Peindre le ruban
Qu’est-ce que la peinture du ruban?
Peindre le ruban est une forme de manipulation du marché par laquelle les acteurs du marché tentent d’influencer le prix d’un titre en l’achetant et en le vendant entre eux pour créer l’apparence d’une activité commerciale substantielle. Le but de peindre la bande est de créer l’illusion d’un intérêt accru pour une action pour inciter les investisseurs à acheter des actions, ce qui ferait augmenter le prix.
Points clés à retenir
- Peindre le ruban est un type de manipulation du marché par lequel les acteurs du marché tentent d’influencer le prix d’un titre aux dépens des investisseurs.
- Peindre le ruban augmente le volume et attire les investisseurs, qui peuvent alors pousser un prix plus haut. Les manipulateurs de marché vendront ensuite leurs avoirs à des investisseurs qui ne sont pas au courant de la manipulation.
- Peindre la bande est une activité illégale et interdite par la SEC car elle crée un prix artificiel.
Comprendre la peinture du ruban
Peindre la bande est une activité illégale qui est interdite par la Securities and Exchange Commission (SEC) car elle crée un prix artificiel. La SEC réglemente et surveille l’activité financière sur les marchés pour s’assurer que les transactions sont effectuées de manière juste et ordonnée.
Le terme est né à une époque révolue où les cours des actions étaient en grande partie transmis sur un téléscripteur. Les rubans télégraphiques ont d’abord été utilisés pour imprimer les détails financiers des transactions envoyées via un télégraphe. Le nom a été dérivé par le son mécanique des imprimantes qui ont imprimé la bande étroite de papier qui contenait des cotations boursières. Aujourd’hui, une version électronique du téléscripteur est utilisée.
Les manipulateurs de marché savent que les volumes élevés de négociation d’un titre attirent souvent l’attention des investisseurs. Peindre le ruban augmente le volume et attire les investisseurs, qui peuvent alors pousser le prix plus haut. Les manipulateurs de marché qui ont peint le ruban vendront alors leurs avoirs – souvent acquis à des prix bien inférieurs – à des investisseurs qui ne sont pas conscients de la manipulation. Ces investisseurs «tiennent le sac» une fois que la manipulation cesse et que le prix de l’action baisse fortement.
Deux objectifs communs de la peinture du ruban sont d’attirer les investisseurs sans méfiance vers un titre et d’atteindre un cours de clôture élevé pour le titre.
Les manipulateurs peuvent peindre le ruban près de la clôture du marché dans le but d’augmenter considérablement le prix d’une action à la clôture du marché – une pratique appelée marquer la clôture. Les cours de clôture sont largement rapportés dans les médias et sont étroitement surveillés par les investisseurs. Étant donné que la plupart des titres sont évalués sur la base de leurs cours de clôture, les manipulateurs utilisent cette tactique pour obtenir une valeur marchande plus élevée pour leurs avoirs.
Exemple de peinture du ruban
Disons à titre d’exemple que XYZ Trading Partners a géré l’argent pour ses clients et a fourni des conseils sur les actions à acheter ou à vendre. Le PDG de la société cherchait à décharger un penny stock appelé ABC Inc., qui se négociait à 2 $ par action. Cependant, le PDG avait acheté les actions à 3 $ et subirait une perte s’il vendait ses actions compte tenu du prix actuel du marché. En conséquence, le PDG a décidé de se livrer à des pratiques commerciales manipulatrices pour intéresser les investisseurs à acheter l’action.
Le PDG a conclu un certain nombre de transactions d’achat sur les actions d’ABC tout au long de la journée, en particulier lorsque le cours de l’action augmentait. Le PDG a poursuivi ses achats actifs jusqu’à la clôture de la journée de négociation. L’activité de négociation a augmenté le volume de négociation quotidien typique pour ABC et a conduit à la clôture de l’action à un sommet de plusieurs mois de 4 $ par action. En conséquence, l’intérêt des investisseurs a grimpé au cours du jour de négociation suivant, les investisseurs interprétant la hausse des prix comme un signal haussier. L’augmentation du volume des transactions a attiré encore plus d’investisseurs lorsque les sites Web d’investissement ont montré qu’ABC était l’un des plus gros gains de pourcentage de la journée.
Le stock d’ABC est passé à 6 $ par action et voyant que sa stratégie fonctionnait, le PDG a vendu toutes ses actions. Lorsque les transactions de vente d’ABC ont frappé la bande, le cours de l’action a commencé à faiblir. D’autres investisseurs, qui ont réalisé que l’augmentation était une fausse décision, se sont précipités pour vendre leurs actions. La frénésie de la vente a poussé le cours de l’action ABC à 1,50 $ l’action.
De nombreux investisseurs ont été dupés en achetant les actions d’ABC sans aucune nouvelle fondamentale pour la faire grimper, et ils ont subi des pertes financières généralisées. Dans l’intervalle, le PDG de XYZ Trading Partners a doublé son investissement au détriment des autres grâce à ses pratiques commerciales manipulatrices, notamment en peignant la bande.