Mais tout aussi important, avoir une part plus élevée du revenu allouée à l’épargne signifie que les frais de subsistance sont moins élevés – et les consommateurs peuvent ajuster leur budget pour dépenser une plus grande partie de leur revenu pour augmenter leurs versements hypothécaires ou mieux compenser s’ils perdent leur emploi.
Cette capacité à faire face aux difficultés financières signifie en fin de compte que l’économie se rétablit beaucoup plus rapidement. Après tout, lorsque les factures sont payées, les banques, les services publics et les épiceries peuvent garder leurs portes ouvertes et leurs employés employés.
Le risque d’épargne
Cela ne veut pas dire que les économies sont sans risque; quiconque détenait des actions dans son compte de retraite au début de la Grande Récession – en octobre 2008 – peut en témoigner. Même l’intervention du gouvernement peut nuire aux épargnants; les dépenses de relance et une inflation accrue peuvent tous deux aller à l’encontre du pouvoir de l’épargne en espèces.
Lorsqu’un gouvernement fournit un plan de relance économique à ses citoyens, il finance généralement ces dépenses au moyen d’une dette souveraine supplémentaire (qui devra éventuellement être remboursée par les générations futures). D’un certain point de vue, cela signifie que les épargnants sont obligés de renflouer les non-épargnants à un moment donné dans le futur. Le simple fait d’imprimer plus d’argent est une autre façon dont les gouvernements peuvent payer pour une législation qui comprend un stimulus fédéral. Lorsque cela se produit, le risque d’inflation est plus élevé. On peut dire que l’inflation est le premier tueur de l’épargne.
Avec l’inflation, chaque dollar de votre compte d’épargne a moins de pouvoir d’achat réel. Le pouvoir d’achat est la valeur d’une monnaie exprimée en termes de quantité de biens ou de services qu’une unité de monnaie peut acheter. Lorsque les taux d’inflation sont élevés, une unité de monnaie – par exemple, un dollar américain – n’est pas en mesure d’acheter la même quantité de biens qu’au cours d’une période antérieure.
Si les risques d’inflation sont réels, lorsque les taux d’épargne personnelle sont élevés, les mesures de relance gouvernementales sont moins nécessaires. C’est parce que les finances de la nation sont renforcées au niveau des consommateurs. Comme pour la plupart des crises économiques, le taux d’épargne national a grimpé en flèche au lendemain de la Grande Récession. Cette tendance est probablement due en partie au fait que les personnes qui pouvaient se permettre d’épargner ont pris la décision de ranger leur argent en prévision d’une période plus difficile à venir.
La ligne de fond
Sur le plan personnel et national, le maintien d’un taux d’épargne solide est l’un des meilleurs remèdes aux problèmes économiques. Bien que cela signifie que les Américains devront vivre selon leurs moyens, cela signifie également que nous serons moins vulnérables aux ralentissements économiques à l’avenir. Il reste à voir si les consommateurs à l’avenir se souviendront des leçons des récessions économiques passées et maintiendront un niveau d’épargne plus prudent pendant les périodes où le crédit circule librement.