Note de recherche
Qu’est-ce qu’une note de recherche?
Une note de recherche est une déclaration d’une société de courtage ou d’un autre service de conseil en investissement traitant d’une sécurité, d’un secteur, d’un marché ou d’un sujet d’actualité spécifiques. Les notes de recherche sont généralement destinées à contenir des informations sensibles au temps qui s’appliquent à la session de négociation du jour en cours ou à un événement dans un proche avenir.
Les notes de recherche sont des outils utiles pour les investisseurs, mais les entités qui les partagent doivent faire attention à leur utilisation afin d’éviter toute manipulation ou biais de marché.
Points clés à retenir
- Une note de recherche contient généralement des informations urgentes qui sont publiées via une déclaration d’un conseil en investissement ou d’une société de courtage, et ne doivent pas être confondues avec des publications universitaires ou scientifiques.
- Les notes de recherche s’appliquent souvent à l’événement commercial du jour en cours ou à un événement dans un proche avenir.
- Les notes de recherche peuvent être pertinentes pour les nouvelles, l’industrie, le marché ou une sécurité spécifique.
- Dans le passé, les notes de recherche étaient des morceaux de papier physiques. Désormais, ils peuvent être transmis via des blogs, des commentateurs et des sources électroniques.
- Les entités qui fournissent des notes de recherche aux clients doivent veiller à ne désavantager aucune catégorie d’investisseurs au détriment d’un autre groupe.
Comment fonctionnent les notes de recherche
Les notes de recherche sont souvent courtes (seuls quelques paragraphes sont courants) et peuvent faire référence à un appel d’investissement existant et plus approfondi pour acheter ou vendre un titre. Les notes de recherche sont également souvent utilisées pour conseiller aux clients de changer de tactique et de prendre une autre ligne de conduite, ainsi que les raisons du cabinet pour ce conseil.
En fonction de la société émettrice, les notes de recherche ne peuvent être communiquées qu’à des clients existants ou potentiels, et non au grand public. Beaucoup d’entre eux se retrouvent rapidement dans le domaine public, même plus tard dans la même journée de négociation.
Les notes de recherche font souvent la distinction entre une véritable recherche sur la sécurité et celle des supports marketing. Bien qu’ils visent généralement à éduquer les investisseurs, car il n’y a pas de définition standard en place, il peut parfois être difficile de séparer les bons conseils d’une tactique de vente.
Les notes de recherche peuvent avoir plusieurs autres noms. Souvent, ils peuvent être appelés un rapport flash ou un rapport de bureau. Différents noms se démodent.
Considérations particulières
La prolifération des sources électroniques, des blogs et des commentateurs a encore ajouté au déluge de partage d’informations financières. Les entités qui fournissent des notes de recherche aux clients peuvent veiller à ne pas désavantager certaines catégories d’investisseurs au détriment d’un autre groupe.
Par exemple, bien que ce ne soit pas clairement illégal, il peut ne pas sembler bon de transmettre certaines informations à vos meilleurs clients avant les autres. Il serait presque impossible de partager toutes les informations financières avec tous les investisseurs en même temps.
Dans ce cas, les sociétés financières proposeront la structure d’un service à plusieurs niveaux afin que les investisseurs puissent sélectionner le niveau de services qui répond le mieux à leurs besoins. Les investisseurs à long terme n’ont pas besoin ni ne demandent d’informations quotidiennement; tandis que les investisseurs plus actifs préféreront payer des frais plus élevés pour un meilleur accès.