Limite de nuit

Quelle est la limite de nuit?

La limite au jour le jour est la position nette maximale dans une ou plusieurs devises qu’un trader est autorisé à reporter d’un jour de négociation à l’autre.

Comprendre les limites de nuit

Une limite de nuit, ou une limite de position de nuit, est une restriction sur le nombre de positions de change qu’un trader peut reporter d’un jour de négociation à l’autre. Il s’agit également d’une restriction sur la taille totale d’une position ou d’un ensemble de positions qu’un courtier en devises peut reporter d’un jour de négociation à l’autre.

Une position au jour le jour sur le marché des changes est toute position qui reste ouverte après 17 h 00 HNE. Les transactions sur devises s’exécutent par paires de devises. Tous les paire de devises elle-même est une seule unité. À 17 h 00, le compte du trader paie ou rapporte des intérêts sur chaque position ouverte en fonction des taux d’intérêt sous-jacents des deux devises. Ce processus de paiement s’appelle un  roulement. Le roulement peut apparaître comme un crédit ou un débit sur le compte d’un commerçant.

Une  banque centrale, du Trésor ou un courtier de change peut imposer des limites au jour le jour à un trader ou un courtier de devises. Une  entreprise commerciale de trading forex (FX), comme un hedge fund, peut imposer des limites de position au jour le jour à ses traders en tant que stratégie de gestion des risques. Les limites de position pendant la nuit servent à diverses fins:

• Un régulateur financier comme une banque centrale, ou la Commodity Futures Trading Commission  (CFTC) des États – Unis, peut les imposer pour promouvoir la stabilité du système financier.
• Une banque centrale peut instituer des limites de position ouvertes asymétriques qui font la distinction entre les positions longues et courtes sur les devises.
• Ces limites peuvent également être fixées entre les résidents et les non-résidents pour aider à contrôler les flux de capitaux entrant et sortant de l’économie.
• Une banque ou une autre institution financière peut imposer des limites de position au jour le jour à ses clients ou négociants pour gérer le risque.

Calcul des paiements de roulement

Supposons que le taux d’intérêt fixé par la Banque du Japon  (BOJ) est de 1,25% et le taux des fonds fédéraux fixé par la Réserve fédérale est de 2,5%. Vous décidez d’ouvrir une position courte JPY / USD pour 100 000, communément appelée beaucoup dans l’arène FX de détail. Ici, vous vendez principalement 100 000 JPY, en empruntant à un taux de 1,25%.

En vendant des JPY / USD, vous achetez des USD, qui rapportent un intérêt de 2,5%, et vous vendez des JPY, qui coûtent 1,25%. Lorsque le taux d’intérêt du pays dont vous achetez la devise est inférieur au taux d’intérêt du pays dont vous vendez l’argent, votre compte reçoit un crédit pour la différence, comme dans l’exemple ci-dessus. Si le taux d’intérêt est plus élevé dans le pays dont vous vendez la devise, votre compte affichera une déduction pour la différence. En outre, un courtier forex peut également facturer des frais en même temps que le stockage est ajouté ou soustrait de votre compte.