Correlation positive
Qu’est-ce que la corrélation positive?
La corrélation positive est une relation entre deux variables dans laquelle les deux variables évoluent en tandem, c’est-à-dire dans la même direction. Une corrélation positive existe lorsqu’une variable diminue à mesure que l’autre variable diminue, ou une variable augmente tandis que l’autre augmente.
Points clés à retenir
- La corrélation positive est une relation entre deux variables dans laquelle les deux variables évoluent en tandem, c’est-à-dire dans la même direction.
- Une corrélation positive existe lorsqu’une variable diminue à mesure que l’autre variable diminue, ou une variable augmente tandis que l’autre augmente.
- Les actions peuvent être positivement corrélées dans une certaine mesure les unes aux autres ou avec le marché dans son ensemble.
- Le bêta est une mesure courante de la corrélation entre le prix d’une action individuelle et le marché plus large, en utilisant souvent l’indice S&P 500 comme référence.
Comprendre la corrélation positive
Une corrélation parfaitement positive signifie que 100% du temps, les variables en question se déplacent ensemble selon exactement le même pourcentage et la même direction. Une corrélation positive peut être observée entre la demande d’un produit et le prix associé au produit. Dans les situations où l’offre disponible reste la même, le prix augmentera si la demande augmente.
En statistique, une corrélation positive parfaite est représentée par la valeur du coefficient de corrélation +1,0, tandis que 0 indique aucune corrélation et -1,0 indique une corrélation inverse (négative) parfaite.
De plus, les gains ou les pertes sur certains marchés peuvent entraîner des mouvements similaires sur les marchés associés. À mesure que le prix du carburant augmente, les prix des billets d’avion augmentent également. Étant donné que les avions ont besoin de carburant pour fonctionner, une augmentation de ce coût est souvent répercutée sur le consommateur, conduisant à une corrélation positive entre les prix du carburant et les prix des billets d’avion.
Une corrélation positive ne garantit ni la croissance ni les bénéfices. Au lieu de cela, il est utilisé pour désigner deux ou plusieurs variables qui se déplacent dans la même direction ensemble, donc quand l’une augmente, l’autre augmente également. Si la corrélation existe, la causalité peut ne pas l’être. Ainsi, alors que certaines variables peuvent se déplacer ensemble, on ne sait peut-être pas pourquoi ce mouvement se produit.
La corrélation est une forme de dépendance, où un changement dans une variable signifie qu’un changement est probable dans l’autre, ou que certaines variables connues produisent des résultats spécifiques. Un exemple général peut être vu dans la demande de produits complémentaires. Si la demande de véhicules augmente, la demande de services liés aux véhicules, tels que les pneus, augmentera également. Une augmentation dans un domaine a un effet sur les industries complémentaires.
Dans certaines situations, des réponses psychologiques positives peuvent provoquer des changements positifs dans une zone. Cela peut être démontré sur les marchés financiers, dans les cas où des nouvelles générales positives sur une entreprise entraînent une hausse du cours des actions.
Corrélation vs causalité
La corrélation entre les variables n’implique pas (nécessairement) un lien de causalité.
Corrélation positive en finance
Un exemple simple de corrélation positive implique l’utilisation d’un compte d’épargne portant intérêt avec un taux d’intérêt fixe. Plus il y a d’argent ajouté au compte, que ce soit par le biais de nouveaux dépôts ou d’intérêts gagnés, plus les intérêts peuvent être accumulés. De même, une hausse du taux d’intérêt sera corrélée à une hausse des intérêts générés, tandis qu’une baisse du taux d’intérêt entraînera une diminution des intérêts réels courus.
Les investisseurs et les analystes examinent également la corrélation entre les mouvements boursiers et le marché en général. La plupart des actions ont une corrélation entre les mouvements de prix de l’autre quelque part au milieu de la fourchette, avec un coefficient de 0 indiquant aucune relation entre les deux titres. Un stock dans l’espace de vente au détail en ligne, par exemple, a probablement peu de corrélation avec le stock d’un magasin de pneus et de carrosserie automobile, tandis que deux sociétés de vente au détail similaires verront une corrélation plus élevée. En effet, les entreprises qui ont des opérations très différentes produiront différents produits et services en utilisant différents intrants.
Un détaillant de livres physiques, en revanche, est susceptible d’avoir une corrélation négative avec le stock d’Amazon.com, car la popularité du détaillant en ligne est généralement une mauvaise nouvelle pour les librairies traditionnelles. Le stock du processeur de paiement populaire PayPal est susceptible d’avoir une corrélation positive avec les stocks des détaillants en ligne qui utilisent ses services. Si les actions d’eBay, d’Amazon et de Best Buy augmentent en raison de l’augmentation des revenus en ligne, il est probable que PayPal connaisse une augmentation similaire à mesure que ses revenus générés par les frais augmentent et que les rapports de revenus positifs encouragent les investisseurs.
Bêta et corrélation
Le bêta est une mesure courante de la corrélation entre le prix d’une action individuelle et le marché plus large, en utilisant souvent l’indice S&P 500 comme référence. Si une action a un bêta de 1,0, cela indique que son activité de prix est fortement corrélée avec le marché. Une action avec un bêta de 1,0 a un risque systématique, mais le calcul du bêta ne peut détecter aucun risque non systématique. L’ajout d’une action à un portefeuille avec un bêta de 1,0 n’ajoute aucun risque au portefeuille, mais n’augmente pas non plus la probabilité que le portefeuille fournisse un rendement excédentaire.
