Indice Russell 2000
Qu’est-ce que l’indice Russell 2000?
L’indice Russell 2000 mesure la performance des 2 000 petites entreprises qui font partie de l’ indice Russell 3000, lui-même composé de presque toutes les actions américaines. Le Russell 2000 est largement considéré comme un indicateur de l’économie américaine en raison de sa concentration sur les petites entreprises qui se concentrent sur le marché américain.
De nombreux investisseurs comparent le rendement des fonds communs de placement à petite capitalisation aux mouvements de l’indice Russell 2000. Il est considéré comme reflétant mieux les opportunités dans toute cette sous-section du marché que des indices plus étroits, qui peuvent contenir des biais ou des risques plus spécifiques aux actions susceptibles de fausser la performance.
Le S&P SmallCap 600 de Standard & Poor’s est similaire au Russell 2000 mais n’est pas aussi largement référencé.
Important
FTSE Russell rééquilibre annuellement ses indices américains. Les changements lancés le 29 juin 2020 devraient conduire à une évolution vers les grandes entreprises plutôt que les petites entreprises en croissance sur les entreprises de valeur, et la technologie et la santé sur d’autres secteurs.
Points clés à retenir
- L’indice Russell 2000, créé en 1984 par la Frank Russell Company, est composé de 2 000 sociétés à petite capitalisation.
- L’indice est fréquemment utilisé comme référence pour mesurer la performance des fonds communs de placement à petite capitalisation.
- De nombreux investisseurs considèrent que son ampleur lui donne un avantage sur les indices plus étroits des actions à petite capitalisation.
Comprendre l’indice Russell 2000
L’indice Russell 2000, créé en 1984 par la Frank Russell Company, est composé de 2000 sociétés à petite capitalisation. Il est composé des deux tiers inférieurs de la taille de l’entreprise de l’indice Russell 3000. L’indice plus large reflète les mouvements de près de 98% de toutes les actions américaines cotées en bourse.2
L’indice Russell 2000 est un indice de référence couramment utilisé pour les fonds communs de placement qui s’identifient comme des «petites capitalisations», tout comme l’indice S&P 500 est utilisé pour comparer les actions de grande capitalisation.
Les investisseurs en fonds communs de placement préfèrent l’indice Russell 2000 car il reflète l’opportunité d’investissement présentée par l’ensemble du marché plutôt que les opportunités offertes par des indices plus étroits, qui peuvent contenir un biais ou un risque plus spécifique aux actions qui peuvent fausser la performance d’un gestionnaire de fonds. De nombreux fonds communs de placement et FNB sont liés ou basés sur le Russell 2000.
Le Russell 2000 est considéré comme un indicateur de l’économie américaine car il mesure la performance des petites entreprises axées sur le marché intérieur.
Il s’agit également de la mesure la plus largement citée de la performance globale des actions de petite à moyenne capitalisation. L’indice représente environ 10% de la capitalisation boursière totale de Russell 3000.
Au 30 juin 2020, la valeur moyenne d’une entreprise sur le Russell 2000 était de 2,1 milliards de dollars;la capitalisation boursière médiane était de 639 millions de dollars. La capitalisation boursière de la plus grande entreprise de l’indice était de 5,8 milliards de dollars en juillet 2020.
Le Russell 2000 s’est d’abord échangé au-dessus du niveau de 1000 le 20 mai 2013.
Comment un investisseur peut investir dans le Russell 2000
Les rendements de l’indice Russell 2000 peuvent être répliqués par des investisseurs qui prennent la peine de créer un portefeuille important et complexe qui reflète l’indice. Cependant, il existe des moyens beaucoup plus simples d’obtenir les mêmes rendements.
Les investisseurs peuvent utiliser des contrats à terme sur indices ou des fonds communs de placement indiciels qui répliquent le Russell 2000. L’option la plus populaire est un fonds négocié en bourse. Le FNB le plus négocié est le Russell 2000 Index ETF (IWM) d’iShares.
Les 1000 plus petites entreprises du Russell 2000 composent l’indice Russell 1000 Microcap.
Indice Russell 2000 par rapport aux autres indices de marché
Contrairement au Dow Jones Industrial Average, l’indice Russell 2000 est pondéré par les actions en circulation. Cela signifie que le dernier prix de vente d’une action membre ainsi que le nombre d’actions qui peuvent réellement être échangées (plutôt que la capitalisation boursière entière de l’entreprise) influencent l’indice.
D’autres permutations du Russell 2000 mesurent la performance des entreprises ayant des caractéristiques particulières. Par exemple, l’indice de croissance Russell 2000 mesure la performance des sociétés Russell 2000 avec des ratios cours / valeur comptable plus élevés et des valeurs de croissance prévues plus élevées.
L’indice Russell 2000 Value mesure la performance des sociétés Russell 2000 avec des ratios cours / valeur comptable inférieurs et des valeurs de croissance prévues plus faibles.
L’autre grande différence entre le Russell 2000 et les autres principaux indices est qu’il suit les actions à petite capitalisation. Les indices S&P 500 et Dow Jones, par exemple, suivent les actions à grande capitalisation.
Questions fréquemment posées
Qu’est-ce que le Russell 2000?
Comme son nom l’indique, le Russell 2000 est un indice de 2 000 sociétés à petite capitalisation. Lancé pour la première fois en 1984, il est largement utilisé comme référence pour les actions américaines à petite capitalisation. L’indice est composé des 2000 plus petites sociétés du Russell 3000, qui couvre lui-même environ 98% des actions cotées en bourse aux États-Unis. Chaque juin, le Russell 2000 est rééquilibré et de nouvelles sociétés sont incluses ou supprimées de l’indice.
Pourquoi la reconstitution annuelle Russell 2000 est-elle importante?
En mai et juin de chaque année, l’indice Russell 2000 annonce des ajouts et des suppressions à l’indice des petites capitalisations. Parce qu’elle est suivie de près par les gestionnaires de fonds communs de placement et les investisseurs individuels, la spéculation sur les sociétés qui seront ajoutées peut provoquer une secousse de la demande à court terme.
Quels sont les sous-indices à petite capitalisation du Russell 2000?
Dans Russell 2000, il existe un certain nombre de sous-index. L’indice Russell 2000 Value suit la performance des entreprises dont les ratios cours / valeur comptable sont inférieurs, ce qui indique le prix du marché d’une entreprise par rapport à son bilan. L’indice de croissance Russell 2000 est un sous-ensemble de sociétés dont les ratios cours / valeur comptable sont plus élevés, ou celles qui devraient avoir des valeurs de croissance plus élevées à l’avenir.