Pompe et vidage

Qu’est-ce que Pump-and-Dump?

Pump-and-dump est un système qui tente d’augmenter le prix d’une action grâce à des recommandations basées sur des déclarations fausses, trompeuses ou très exagérées. Les auteurs de ce stratagème ont déjà une position établie dans les actions de la société et vendent leurs positions après que le battage médiatique a conduit à une hausse du prix de l’action. Cette pratique est illégale en vertu du droit des valeurs mobilières et peut entraîner de lourdes amendes.

Les bases de la pompe et du vidage

Les programmes de pompage et de vidage se faisaient traditionnellement par appel à froid. Mais avec l’avènement d’Internet, cette pratique illégale est devenue encore plus répandue. Les fraudeurs publient des messages en ligne incitant les investisseurs à acheter rapidement une action, en prétendant détenir des informations privilégiées selon lesquelles un développement entraînera une hausse du prix de l’action. Une fois que les acheteurs interviennent, les auteurs vendent leurs actions, ce qui fait chuter le prix de manière spectaculaire. Les nouveaux investisseurs perdent alors leur argent.

Ces systèmes ciblent généralement les actions de micro et de petite capitalisation, car ce sont les plus faciles à manipuler. En raison du faible flottement de ces types d’actions, il ne faut pas beaucoup de nouveaux acheteurs pour pousser un stock plus haut.

Pompe et vidage 2.0

Le même stratagème peut être perpétré par toute personne ayant accès à un compte de trading en ligne et ayant la capacité de convaincre d’autres investisseurs d’acheter une action supposée prête à décoller. L’intrigant peut lancer l’action en achetant massivement dans une action qui se négocie à faible volume, ce qui fait généralement grimper le prix.

L’action des prix incite d’autres investisseurs à acheter massivement, faisant grimper le cours de l’action encore plus. À tout moment, lorsque l’agresseur sent que la pression d’achat est prête à diminuer, il peut se débarrasser de ses actions pour un gros profit.

Pump-and-Dump dans la culture pop

Le système de pompage et de vidage a formé le thème central de deux films populaires, « Boiler Room » et « The Wolf of Wall Street » – tous deux présentant un entrepôt rempli de courtiers de télémarketing lancant des sous. Dans chaque cas, la société de courtage était un teneur de marché et détenait un volume important d’actions dans des sociétés aux perspectives très douteuses. Les dirigeants des entreprises ont incité leurs courtiers avec des commissions élevées et des primes pour placer les actions dans autant de comptes clients que possible. Ce faisant, les courtiers faisaient grimper le prix grâce à des ventes massives.

Une fois que le volume de vente a atteint la masse critique sans plus d’acheteurs, l’entreprise a jeté ses actions pour un bénéfice énorme. Cela a fait baisser le cours de l’action, souvent en dessous du prix de vente initial, ce qui a entraîné de lourdes pertes pour les clients car ils ne pouvaient pas vendre leurs actions à temps.

Éviter les schémas de pompage et de vidage

Les investisseurs doivent se méfier des avis indiquant qu’une action est sur le point de décoller – en particulier lorsqu’elle n’est pas sollicitée – aussi tentante que cela puisse être. Considérez la source et vérifiez les signaux d’alarme. De nombreux avis proviennent de promoteurs rémunérés ou d’initiés, auxquels il ne faut pas faire confiance. Si un e-mail ou une newsletter ne parle que du battage médiatique et ne mentionne aucun risque, il s’agit probablement d’une arnaque. Faites toujours vos propres recherches sur une action avant de faire un investissement.

La quelques conseils pour éviter de devenir une victime.

Exemple réel de Pump-and-Dump

Une étude menée en 2018 a examiné la prévalence des systèmes de pompage et de vidage sur le marché de la crypto-monnaie, un domaine qui n’est principalement pas réglementé. Les chercheurs ont identifié plus de 3700 messages et signaux de pompe différents annoncés sur deux tableaux de messagerie de crypto-monnaie populaires entre janvier et juillet 2018, exhortant les investisseurs à acheter des pièces spécifiques.