Indice Russell Top 200
Qu’est-ce que l’indice Russell Top 200?
Le Russell 3000 est un indice boursier pondéré en fonction de la capitalisation. Son objectif est d’être le baromètre de l’ensemble du marché boursier américain. L’indice Russell Top 200 est un indice des 200 plus grandes sociétés de l’ indice Russell 3000. Il est couramment utilisé comme indice de référence pour les actions américaines à très grande capitalisation ( méga capitalisations ), le membre moyen ayant une capitalisation boursière de plus de 200 milliards de dollars.
Points clés à retenir
- L’indice Russell Top 200 est un indice boursier américain à méga capitalisation publié par FTSE Russell.
- L’indice est composé des 200 plus grandes sociétés sur les 3000 sociétés totales de l’indice du marché Russell.
- Le Top 200 est utilisé comme indice de référence à très grande capitalisation et est en concurrence avec le S&P 500 et le Dow 30.
Comprendre l’indice Russell Top 200
L’indice Russell Top 200 est une version plus concentrée du S&P 500, mais de nombreux membres du Russell 200 sont également répertoriés sur l’indice de référence le plus large. Les conditions de marché ayant favorisé les actions plus importantes ces dernières années, l’indice Russell Top 200 représente désormais environ les deux tiers de la capitalisation boursière totale de toutes les actions cotées aux États-Unis.
Une part importante de l’indice sous-jacent est représentée par des sociétés des secteurs des services financiers, de la consommation discrétionnaire, de la santé et de la technologie. La pondération de la technologie dans l’indice n’a cessé d’augmenter au cours de la dernière décennie, de nombreuses entreprises cherchant à renforcer leurs activités commerciales avec une technologie de pointe. Effectivement, les plus gros titres se composent de certains géants de la technologie comme Apple ( AAPL ), Facebook ( FB ) et Microsoft ( MSFT ). Aujourd’hui, la capitalisation boursière moyenne des actions cotées dans l’indice s’élève à 236 milliards de dollars grâce au rallye prolongé des actions.
Chaque année, le FTSE Russell reconstitue l’indice pour exclure les sociétés qui ne répondent plus aux critères minimaux ou pour tenir compte de celles en croissance qui nécessitent une inclusion. L’indice lui-même se trouve sous le symbole RT200, mais se négocie souvent via divers fonds négociés en bourse. Le fonds négocié en bourse le plus populaire de l’indice Russell 200 est l’indice iShares Russell Top 200, publié en septembre 2009.
Avantages de l’indice Russell Top 200
Investir dans des actions de très grande capitalisation offre un certain nombre d’avantages qui ne sont pas disponibles dans les petites entreprises. D’une part, les grandes entreprises génèrent des rendements constants avec beaucoup moins de volatilité qu’une entreprise qui vient de démarrer. Ils contrôlent divers canaux commerciaux, ce qui signifie que des flux de revenus spécifiques peuvent compenser les autres en période de crise.
En outre, les entreprises ont souvent des antécédents de paiement de dividendes ou de rachat d’actions, offrant aux investisseurs un flux de revenus constant. Pour le Russell Top 200, les investisseurs peuvent s’attendre au même niveau de cohérence et de stabilité que celui de bon nombre de ses constituants.
Les actions à grande capitalisation exercent souvent une influence significative dans différentes industries en raison de la taille et du volume des biens et services vendus au cours d’une période donnée. Apple, par exemple, détient une capitalisation boursière de plus de 800 milliards de dollars en raison de la vigueur continue des ventes d’iPhone, tandis qu’Amazon a atteint de nouveaux sommets grâce au succès des opérations de vente au détail et des services Web. Aujourd’hui, une dizaine de sociétés cotées aux États-Unis détiennent une capitalisation de plus de 300 milliards de dollars, la plupart opérant maintenant dans le secteur technologique. Dans le passé, des sociétés de premier ordre telles qu’ExxonMobil ( GE ) détenaient la plupart de ces sièges, les investisseurs leur faisant confiance pour fournir des paiements de dividendes cohérents et des rendements réguliers.
Limites de l’indice Russell Top 200
Le principal inconvénient d’investir dans une société mature ou un indice qui les suit est le potentiel de croissance à la hausse limité par rapport à un parvenu. Les petites entreprises introduisent de nouvelles technologies et de nouveaux produits à un rythme beaucoup plus rapide. Cela se traduit souvent par des gains substantiels sur le marché boursier. Une grande entreprise ne peut tout simplement pas innover au même rythme qu’une petite en raison de longs processus d’approbation à travers plusieurs niveaux de gouvernance. Par conséquent, les actions sont échangées contre des qualités de valeur ou de revenu plutôt que contre un potentiel de croissance.