Société en commandite immobilière (RELP)
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Qu’est-ce qu’une société en commandite immobilière (RELP)?
Une société en commandite immobilière (RELP) est un groupe d’investisseurs qui mettent leur argent en commun pour investir dans l’achat, le développement ou la location de biens immobiliers. En vertu de son statut de société en commandite, une RELP a un commandité qui assume la pleine responsabilité et des commanditaires qui ne sont responsables que jusqu’à concurrence du montant de leur contribution.
Le commandité est généralement une société, un gestionnaire immobilier expérimenté ou une société de promotion immobilière. Les commanditaires sont des investisseurs extérieurs qui fournissent un financement en échange d’un retour sur investissement.
Points clés à retenir
- Les RELP sont des sociétés en commandite organisées pour investir principalement dans l’immobilier.
- Les commanditaires sont généralement des investisseurs indépendants tandis que le directeur général assume les responsabilités quotidiennes.
- Les RELP peuvent offrir des rendements comparativement élevés et des risques proportionnellement élevés.
Comprendre les sociétés en commandite immobilière (RELP)
Un RELP est une entité qui offre la possibilité d’investir dans un portefeuille diversifié d’investissements immobiliers. Ils font partie d’un certain nombre d’options disponibles pour ceux qui recherchent une exposition aux investissements immobiliers.
Bien que leur structure soit unique, les RELP sont comparables aux fiducies de placement immobilier (FPI), aux fonds d’investissement gérés axés sur l’immobilier et à d’autres options de portefeuille immobilier. Ils offrent des rendements attendus relativement élevés mais des risques relativement élevés.
RELPS ne paie pas d’impôts directement. Le revenu net ou les pertes sont transférés aux investisseurs, qui sont responsables des déclarations fiscales.
Les RELP sont commercialisés avec des accords de partenariat détaillés qui définissent les termes de l’entité et l’opportunité d’investissement dans son ensemble. Ils ciblent généralement les particuliers fortunés et les investisseurs institutionnels. Certains exigent le statut d’ investisseur accrédité pour le statut de société en commandite.
De nombreuses RELP ont un objectif étroitement défini. Ils fournissent la structure commerciale pour la construction d’un quartier résidentiel, d’un centre commercial ou d’une place d’affaires. Ils se spécialisent souvent dans un créneau immobilier comme les projets de retraite ou les propriétés commerciales de grande valeur.
Il peut y avoir de la flexibilité pour diverses activités commerciales au sein du portefeuille. Un RELP peut entreprendre des investissements directs dans des propriétés immobilières, l’émission de crédits pour les emprunteurs immobiliers, des investissements proportionnels en capital ou la participation à une transaction commerciale collaborative.
Rôles des partenaires dans un RELP
Le commandité a généralement un intérêt direct dans l’ensemble de la société de personnes et fournit une partie du capital. Les associés commandités ont un rôle direct dans la gestion de l’entreprise avec des délégués siégeant souvent au conseil d’administration et impliqués dans la gestion quotidienne de l’entreprise. Dans l’ensemble, les associés généraux détiennent un pouvoir décisionnel actif.
Les commanditaires ont une responsabilité limitée, et elle s’accompagne généralement d’une influence et d’une implication limitées dans la gouvernance de l’entité. Certaines entités mettent en place des conseils consultatifs ou d’autres moyens de communication pour encourager les connaissances et la participation des commanditaires. En règle générale, les commanditaires sont des investisseurs indépendants.
Les commanditaires reçoivent annuellement des distributions de dividendes ainsi qu’un revenu de transfert qui constitue une partie de leur rendement. De nombreuses sociétés en commandite ont une durée de vie fixe afin que les partenaires reçoivent leur capital à une date d’échéance déterminée.
Risques et retours des RELP
Les RELP peuvent avoir des rendements élevés et des risques élevés, ce qui rend la diligence raisonnable importante pour les investisseurs potentiels. Les termes de l’accord peuvent exiger que le commanditaire s’engage à verser une contribution forfaitaire, un calendrier de contribution au fil du temps ou des contributions selon les besoins.
Notamment, les fonds investis dans une société en commandite sont généralement illiquides. L’investisseur ne peut à aucun moment encaisser.
Taxes sur les RELP
Comme pour tout partenariat, un RELP n’est pas tenu de payer des impôts. Le revenu net ou les pertes sont répercutés annuellement sur les associés.
Cela oblige la société de personnes à déposer un formulaire 1065 de déclaration d’information auprès de l’Internal Revenue Service et de déclarer toutes les distributions de revenus par le biais des partenaires individuels K-1. Tous les associés de l’entreprise reçoivent des distributions tout au long de l’année et une distribution de revenus annuellement.
La société de personnes est responsable de fournir à chaque partenaire un K-1 qui détaille les revenus qu’ils ont reçus pour l’année. Les partenaires sont alors tenus de déclarer leurs revenus individuellement, le cas échéant.