Règle de la personne prudente
Quelle est la règle de la personne prudente?
La règle de la personne prudente est un principe juridique utilisé pour limiter les choix du gestionnaire financier d’un compte aux types de placements qu’une personne recherchant un revenu raisonnable et la préservation du capital pourrait acheter pour son propre portefeuille.
La règle de la personne prudente peut s’appliquer au gestionnaire d’un fonds de pension ou d’un compte de placement d’employé, ou au tuteur ou au fiduciaire d’une succession. Il est conçu comme une ligne directrice générale pour une personne qui gère des actifs de valeur pour une ou plusieurs personnes.
Comprendre la règle de la personne prudente
La règle de la personne prudente vise à protéger les investisseurs utilisant les services d’un conseiller en placement contre les investissements louches, risqués ou autrement douteux, tels que les penny stocks.
Points clés à retenir
- La règle de la personne prudente est une ligne directrice pour prendre des décisions financières en utilisant les principes du bon sens et du risque raisonnable.
- La règle est couramment citée pour les fiduciaires et les tuteurs chargés d’administrer les biens pour le compte d’autrui.
- Les règles fédérales applicables aux gestionnaires de fonds de pension contiennent des mises en garde similaires contre les investissements imprudents.
La loi n’exige pas qu’une personne ayant une responsabilité fiduciaire possède une expertise extraordinaire. Cependant, la règle de la personne prudente établit une attente raisonnable que la personne prendra des décisions rationnelles et intelligentes lorsqu’elle fera des choix d’investissement au nom du client.
Comment la règle de la personne prudente est appliquée
La règle peut également s’appliquer à une personne à qui on a accordé l’intendance ou la tutelle d’une succession au nom d’une ou de plusieurs personnes. Par exemple, un gestionnaire de fonds de pension engagé pour gérer un fonds au nom des employés d’une entreprise est tenu de faire des investissements qui ont une possibilité raisonnable de réaliser un profit.
De toute évidence, aucune règle stricte et rapide n’est possible. D’une manière générale, les fonds peuvent ne pas être entièrement investis dans des investissements à haut risque. Les actifs ne peuvent être détournés vers des investissements qui enrichiraient le gestionnaire de la caisse de pension ou un tiers.
Cette règle n’exige pas que tous les investissements réalisés soient lucratifs ou génèrent systématiquement des bénéfices démesurés. Cependant, si un fiduciaire obtenait le contrôle d’une succession pendant une période pendant laquelle son propriétaire n’était pas disponible, la règle interdirait au fiduciaire de consacrer tous les fonds à des entreprises perdantes.
Les lignes directrices des régimes de retraite fédéraux exigent que les gestionnaires des régimes de retraite minimisent le risque de pertes importantes et évitent les conflits d’intérêts.
Les décisions d’investissement doivent être prises en fonction de ce qu’une personne d’intelligence moyenne jugerait approprié.
Définition de la personne prudente
Une partie du libellé de la Loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA) est comparable à la règle de la personne prudente. Cette loi de 1974 définit les exigences et les garanties pour la gestion des régimes de retraite aux États-Unis.
ERISA ne définit pas de qualifications professionnelles spécifiques pour un fiduciaire. Il exige plutôt qu’un fiduciaire «gère le régime uniquement dans l’intérêt des participants et des bénéficiaires et dans le seul but de fournir des prestations et de payer les dépenses du régime». De plus, il dit que les fiduciaires «doivent agir avec prudence et doivent diversifier les placements du régime afin de minimiser le risque de pertes importantes». Il les avertit également d’éviter les conflits d’intérêts.