Système de gestion des commandes (OMS)

Qu’est-ce qu’un système de gestion des commandes (OMS)?

Un système de gestion des ordres (OMS) est un système électronique développé pour exécuter des ordres sur titres de manière efficace et rentable. Les courtiers et les négociants utilisent des systèmes de gestion des ordres lorsqu’ils exécutent des ordres pour divers types de titres et peuvent suivre la progression de chaque ordre dans tout le système. Un OMS est également appelé «système de gestion des ordres commerciaux».

Comprendre un système de gestion des commandes (OMS)

Un système de gestion des commandes est un système logiciel qui facilite et gère l’exécution des ordres commerciaux. Sur les marchés financiers, un ordre doit être placé dans un système de négociation pour exécuter un ordre d’achat ou de vente d’un titre. Un ordre de négociation contient généralement les informations suivantes:

• Identifiant de sécurité ( ticker )
• Type d’ordre (achat, vente ou vente à découvert)
• Taille de la commande
• Type d’ordre (par exemple, marché, limite, arrêt, etc.)
• Instructions de commande (par exemple, ordre du jour, remplir ou tuer, bon de caisse annulé, etc.)
• Transmission d’ordres (courtier, ECN, ATC, etc.)

Un système de gestion des commandes exécute des transactions via un système logiciel utilisant le protocole FIX. FIX, ou Financial Information eXchange,  est un protocole de communication électronique utilisé pour partager des informations d’échange internationales en temps réel liées aux billions de dollars de transactions et de marchés de titres.

Cependant, la communication des transactions peut également être effectuée via l’utilisation d’une interface de programmation d’application (API) personnalisée. Le protocole FIX relie les hedge funds et les sociétés d’investissement à des centaines de contreparties dans le monde en utilisant le système OMS.

Considérations particulières

L’OMS peut être utilisé à la fois du côté de l’ achat et du côté de la vente pour permettre aux entreprises de gérer le cycle de vie de leurs transactions et d’automatiser et de rationaliser les investissements dans leurs portefeuilles. Pour examen, le côté acheteur est un segment de Wall Street composé d’institutions d’investissement telles que les fonds communs de placement, les fonds de pension et les sociétés d’assurance qui ont tendance à acheter de grandes parties de titres à des fins de gestion de l’argent.

Le côté acheteur est l’opposé du côté vendeur. Le côté vendeur ne fait pas d’investissements directs, mais fournit plutôt au marché de l’investissement des recommandations d’investissement pour des mises à niveau, des  dégradations, des prix cibles et d’autres opinions. Ensemble, le côté acheteur et le côté vendeur forment les deux côtés de Wall Street.

Il existe de nombreux produits et titres qui peuvent être négociés ou surveillés avec un système de gestion des ordres. Certains des instruments financiers négociés à l’aide d’un OMS comprennent:

• Actions
• Produits à revenu fixe tels que les obligations
• Devises
• Produits de base tels que le pétrole brut ou le cuivre
• Prêts
• En espèces
• Dérivés, qui peuvent consister en des options sur les taux d’intérêt et les devises

En règle générale, seuls les membres de la bourse peuvent se connecter directement à une bourse, ce qui signifie qu’un OMS côté vendeur a généralement une connectivité d’échange, tandis qu’un OMS côté acheteur est concerné par la connexion à des entreprises côté vente. Lorsqu’un ordre est exécuté côté vente, le système OMS côté vente doit alors mettre à jour son état et envoyer un rapport d’exécution à la société d’origine de l’ordre.

Un OMS devrait également permettre aux entreprises d’accéder aux informations sur les commandes saisies dans le système, y compris les détails sur toutes les commandes ouvertes et les commandes précédemment exécutées. Le système de gestion des ordres soutient la gestion du portefeuille en traduisant les actions d’allocation d’actifs prévues en ordres négociables pour le côté acheteur.

Avantages d’un OMS

De nombreux systèmes de gestion des ordres offrent des solutions de trading en temps réel, ce qui permet à l’utilisateur de surveiller les prix du marché et d’exécuter des ordres dans plusieurs bourses sur tous les marchés instantanément grâce à une diffusion en continu des prix en temps réel. Certains des avantages que les entreprises peuvent tirer d’un système de gestion des commandes comprennent la gestion des commandes et la répartition des actifs des portefeuilles.

Un OMS efficace est essentiel pour contribuer à la conformité réglementaire, y compris les contrôles en temps réel des transactions avant et après l’entrée. Les systèmes de gestion des commandes aident les responsables de la conformité à suivre le cycle de vie des transactions afin de déterminer s’il y a une activité illicite ou une fraude financière ainsi que des violations de la réglementation par un employé de l’entreprise. Un OMS peut améliorer le flux de travail et la communication entre les gestionnaires de portefeuille, les traders et les responsables de la conformité.

Les systèmes de gestion des commandes constituent un développement important dans le secteur des services financiers en raison de la surveillance en temps réel des positions, de la capacité de prévenir les violations de la réglementation, de la rapidité et de la précision de l’exécution des transactions et des économies de coûts importantes qui en résultent.