Prix par baril qui coule
Quel est le prix par baril qui coule?
En finance, le «prix du baril en circulation» est une mesure utilisée pour estimer la valeur d’une entreprise qui produit du valeur d’entreprise (EV) de l’entreprise par le nombre de barils qu’elle produit dans une journée typique. La valeur d’entreprise mesure la valeur totale d’une entreprise.
Points clés à retenir
- Le prix du baril en circulation est une mesure utilisée pour évaluer la valeur approximative d’une entreprise du secteur pétrolier et gazier.
- Les investisseurs prennent également en compte un certain nombre d’autres facteurs lorsqu’ils tentent d’évaluer la valeur d’une entreprise dans le secteur, y compris les antécédents de l’entreprise et les considérations politiques, entre autres.
- Le but du prix par baril en circulation est de comparer la valeur d’entreprise de l’entreprise au nombre de barils qu’elle produit chaque jour.
- Une version de cette métrique peut également être utilisée pour estimer la valeur de projets spécifiques dans le secteur pétrolier et gazier.
Calculer:
- Prix par baril en circulation = EV / barils de production par jour
Pour ceux qui ne connaissent pas le concept d’EV, la même expression peut être réécrite comme suit:
- Prix du baril en circulation = (capitalisation boursière + dette totale – trésorerie totale) / barils de production par jour
Comment fonctionne le prix par baril qui coule
Le prix par baril en circulation est une simple heuristique pour évaluer la valeur approximative d’une société pétrolière et gazière. Bien entendu, dans le monde réel, les investisseurs et les analystes comprennent que de nombreux facteurs supplémentaires doivent être pris en considération avant de déterminer si une entreprise donnée est un investissement attrayant. Celles-ci incluent les risques politiques associés aux régions dans lesquelles sont situés leurs projets, la qualité de leurs équipements et de leur personnel, et leurs antécédents de découverte et de développement de nouveaux projets, entre autres.
En plus d’aider à évaluer la valeur des sociétés pétrolières et gazières, le prix par baril en circulation métrique peut également être utilisé pour estimer la valeur de projets pétroliers et gaziers spécifiques. De cette manière, une analyse plus détaillée d’une société pétrolière et gazière pourrait impliquer des calculs du prix individuel par baril en circulation de chacun de leurs grands projets. Dans ce scénario, le numérateur du ratio serait constitué des coûts internes associés au projet, au lieu de l’EV de l’entreprise dans son ensemble.
Si l’analyste observe que les projets les plus récents de l’entreprise montrent une tendance à des ratios prix / baril de plus en plus favorables, cela peut indiquer que l’entreprise est de plus en plus efficace dans l’identification et l’exploitation de nouveaux projets. Lors de l’exécution de ces types d’analyses spécifiques à un projet, le terme «coût par baril en circulation» est souvent utilisé pour éviter toute confusion avec l’évaluation au niveau de l’entreprise.
La valeur d’entreprise est considérée comme une version plus complète de la capitalisation boursière, car elle tient compte de la capitalisation boursière de l’entreprise, de la dette à court et à long terme et de toute trésorerie au bilan.
Exemple concret de prix par baril qui coule
À titre d’illustration, considérons une entreprise dont la capitalisation boursière est de 20 milliards de dollars, 500 millions de dollars de dettes et 100 millions de dollars de liquidités. Si cette société produit 600000 barils par jour, alors son prix par baril en circulation serait:
- Prix par baril en circulation = (20 000 000 000 $ + 500 000 000 $ – 100 000 000 $) / 600 000 = 34 000 $
Les investisseurs et les analystes peuvent ensuite utiliser cette métrique pour comparer la valorisation d’une entreprise particulière à celle d’entreprises concurrentes qui ont des projets de production similaires. Par exemple, si l’un de ses concurrents a des projets similaires mais a un prix par baril qui coule de seulement 25 000 $, alors ce concurrent peut être considéré comme une opportunité d’investissement plus attrayante.