Ventes par action
Qu’est-ce que les ventes par action?
Les ventes par action sont un ratio qui calcule le revenu total gagné par action sur une période donnée, qu’elle soit trimestrielle, semestrielle, annuelle ou de douze mois (TTM). Il est calculé en divisant le revenu total par le total moyen des actions en circulation. Il est également connu sous le nom de «revenu par action».
Points clés à retenir
- Le chiffre d’affaires par action est un ratio financier qui mesure le revenu total gagné par action sur une période donnée.
- Pour calculer les ventes par action, diviser le revenu total par le total moyen des actions en circulation.
- Les ventes par action offrent un aperçu rapide de la productivité par action exceptionnelle d’une entreprise. Plus le ratio des ventes par action est élevé, meilleures sont les performances d’une entreprise.
- Les investisseurs et les analystes utilisent les ventes par action pour comparer des entreprises d’un secteur similaire et pour comparer les performances de l’entreprise sur différentes périodes.
- Les ventes par action peuvent être un nombre limité car elles ne donnent qu’un aperçu des revenus d’une entreprise et ne prennent pas en compte les dettes ou les dépenses sur la façon dont ces revenus ont été réalisés.
Comprendre les ventes par action
Le ratio des ventes par action est utile comme un aperçu rapide de la force de l’activité commerciale d’une entreprise. Il permet d’identifier la productivité d’une entreprise par action. Plus le ratio est élevé, plus l’entreprise semble être, au moins en termes de la ligne supérieure. Si une entreprise avait un chiffre d’affaires de 100 millions de dollars en un an avec une moyenne de 10 millions d’ actions en circulation (moyenne du début et de la fin de l’année), alors le ratio des ventes par action serait de 10x.
Les ventes par action peuvent être utilisées par les investisseurs pour suivre les tendances historiques, comparer avec des entreprises similaires du secteur et même tracer le ratio sur un graphique du cycle économique, qui pourrait montrer si le ratio était supérieur, inférieur ou où il devrait se situer dans ce secteur. partie particulière du cycle.
Limitations des ventes par action
Les ventes par action sont un ratio pur, c’est-à-dire qu’il n’y a pas d’effets étrangers ou d’idiosyncrasies comptables qui peuvent affecter le nombre. Pour le ratio bénéfice par action (BPA), un investisseur peut apporter des ajustements au résultat net pour calculer ce que l’on appelle le « bénéfice de base » afin d’obtenir une meilleure vision de la situation des bénéfices de l’entreprise. Les ventes par action, en revanche, qui par définition ignorent tout ce qui se trouve en dessous de la ligne du haut, n’ont rien à dire sur l’ EBIT ou les marges bénéficiaires nettes d’ une entreprise.
Le ratio des ventes par action est quelque peu dénué de sens sans le BPA pour évaluer la rentabilité de l’entreprise. Si les ventes par action devaient bondir d’une année à l’autre, on pourrait conclure que l’entreprise a mieux performé. Cela peut ne pas être le cas si la société a effectué une acquisition importante en augmentant son endettement, ou si les ventes supplémentaires nécessitaient des frais de marketing et d’autres frais d’exploitation qui ont réduit les marges EBIT globales.
Pour un autre scénario, imaginez que la société a actionnaires. De plus, si les ventes par action en tant que ratio pouvaient être soumises à des manipulations de la part de la direction pour atteindre un objectif du plan de rémunération des dirigeants, le ratio aurait encore moins d’utilité.