Obligations municipales Vs. Les fonds du marché monétaire
Table des matières
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- Les obligations municipales
- Les fonds du marché monétaire
- Leurs risques
- La ligne de fond
Les investisseurs recherchent les obligations d’État, car elles ont tendance à être des placements stables et à faible risque.
La principale différence entre les obligations municipales, également appelées «munis», et les fonds du marché monétaire est que les obligations municipales sont des émissions d’obligations uniques émanant des gouvernements locaux ou des États, tandis que les fonds du marché monétaire sont un type de fonds commun de placement qui investit dans des bons du Trésor à très court terme. émis par le gouvernement fédéral.
Points clés à retenir
- Les gouvernements émettent de la dette sous forme d’obligations afin de lever des fonds pour des projets et des dépenses.
- Le gouvernement fédéral émet des bons du Trésor, dans lesquels les fonds du marché monétaire investissent dans des bons du Trésor de très courte durée qui sont essentiellement sans risque mais qui ont des rendements très faibles.
- Les obligations municipales sont émises par les gouvernements des États ou locaux et comportent un degré de risque plus élevé, mais elles peuvent également être exonérées d’impôt sur le revenu, ce qui les rend attrayantes pour certains investisseurs.
Les obligations municipales
Les obligations municipales désignent la dette émise par les gouvernements des États ou locaux pour financer les dépenses en capital. Lorsque vous achetez une obligation municipale, vous prêtez de l’argent à la municipalité, qui s’engage à vous rembourser avec intérêts. Ces gouvernements utilisent l’argent levé par les émissions d’obligations municipales pour financer des projets qui sont ensuite remboursés aux créanciers grâce aux revenus générés par ce projet (par exemple une route à péage), ou encore en taxant ses citoyens.
Les revenus de ces obligations sont généralement exonérés d’impôt aux niveaux fédéral, étatique et local, ce qui les rend attractifs pour les investisseurs qui cherchent à réduire leur revenu imposable. En conséquence, ils ont tendance à avoir des rendements inférieurs à ceux d’une obligation équivalente imposable. Munis peut également avoir des rendements inférieurs parce que ces obligations sont émises par des entités gouvernementales qui peuvent taxer leurs citoyens. Ces gouvernements, cependant, ne peuvent pas imprimer de monnaie ou émettre des bons du Trésor comme le gouvernement fédéral, et sont donc plus risqués que les obligations émises par le gouvernement fédéral. En effet, les municipalités et même les États ont fait défaut sur leurs émissions d’obligations municipales dans le passé.
Les fonds du marché monétaire
Les fonds du marché monétaire sont des fonds communs de placement à revenu fixe qui investissent dans des titres de créance du gouvernement fédéral de haute qualité, généralement avec des échéances très courtes et un faible risque de crédit. Les fonds communs de placement du marché monétaire font partie des types de placement les moins volatils. Les revenus générés par un fonds du marché monétaire sont imposables ou exonérés d’impôt, selon les types de titres dans lesquels le fonds investit.
Certains fonds du marché monétaire sont principalement investis dans des obligations municipales, créant ainsi des fonds du marché monétaire municipaux. Ces fonds allient les avantages fiscaux des obligations municipales aux qualités de stabilité, de liquidité et de diversification des fonds monétaires. Tous ces avantages ont tendance à attirer les investisseurs à revenu élevé à la recherche d’un abri fiscal.
Leurs risques
Les obligations municipales
L’un des principaux risques associés aux obligations municipales est la possibilité que les rendements à court terme augmentent. Cela signifie que les autres obligations à venir sur le marché paieront un taux plus élevé aux propriétaires d’obligations, et votre obligation sera considérée comme moins précieuse. Cela peut entraîner une baisse du prix de votre obligation. Ce n’est un problème que si vous décidez de vendre l’obligation. Vous recevrez toujours vos paiements d’intérêts.
Un autre risque est que les rendements des obligations municipales ne suivent pas le rythme de l’ inflation. Si l’inflation augmente, votre rendement obligataire restera le même. Finalement, vous gagnerez peut-être moins d’intérêts que le taux d’inflation. Si l’inflation est à 5% et que vous gagnez 3%, vous perdez de l’argent. Vos revenus d’intérêts n’auront pas autant de pouvoir d’achat. Bien qu’extrêmement rare, le défaut de paiement constitue également un risque pour les investisseurs en obligations municipales.
Les fonds du marché monétaire
C’est l’ un des investissements les plus sûrs que vous puissiez trouver. Ces fonds perdent très rarement de la valeur et les intérêts qu’ils paient sont fiables. En raison de cette sécurité, ils paient également des intérêts très bas. Le risque et la récompense sont toujours liés: un risque plus faible signifie une récompense moindre.
La ligne de fond
Si vous investissez pour un revenu, des obligations municipales ou des fonds du marché monétaire vous paieront des intérêts. Sachez simplement que les obligations peuvent perdre de la valeur et que les fonds du marché monétaire ne le feront probablement pas. Notez également que puisque les obligations municipales sont exonérées d’impôt sur le revenu, vous gagnez en fait plus que le taux d’intérêt ne l’indique. Vous pouvez prendre en compte vos économies d’impôt dans le cadre de la valeur d’achat d’une telle obligation.