FNB gaz naturel

Table des matières

Développer

• Qu’est-ce qu’un FNB de gaz naturel?
• Comment fonctionnent les FNB de gaz naturel
• Exemple concret d’un FNB de gaz naturel

Qu’est-ce qu’un FNB de gaz naturel?

Un fonds négocié en bourse (FNB) sur le gaz naturel est un type de produit d’investissement qui permet aux investisseurs d’investir facilement dans des contrats à terme sur le gaz naturel.

Les ETF de gaz naturel sont organisés comme des pools de matières premières, dans lesquels un gestionnaire professionnel investit les fonds au nom des investisseurs. Plutôt que de détenir directement le gaz naturel, les investisseurs dans un FNB de gaz naturel détiennent une petite partie d’un vaste portefeuille de contrats à terme sur le gaz naturel.

Comment fonctionnent les FNB de gaz naturel

Il est important que les investisseurs comprennent la différence entre les FNB de gaz naturel et les autres types populaires de FNB. De nombreux FNB possèdent directement leurs actifs sous-jacents, tels que les ETF d’or qui possèdent des lingots physiques ou les ETF du secteur industriel qui détiennent les actions de sociétés opérant dans leur secteur. Cependant, les FNB de gaz naturel ne possèdent pas de gaz naturel physique. Au lieu de cela, ils possèdent indirectement du gaz naturel en achetant des contrats à terme sur le gaz naturel qui se négocient sur une bourse de marchandises.

La rentabilité d’un FNB de gaz naturel dépend donc de la direction générale des prix du gaz naturel, en fonction des opérations effectuées sur la bourse des matières premières. De plus, comme les FNB de gaz naturel détiennent des contrats à terme, ils sont exposés à un type particulier de risque appelé contango. Il s’agit du fait que, chaque mois, le gestionnaire du FNB gaz naturel doit acheter de nouveaux contrats à terme pour remplacer les anciens contrats qui expirent. Les nouveaux contrats ont tendance à avoir des prix légèrement plus élevés que les anciens, ce qui signifie que chaque fois que les contrats sont remplacés, des coûts supplémentaires sont supportés par le gestionnaire du fonds. Au fil du temps, ces petits coûts peuvent s’additionner et créer un frein important à la performance globale du fonds.

Pour cette raison, les investisseurs éviteront généralement de se fier aux FNB de gaz naturel comme véhicule d’investissement à long terme. En raison du risque de contango, un investisseur pourrait encourir des coûts importants du roulement continu des contrats à terme, ce qui signifie que même si les prix du gaz naturel augmentent au cours de leur période d’investissement, ils pourraient ne pas augmenter suffisamment pour rendre l’investissement global rentable. La plupart des investisseurs utilisent donc les FNB de gaz naturel principalement comme moyen de négociation à court terme, de sorte que les coûts de contango ne s’accumulent pas suffisamment pour avoir un impact significatif.

Exemple concret d’un FNB de gaz naturel

Un exemple de FNB de gaz naturel largement négocié est le United States Natural Gas Fund, émis par le US Commodity Fund. Ce fonds est composé de contrats à terme sur gaz naturel et de swaps et se négocie à la New York Mercantile Exchange (NYMEX) sous le nom d’UNG. Le NYMEX est lié au prix au comptant Henry Hub, qui est la principale référence aux États-Unis pour le gaz naturel.

Le Fonds du gaz naturel des États-Unis est très sensible aux fluctuations des prix du gaz naturel, les investisseurs doivent donc surveiller de près les prix du marché pour essayer de dégager un profit. Au cours des 20 dernières années, les prix du gaz naturel ont varié entre un sommet de près de 20 $, atteint en septembre 2005;et un peu moins de 1,7 $, atteint en septembre 2020.