Fonds d’obligations municipales
Qu’est-ce qu’un fonds d’obligations municipales?
Un fonds d’obligations municipales est un fonds qui investit dans des obligations municipales. Les fonds d’obligations municipales peuvent être gérés avec des objectifs variables qui sont souvent basés sur l’emplacement, la qualité du crédit et la durée. Les obligations municipales sont des titres de créance émis par un État, une municipalité, un comté ou un district à vocation spéciale (comme une école publique ou un aéroport) pour financer les dépenses en capital. Les fonds d’obligations municipales sont exonérés de l’impôt fédéral et peuvent également être exonérés des impôts d’État.
Points clés à retenir
- Les fonds d’obligations municipales investissent dans des obligations municipales, des titres de créance émis par les gouvernements d’État et locaux pour aider à financer des projets d’immobilisations.
- Les obligations municipales et les fonds obligataires sont généralement exonérés d’impôts fédéraux et, s’ils sont émis dans l’État de l’acheteur, sont également exonérés des impôts d’État.
- Ils attirent souvent les investisseurs averses au risque en offrant un revenu lent et régulier, en fournissant un équilibre pendant les périodes plus turbulentes, ou en contraste avec un portefeuille d’actions plus risqué.
Comment fonctionne un fonds d’obligations municipales
Les fonds d’obligations municipales sont l’un des rares investissements sur le marché qui offrent une exonération fiscale. Pour les investisseurs, ils offrent un rendement et peuvent être une bonne option à revenu fixe pour des allocations de portefeuille prudentes.
Les avoirs des fonds d’obligations municipales varient selon l’objectif du fonds. Ils sont composés d’obligations municipales qui offrent aux investisseurs les avantages des obligations municipales ainsi qu’une diversification contre le risque d’émetteur individuel. Les obligations municipales sont structurées comme des placements obligataires standard avec des paiements de coupon et un paiement forfaitaire à l’échéance. Les fonds d’obligations municipales versent des distributions aux investisseurs sous forme de coupons et de gains en capital. Les distributions sont déterminées à la discrétion du fonds.
Les stratégies peuvent varier selon l’emplacement, la qualité du crédit et l’échéance. Les sociétés de fonds offrent des fonds d’obligations municipales sur l’ensemble du spectre du crédit. Les objectifs de placement sont généralement prudents, intermédiaires ou à rendement élevé en tenant compte de la date d’échéance.
Taxes sur les fonds d’obligations municipales
Les fonds d’obligations municipales sont une option intéressante pour l’allocation prudente d’un investisseur en raison de leur revenu et de leur exonération fiscale. Ils sont souvent recherchés par les investisseurs fortunés dans des tranches d’imposition plus élevées, spécifiquement pour leurs avantages d’exonération fiscale.
Les fonds qui investissent principalement dans des obligations municipales sont exonérés de l’impôt fédéral et peuvent également être exonérés de l’impôt d’État. Un fonds obligataire municipal est exonéré de l’impôt d’État s’il est composé d’obligations émises principalement dans l’État de résidence de l’investisseur.
Rendement du fonds d’obligations municipales
En plus de l’exonération fiscale, les municipalités offrent également des distributions qui en font les meilleurs choix de placement pour les investisseurs à revenu. Les fonds versent des distributions mensuelles, trimestrielles, semestrielles ou annuelles. Les distributions d’un fonds peuvent être observées par son rendement de suivi et à terme. Le rendement de fuite donne un aperçu des distributions en pourcentage du prix du fonds au cours des douze derniers mois. Le rendement à terme est basé sur la distribution la plus récente.
Investissement dans le fonds d’obligations municipales
Les meilleurs FNB d’obligations municipales pour le reste de 2020 comprennent le FNB assuré municipal IQ MacKay Shields, qui investit dans des obligations municipales de qualité supérieure couvertes par une police d’assurance garantissant les paiements du capital et des intérêts; le FNB d’obligations municipales imposables Invesco, qui investit dans les obligations Build America (imposables) libellées en dollars américains et émises par les États et territoires américains en vertu de la Recovery and Reinvestment Act de 2009; et le FNB intermédiaire IQ MacKay Shields Municipal Intermediate, qui est principalement investi dans des obligations municipales de première qualité dans le cadre d’une stratégie de gestion active.