Dépositaire de fonds communs de placement
Qu’est-ce qu’un dépositaire de fonds communs de placement?
Un dépositaire de fonds communs de placement est une société de fiducie, une banque ou une institution financière similaire chargée de détenir et de protéger les titres détenus dans un fonds commun de placement. Le dépositaire d’ un fonds commun de placement détient des actifs à des fins de garde et peut également fournir une gamme de services, notamment l’administration de fonds, la comptabilité de fonds, les services juridiques, de conformité, de soutien fiscal et d’agence de transfert.
Points clés à retenir
- Les dépositaires de fonds communs de placement sont chargés de garantir et de gérer les titres détenus dans un OPC.
- Bien que le gestionnaire de portefeuille d’un fonds prenne des décisions en matière de négociation, les titres détenus par le fonds sont détenus auprès du dépositaire et non directement auprès du fonds lui-même. Ceci est fait pour réduire le risque de fraude.
- En plus de détenir des titres et de tenir des registres, un dépositaire propose généralement des règlements commerciaux, des opérations de change et des services fiscaux à ses clients.
Comprendre les dépositaires de fonds communs de placement
Les dépositaires de fonds communs de placement travaillent avec des fonds communs de placement dans le cadre d’arrangements tiers. Étant donné qu’un fonds commun de placement est essentiellement un vaste pool de fonds provenant de nombreux investisseurs différents, il nécessite une entité supplémentaire pour détenir et protéger les titres qui appartiennent mutuellement à tous les investisseurs du fonds.
La Securities and Exchange Commission (SEC) a des règles et des exigences spécifiques régissant la garde des fonds communs de placement, ce qui conduit la plupart des sociétés d’investissement à travailler avec un dépositaire tiers pour la conformité. La réglementation relative à la conservation des actifs des fonds communs de placement a été révisée en 2009 afin d’assurer une transparence et une sécurité des investissements encore plus grandes pour les investisseurs. Ces règlements sont principalement décrits dans la règle 206 (4) -2 de la loi sur les conseillers en placement de 1940. Les règlements de la loi de 1940 sont en place pour aider à atténuer les risques d’activités frauduleuses ou malhonnêtes des sociétés d’investissement et des gestionnaires de fonds.
Services de garde de fonds communs de placement
Les dépositaires de fonds communs de placement travaillent avec des sociétés de fonds communs de placement du monde entier. Les dépositaires mondiaux doivent adhérer à des réglementations différentes selon les pays.
Les dépositaires de fonds communs de placement peuvent offrir une vaste gamme de services. Les offres typiques incluent la comptabilité de fonds, l’administration, les services juridiques, la conformité et les services fiscaux. Les dépositaires de fonds communs de placement travaillent également avec les agents des transferts ou fournissent leurs propres services d’agence de transfert pour tenir des registres des transactions et des soldes des actionnaires. Les fonds communs de placement sous-traitent généralement la plupart de leurs opérations de back-office à des dépositaires pour plus de rentabilité et de commodité. L’administration et la comptabilité des fonds communs de placement sont des aspects importants des activités d’un fonds commun de placement. Les comptables de fonds sont responsables du calcul de la valeur liquidative quotidienne des fonds. Les administrateurs de fonds sont également responsables de nombreuses activités liées aux titres sous-jacents du fonds commun de placement, y compris les opérations sur titres et le vote par procuration.
Principaux dépositaires mondiaux
Institutional Investor fournit des classements annuels sur les dépositaires mondiaux par actifs. Les plus grands dépositaires mondiaux du monde offrent des services de garde pour tous les types de placements, y compris les actions, les obligations, les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse. En 2016, Bank of New York Mellon était le plus grand dépositaire mondial avec un total d’actifs sous garde de 25,08 billions de dollars pour les 12 mois jusqu’à juin 2016. State Street se classait deuxième avec 21,35 billions de dollars d’actifs sous garde. JP Morgan s’est classé troisième avec 20,47 billions de dollars d’actifs sous garde.