Open Trade Equity (OTE)

Qu’est-ce que l’Open Trade Equity (OTE)?

Open Trade Equity (OTE) est le net du réalisé.

Comprendre l’Open Trade Equity

L’OTE est particulièrement important pour les investisseurs sur marge car les fluctuations ont un impact sur les fonds propres disponibles dans leur compte. Si les pertes non réalisées font chuter les fonds propres disponibles en dessous de leur marge de maintenance contractée , un appel de marge est émis lorsque l’investisseur est obligé de déposer des fonds supplémentaires pour ramener les fonds propres disponibles au-dessus de la marge de maintenance contractée ou de liquider tout ou une partie de leur ouverture. positions.

Total des capitaux propres = solde du compte ± fonds propres ouverts

Parce que les marges de maintenance sont contractées avec un courtier, les investisseurs sont légalement tenus de maintenir leurs marges. Dans le cas où un investisseur est incapable ou refuse de déposer des liquidités ou de vendre des avoirs au moment d’un appel de marge, sa maison de courtage est habilitée à fermer les positions ouvertes du portefeuille de son client à sa discrétion afin de restaurer le compte à sa valeur minimale.

Si elle ne liquide pas la position et que le prix tombe à 100 $, Alice a maintenant une perte non réalisée de 5 000 $ sur cette position. À moins qu’Alice ne vende ou ne ferme cette position ouverte, cette perte reste non réalisée mais son OTE est de (5 000 $) et la valeur totale du compte est réduite à 5 000 $. Un OTE négatif indique une perte de papier; un OTE positif indique un gain de papier.

L’Open Trade Equity (OTE) mesure la différence entre le prix de transaction initial de toutes les positions ouvertes et le dernier prix négocié de chacune de ces positions. Le terme est dérivé du fait que les postes établis n’ont pas encore été compensés. Il est utile pour fournir au trader un instantané précis de la valeur réelle d’un compte, car toutes les positions ouvertes sont évaluées à la valeur du marché. En d’autres termes, combien de capitaux propres (d’argent) sont dans le compte si toutes les positions étaient fermées aux taux du marché en vigueur.

Exemple d’OTE

Par exemple, si Alice a 10 000 $ sur son compte et l’utilise pour acheter 50 actions XYZ à 200 $ l’action. Son investissement total est de 10 000 $ et son OTE à l’instance de la transaction en cours d’exécution est de zéro. Le lendemain, la valeur de chaque action augmente à 250 $. Maintenant, Alice a 2500 $ de gain non réalisé dans cette transaction, ce qui signifie que l’OTE pour cette participation est également en hausse de 2500 $ et que le total des capitaux propres dans le compte peut atteindre 12500 $. Si elle devait liquider cette position, les gains auraient été réalisés, le solde du compte aurait augmenté de 2 500 $ à 12 500 $ et le OTE serait de zéro.

Open Trade Equity à l’appel de marge

L’ Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) exige que tout investisseur souhaitant ouvrir un compte sur marge doit commencer avec au moins 2 000 $ en espèces ou en titres. La FINRA exige que l’investisseur accepte une marge de maintien d’au moins 25 pour cent, ce qui signifie que l’investisseur doit maintenir un solde de compte d’au moins 25 pour cent de la valeur marchande totale des titres détenus dans le compte à tout moment. En règle générale, cette marge de maintenance est contractée à un pourcentage plus élevé et il est courant que les marges de maintenance soient de 30% ou plus.

Par exemple, un investisseur souhaite acheter 500 actions d’une action à 20 $ / action. Il n’a pas les 10 000 $ nécessaires pour ce faire, il ouvre donc un compte de 5 000 $ auprès d’un courtier qui a une marge initiale de 50% et une marge de maintien de 35%. L’investisseur achète pour 10 000 $ d’actions, ce qui signifie qu’il a emprunté 5 000 $ au courtier. Au moment de l’exécution, l’OTE est égal à zéro, la valeur totale de l’investissement est de 10 000 $, la marge initiale est de 5 000 $ (50% x 10 000 $) et la marge de maintenance est de 3 500 $ (35% x 10 000 $).

Le prix commence à baisser à l’endroit où la valeur totale de 500 actions tombe à 6 000 $, ce qui signifie que l’OTE est de (4 000 $). Les 5 000 $ que l’investisseur a mis en marge vaut maintenant 3 000 $ (5 000 $ – 50% * 4 000 $). Ceci est inférieur à l’exigence de marge de maintien de 3 500 $, de sorte que l’investisseur reçoit un appel de marge.

À ce stade, l’investisseur devra effectuer un dépôt dans le compte sur marge pour satisfaire à l’exigence de 50%, dans ce cas 2 000 $. Cela peut prendre la forme d’un dépôt en espèces ou de titres avec marge. Ils peuvent également choisir de subir une perte sur l’investissement en liquidant tout ou partie de leurs positions ouvertes, réduisant ainsi leurs exigences de marge. Cela se traduit généralement par une perte sur leur commerce.