Un bêta inférieur à 1,0 signifie que le titre est théoriquement moins volatil que le marché, ce qui signifie que le portefeuille est moins risqué avec l’action incluse que sans elle. Par exemple, les actions des services publics ont souvent des bêtas faibles car elles ont tendance à évoluer plus lentement que les moyennes du marché.
Un bêta supérieur à 1,0 indique que le prix du titre est théoriquement plus volatil que celui du marché. Par exemple, si le bêta d’une action est de 1,2, il est supposé être 20% plus volatil que le marché. Les actions technologiques et les petites capitalisations ont tendance à avoir des bêtas plus élevés que l’indice de référence du marché. Cela indique que l’ajout de l’action à un portefeuille augmentera le risque du portefeuille, mais augmentera également son rendement attendu.
Certaines actions ont même des bêtas négatifs. Un bêta de -1,0 signifie que l’action est inversement corrélée à l’indice de référence du marché, comme s’il s’agissait d’une image miroir opposée des tendances de l’indice de référence. Les options de vente ou les ETF inverses sont conçus pour avoir des bêtas négatifs, mais il existe quelques groupes industriels, comme les mineurs d’or, où un bêta négatif est également courant.
Corrélation positive vs corrélation inverse
En statistique, une corrélation positive décrit la relation entre deux variables qui changent ensemble, tandis qu’une corrélation inverse décrit la relation entre deux variables qui changent dans des directions opposées. La corrélation inverse est parfois décrite comme une corrélation négative. Des exemples de corrélations positives se produisent dans la vie quotidienne de la plupart des gens. Plus un employé travaille, par exemple, plus le chèque de paie de cet employé sera élevé à la fin de la semaine. Plus les dépenses publicitaires sont importantes, plus les clients achètent à l’entreprise.
Les corrélations inverses décrivent deux facteurs qui oscillent l’un par rapport à l’autre. Les exemples incluent un solde bancaire dégressif par rapport à des habitudes de dépenses accrues et une consommation d’essence réduite par rapport à une vitesse de conduite moyenne accrue. Un exemple de corrélation inverse dans le monde des investissements est la relation entre les actions et les obligations. À mesure que les cours des actions augmentent, le marché obligataire a tendance à baisser, tout comme le marché obligataire fait bien lorsque les actions sont sous-performantes.
Il est important de comprendre que la corrélation n’implique pas nécessairement une causalité. Les variables A et B peuvent monter et descendre ensemble, ou A peut augmenter lorsque B diminue, mais il n’est pas toujours vrai que la hausse d’un facteur influence directement la hausse ou la baisse de l’autre. Les deux peuvent être causés par un troisième facteur sous-jacent, comme les prix des produits de base, ou la relation apparente entre les variables peut être une coïncidence.
Le nombre de personnes connectées à Internet, par exemple, a augmenté depuis sa création, et le prix du pétrole a généralement évolué à la hausse au cours de la même période. Ceci est une corrélation positive, mais les deux facteurs ont presque certainement pas de relation significative. Le fait que la population des internautes et le prix du pétrole aient augmenté s’explique par un troisième facteur, à savoir les augmentations générales dues au temps passé.
Questions fréquemment posées
Qu’est-ce qu’un exemple de corrélation positive?
Un exemple de corrélation positive est un compte d’épargne portant intérêt avec un taux d’intérêt fixe. Plus il y a d’argent ajouté au compte, que ce soit par le biais de nouveaux dépôts ou d’intérêts gagnés, plus les intérêts peuvent être accumulés. De même, une hausse du taux d’intérêt sera corrélée à une hausse des intérêts générés, tandis qu’une baisse du taux d’intérêt entraînera une diminution des intérêts réels courus.
Quelle est la relation entre la corrélation bêta et positive?
Le bêta est une mesure courante de la corrélation entre le prix d’une action individuelle et le marché plus large, en utilisant souvent l’indice S&P 500 comme référence. Toute lecture bêta supérieure à zéro implique un certain degré de corrélation positive. Si une action a un bêta de 1,0, cela indique que son activité de prix est fortement corrélée avec le marché. Le marché et le stock augmentent ou diminuent proportionnellement. Un bêta inférieur à 1,0 signifie que l’action augmente ou diminue moins que le marché. Un bêta supérieur à 1,0 indique que l’action augmentera ou baissera plus que le marché.
Qu’est-ce que la corrélation inverse?
En statistique, une corrélation positive décrit la relation entre deux variables qui changent ensemble, tandis qu’une corrélation inverse décrit la relation entre deux variables qui changent dans des directions opposées. La corrélation inverse est parfois décrite comme une corrélation négative. Dans le domaine de l’investissement, les bêtas négatifs révèlent une corrélation inverse. Une action avec un bêta inférieur à zéro évoluerait dans une direction opposée à la référence du marché. Un bêta de -1,0 signifie que le mouvement boursier est une image miroir des tendances de l’indice de référence. Les options de vente ou les ETF inverses sont conçus pour avoir des bêtas négatifs, mais il existe quelques groupes industriels, comme les mineurs d’or, où un bêta négatif est également courant.
La corrélation implique-t-elle un lien de causalité?
La corrélation n’implique pas nécessairement un lien de causalité. En fait, c’est une erreur de supposer le contraire. Les variables A et B peuvent monter et descendre ensemble, ou A peut augmenter lorsque B diminue, mais il n’est pas toujours vrai que la hausse d’un facteur influence directement la hausse ou la baisse de l’autre. Les deux peuvent être causés par un troisième facteur sous-jacent ou la relation apparente entre les variables peut être une coïncidence.