Puis-je vendre des actions d’OPC en dessous de leur valeur?

Oui. Vous pouvez librement acheter et vendre des actions d’un fonds commun de placement indépendamment de toute exigence d’un montant d’achat initial minimal ou de l’application de frais de rachat. En ce sens, l’investissement est complètement liquide dans la mesure où les investisseurs de tout fonds commun de placement ont un accès illimité à leur argent.

Cependant, il y a des conséquences financières en cas de chute en dessous du niveau de solde minimal d’un fonds ou de déclenchement de frais de rachat. Celles-ci varient selon les différentes sociétés de fonds, et certaines sont plus onéreuses que d’autres.

Frais annuels

Disons qu’un fonds dans lequel vous investissez a un niveau d’achat initial minimal de 2 500 $. Après votre investissement initial, vous vendez des actions pour retirer de l’argent du fonds et le solde de votre fonds tombe à 2 400 $. En règle générale, les sociétés de fonds examinent tous les soldes de fonds une fois par an pour rechercher des «soldes faibles», auxquels elles attribueront des frais annuels uniques. Dans ce cas, une charge de 10 $ semble être assez typique.

Que vous avez payé une charge avant frais de vente est sans importance. Les frais de vente initiaux vont à l’intermédiaire – votre planificateur financier, votre conseiller en placement ou votre société de courtage – et sont immédiatement déduits de votre investissement. Il est parti, quelles que soient les mesures que vous prenez par la suite et cela n’a aucune incidence sur la vente de parts de fonds.

Frais de rachat

Des frais de rachat sont utilisés avec certains fonds pour dissuader les market timers de nuire à la performance d’un fonds. Les transactions entrantes et sortantes des fonds communs de placement par les spéculateurs perturbent le rendement des fonds, ce qui se traduit généralement par un impact négatif sur le rendement total. Les sociétés de fonds appliquent des frais de rachat aux fonds qu’elles estiment sensibles à cette activité. Ils visent à protéger les investisseurs de fonds ayant des intérêts à long terme.

La pratique générale des sociétés de fonds consiste à utiliser une période de détention de 90 jours – bien que cela puisse s’étendre jusqu’à un an – pour des frais de rachat. Cela signifie que toutes les parts de fonds vendues avant 90 jours après un achat initial dans le fonds seraient, par exemple, soumises à une charge de 1%. Parce que les temporisateurs du marché travaillent avec des marges minces comme des rasoirs, ils sont ainsi dissuadés de négocier rapidement des placements dans des fonds communs de placement.

Par conséquent, si vous respectez la période de remboursement, vous éviterez toute pénalité de remboursement anticipé.

La ligne de fond

Vous devez savoir que vous ne pouvez pas fixer le prix auquel vous vendez des parts de fonds communs de placement. Lorsque vous vendez, la transaction sera exécutée à la valeur liquidative (VNI) pour la négociation de ce jour-là. Cette valeur est fixée à la fin de la journée et est calculée par le fonds lui-même. (Voir aussi:  Investissement à long terme: chaud ou pas? )