Effet de levier maximum
Qu’est-ce que l’effet de levier maximal?
L’effet de levier maximal est la plus grande taille autorisée d’une position de négociation autorisée via un compte à effet de levier. L’effet de levier signifie emprunter des fonds, puis acheter des titres ou investir avec ces fonds empruntés. Dans d’autres cas, l’effet de levier peut prendre la forme d’une marge ou d’un dépôt de bonne foi auprès du courtier pour acheter ou vendre une position plus importante. L’effet de levier peut augmenter l’ampleur des gains ou des pertes sur une transaction, et donc il peut augmenter la volatilité et le risque d’un portefeuille.
Comprendre l’effet de levier maximal
En raison de la nature risquée de la négociation avec des fonds empruntés, des lignes directrices et des réglementations concernant un montant maximal autorisé d’effet de levier pour la négociation d’actions ont été établies en vertu du règlement T, qui établit des quantités minimales de garantie ou de marge qui doivent être disponibles pour que le crédit soit accordé aux clients.. Les sociétés de courtage pourraient imposer des exigences plus strictes pour limiter davantage le risque.
Points clés à retenir
- L’effet de levier maximal est la plus grande position autorisée dans un compte à effet de levier en fonction des exigences de marge.
- Les exigences de marge peuvent varier selon le marché.
- Les investisseurs en actions sont autorisés à emprunter jusqu’à 50% de la valeur d’une position sous Reg T, mais certaines sociétés de courtage peuvent avoir des exigences plus strictes.
- L’effet de levier maximal sur le marché des devises peut être assez élevé, car certaines entreprises autorisent un effet de levier supérieur à 100 pour 1.
- Les exigences de marge des contrats à terme et l’effet de levier maximal varieront en fonction du produit spécifique négocié.
Le trading sur le Forex a des normes beaucoup plus souples. L’effet de levier sur les échanges de devises peut être de 50 à 400 fois. Dépasser ou même se rapprocher du point de levier maximal peut être une situation intenable pour les traders de forex, car un petit mouvement de prix peut rapidement effacer la totalité du montant des capitaux propres du compte de trading. Sur le marché à terme, l’effet de levier maximal est basé sur les exigences de marge à terme, qui sont des dépôts de bonne foi et généralement égal à 5 à 15% de la valeur du contrat à terme.
Exemples d’effet de levier maximum
Les sociétés de courtage sont en mesure d’établir leurs propres règles sur le niveau de levier qu’elles autorisent à placer lorsque leurs clients négocient et sur le montant des garanties qui doivent être disponibles. Cependant, le Federal Reserve Board a établi le règlement T et exige que 50% du prix d’achat d’une position de stock soit en dépôt. Par exemple, un investisseur ne peut pas emprunter plus de 1 000 $ pour acheter 2 000 $ d’actions dans un compte de courtage.
Le trading de devises a ses propres règles. L’effet de levier typique disponible sur les transactions de paires de devises via les institutions de trading forex varie de 50 à 400 fois. Avec un ratio d’endettement de 50, par exemple, une personne ayant un dépôt sur marge de 5 000 $ peut initier une position de négociation avec un effet de levier maximal de 250 000 $.
Lors de la négociation de contrats à terme, les montants de marge spécifiques sont fixés par la bourse des contrats à terme et sont souvent déterminés par la volatilité du contrat à terme. Un contrat à terme sur le pétrole brut, par exemple, représente 1 000 barils et, si le brut s’échange à 55 $ le baril, la taille du contrat est de 55 000 $ (1 000 * 55 $). Si la marge est de 4 350 $, soit environ 8% de la taille du contrat, ce montant est l’effet de levier maximal lors de la négociation d’un contrat à terme sur le pétrole.