Risque de Noise Trader
Qu’est-ce que le risque de Noise Trader?
Le Noise Trader Risk est une forme de risque d’investissement associé aux décisions prises par les soi-disant «noise traders». Plus la volatilité dans le prix du marché pour un titre en particulier, plus le risque qui est, le risque trader associatednoise associé à des commerçants en grande partie mal informés qui font le commerce sur le bruit sur le marché au lieu du signal. Ces traders suivent en grande partie les tendances, sont émotifs et indisciplinés.
Les chercheurs en finance comportementale ont tenté d’isoler ce risque afin d’expliquer et de capitaliser sur le sentiment de la majorité des investisseurs. On suppose que le risque de Noise Trader est plus facilement détecté dans les actions à petite capitalisation, mais il a également été identifié dans les moyennes et grandes capitalisations.
De plus, à mesure que les médias diffusent de plus en plus de contenu, les risques pour les actions et les marchés ont tendance à augmenter. Le bruit peut parfois déplacer les actions et les marchés à court terme. Cependant, il est important de comprendre que certains bruits sont conçus pour susciter des émotions. Les émotions ne sont généralement pas un bon indicateur pour les investisseurs.
Comprendre le risque de Noise Trader
Un «noise trader» est un terme général utilisé pour décrire les traders ou les investisseurs qui prennent des décisions concernant les transactions d’achat et de vente sur les marchés boursiers sans le soutien de conseils professionnels ou d’analyse fondamentale ou technique avancée. Le trading par les marchands de bruit a tendance à être impulsif et basé sur une exubérance irrationnelle ou des émotions telles que la peur ou la cupidité. Ces investisseurs suivent généralement les tendances, affichent un comportement de troupeau et réagissent de manière excessive aux bonnes et aux mauvaises nouvelles.
Le risque de Noise Trader décrit l’effet négatif d’une telle négociation irrationnelle ou non informée sur une analyse par ailleurs saine de l’investissement dans un titre.
Exemple de risque de Noise Trader
À titre d’exemple, un commerçant informé peut avoir un modèle qui suggère que la valeur des actions XYZ est de 10 $, mais en raison d’une mauvaise nouvelle dans les médias, l’action est maintenant survendue par les commerçants bruyants, les actions se négociant à 8 $. L’analyste intelligent estime que la nouvelle négative ne devrait faire baisser la valeur attendue qu’à 9,90 $, mais malgré cela, les traders bruyants dominent l’activité du marché, du moins à court terme. Ce risque implique que même des commerçants bien informés ou rationnels peuvent être sapés par l’irrationalité de la foule.
Dans le même temps, si un investisseur patient et intelligent est capable de comprendre le risque de trading de bruit, il peut acheter l’action lorsqu’elle est à 8 $ avec la certitude qu’elle devrait bientôt augmenter.
Si le risque de noise trader pour une action particulière est élevé, une émission de bonnes nouvelles liées à une entreprise particulière peut inciter davantage de traders bruyants à acheter l’action, gonflant artificiellement sa valeur marchande.