Comment vendre des actions d’une société privée
Qu’est-ce que les actions de sociétés privées?
Les actions des sociétés privées comprennent les actions émises par des sociétés privées à leurs employés ou investisseurs. Par exemple, les startups utilisent souvent des capitaux propres pour rémunérer les employés au cours des premières étapes lorsque les flux de trésorerie sont limités. Les entreprises publiques utilisent également des programmes de rémunération en actions. Ces programmes sont conçus pour motiver les employés en liant une partie de leur salaire aux revenus de l’entreprise.
Points clés à retenir:
- Les actions de sociétés privées sont un type d’actions offertes exclusivement par une société privée à ses employés et investisseurs.
- Contrairement aux actions publiques, l’achat et la vente d’actions privées doivent être approuvés par la société émettrice.
- L’achat d’actions privées d’une entreprise qui a l’intention de devenir publique peut être une stratégie d’investissement lucrative.
- Les entreprises privées ne sont pas tenues de fournir des informations privilégiées au public, de sorte que les investisseurs hésitent souvent à acheter du capital-investissement.
- Bien que les actions privées ne soient pas enregistrées auprès de la SEC, les réglementations de la SEC s’appliquent toujours à leur achat et à leur vente.
Fonctionnement des actions de sociétés privées
Vendre des actions dans une entreprise privée n’est pas aussi simple que vendre des actions dans une entreprise publique. Les employés ou investisseurs peuvent vendre les actions de la société ouverte par l’intermédiaire d’un courtier. Pour vendre des actions d’une société privée – parce qu’elles représentent une participation dans une société qui n’est cotée à aucune bourse – l’actionnaire doit trouver un acheteur volontaire. De plus, l’entreprise doit approuver la vente.
Une vente d’actions privées doit être approuvée par la société qui a émis les actions. Certaines entreprises peuvent ne pas souhaiter que leurs actions soient largement distribuées. De plus, certains employés de startups peuvent se sentir obligés de conserver les actions de leur entreprise comme preuve de fidélité. S’il y a une bonne raison pour la vente, comme un acompte sur une maison, une entreprise pourrait être amenée à approuver une vente.
Les courtiers individuels et les entreprises facilitent les investissements dans des actions privées ou pré-IPO.
Considérations particulières
Actions privées pré-IPO
Les actions d’une start-up qui envisage d’entrer en bourse avec une offre publique initiale (IPO) sont souvent plus faciles à encaisser. Un certain nombre de sociétés basées sur le Web, telles que EquityZen et SharesPost, mettent en relation des vendeurs et des investisseurs dans des actions pré-IPO.
Les bourses de sociétés privées pré-IPO sont essentiellement des marchés de capital-risque pour les masses. Un employé qui détient des actions dans une société privée pré-IPO peut inscrire des actions à vendre sur ce marché. Certains de ces sites du marché secondaire proposent des prêts pour acheter des actions pré-introduction en bourse.
Actions privées non pré-IPO
Il est plus délicat de vendre les actions d’une société privée qui n’a pas l’intention de devenir publique. Le manque d’informations sur la plupart des entreprises privées dissuade la plupart des investisseurs extérieurs, qui sont réticents à acheter dans une entreprise dont ils ignorent tout et ne peuvent pas effectuer de recherches approfondies dans les documents publics. En aucun cas, la société ne pourra approuver la vente de ses actions à des tiers.
La solution la plus simple pour vendre des actions privées consiste à approcher la société émettrice et à déterminer comment les autres investisseurs ont liquidé leurs participations. Certaines sociétés privées ont des programmes de rachat, qui permettent aux investisseurs de revendre leurs actions à la société émettrice.
Un initié peut être en mesure de fournir des pistes sur les actionnaires actuels ou les investisseurs potentiels qui ont exprimé leur intérêt à acheter les actions de la société. Le vendeur serait sage de consulter un avocat en valeurs mobilières pour s’assurer que la paperasse est correctement effectuée. Bien que les actions privées ne soient pas enregistrées auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), toutes les réglementations de la SEC qui s’appliquent à la vente d’actions doivent toujours être respectées.